WXRedian | 中信证券研究

大众品｜去库结束&成本红利，乳制品、调味品改善：2024年三季报总结

财富 2024-11-06 08:08 北京

文｜盛夏顾训丁汤学章王加熊齐月赵康2024Q3大众品终端需求整体延续疲软趋势，但乳制品、调味品两个行业渠道库存在2024Q2完成较好消化，Q3出货恢复带来上述两个 ...

固态电池｜变革持续积累，行业再迎催化

财富 2024-11-06 08:08 北京

文｜吴威辰汪浩柯迈於学鑫近期整车厂主导固态电池领域进展，2024年10月，国内外头部整车厂通过合作或布局的方式不断推进固态电池的研发与应用。展望11月，长安汽车 ...

水泥｜水泥行业供给侧改革回溯与展望

财富 2024-11-06 08:08 北京

文｜孙明新水泥行业需求中长期料将处于下行阶段，未来行业的变化更多聚焦于供给端。2016年水泥行业供给侧改革使得新增水泥熟料产能大幅下降，但落后产能出清速度不及预期，且行业仍 ...

计算机｜国产智算芯片崛起

财富 2024-11-06 08:08 北京

文｜杨泽原丁奇徐涛马庆刘孙竟耀我们持续看好算力成为科技板块核心主线，国产芯片有望迎来新的发展阶段。受国内智算中心加速建设，互联网公司AI需求催化，智算芯片市 ...

酒类｜报表继续降速，驻底为再出发：2024年三季报总结

财富 2024-11-06 08:08 北京

文｜姜娅蒋祎江旭东2024年前三季度白酒动销持续承压，二季度酒企报表开始降速，三季度加速下行，中短期压力犹存，预计2025年全年报表增速仍会有一定程度回落，但酒企主 ...

煤炭｜Q3重仓股减配煤炭，持股集中度有所上升

财富 2024-11-06 08:08 北京

文｜祖国鹏2024Q3基金重仓煤炭股票规模环比转降，主动偏股型基金重仓规模环比明显下降，重仓股市值低配0.23pct。今年三季度，动煤价格小幅波动，焦煤均价继续下跌，叠加市 ...

中信证券策略最新观点周聚焦（2024年10月28日-11月3日)

财富 2024-11-05 14:29 北京

本文节选自中信证券研究部已于2024年11月4日发布的《【中信证券策略】—最新观点周聚焦（2024年10月28日-11月3日)》报告，具体分析内容（包括相关风险提示等）请详 ...

海外｜特朗普会如何对墨西哥汽车进口加征关税？

财富 2024-11-05 08:18 北京

文｜贾天楚崔嵘尹欣驰李翀近期特朗普在竞选中表示，如若当选，将对自墨西哥进口的汽车征收100%关税，随后改口升级成加征200%关税。我们认为若特朗普上台，可能会通 ...

债市聚焦｜24Q3债券基金市场复盘与策略变化

财富 2024-11-05 08:18 北京

文｜明明章立聪史雨洁杨宏宇截至24Q3，全市场公募基金总规模已突破31万亿元，但不同于上半年增长基本由固收类产品贡献，三季度市场增量基本集中在股票型产品。权益市 ...

晨报｜特朗普会如何对墨西哥汽车进口加征关税？

财富 2024-11-05 08:18 北京

Top stories— 重点推荐 —贾天楚｜中信证券海外研究分析师S1010524040002海外｜特朗普会如何对墨西哥汽车进口加征关税？近期特朗普在竞选中表示，如若当选 ...

能源化工｜可持续航空煤油（SAF）：乘风起航，共赴星海

财富 2024-11-05 08:18 北京

文｜王喆全球降碳政策加速落地实施，SAF前景广阔，我们预计2025年SAF将迎来需求拐点，2030年全球SAF需求将达1500万吨，市场规模达2266亿元。技术与资质等限制 ...

指数研究｜新增中证红利和科创系列宽基指数预测

财富 2024-11-05 08:18 北京

文｜顾晟曦车宇璇赵文荣刘方预计中证、上证和深证系列指数将于2024年12月16日执行2024年年末指数样本股的调整。我们根据模型测算的结果，预计调入沪深300排 ...

煤炭｜Q3整体业绩环比增长，板块预期不断改善

财富 2024-11-05 08:18 北京

文｜祖国鹏 2024Q3动力煤价格略有波动，焦煤季度长协价在9月份出现下调，煤价弱稳的背景下，煤炭公司业绩分化，但部分权重公司业绩超预期，带动Q3板块整体业绩环比改善。展望 ...

新型电力系统｜国网发布第五批中标，关注核心产业链企业

财富 2024-11-05 08:18 北京

文｜华鹏伟华夏2024年10月31日，根据国网电子商务平台，国家电网发布2024年特高压项目第五次设备中标候选人和输变电设备第五次设备中标候选人公告。由于存在柔性直流特 ...

电力｜居民用电延续高增，来水偏枯水电承压

财富 2024-11-05 08:18 北京

文｜李想9月国内用电同比增速略微回落至8.5%，仍然保持强劲；二产用电增速环比下降，居民用电延续8月趋势继续快速提升；高耗能行业用电需求环比下滑，沿海地区用电维持高增速；电 ...

邀请函丨政策大拐点，科技投资新机遇——信研讲堂·ETF策略论坛（宁波专场）

财富 2024-11-04 15:10 北京

尊敬的客户，您好！经历政策表态超预期催化市场预期大逆转后，市场行情进入历练期，而政策依然处于密集落地期。政策效果及基本面的改善进程逐渐替代情绪与估值的变化，成为投资逻辑核心 ...

债市启明｜长端美债利率上行会持续吗？

财富 2024-11-04 09:41 北京

文｜明明周成华王楠茜此轮美国大选中10年期美债利率相较于2016年大选年出现了“抢跑”现象，美债利率由于财政扩张、通胀担忧等因素在美国大选前就开始了上行。市场对财政 ...

晨报｜三大信号陆续明朗/并购重组新机遇

财富 2024-11-04 08:18 北京

Top stories— 重点推荐 —裘翔｜中信证券联席首席策略师S1010518080002策略聚焦｜站上起跑线，等待发令枪市场当前正站在年度级别马拉松行情的起跑线上，政 ...

主题聚焦｜以史为鉴推演本轮并购重组投资机遇

财富 2024-11-04 08:18 北京

文｜连一席沈思越裘翔政策积极鼓励+产业高质量发展所需，并购重组满足当下政府、一级市场与二级市场的利益“最大公约数”，正迎来全新机遇。我们认为此轮并购重组并非只是短期 ...

宏观｜上市公司三季报与宏观经济运行温度

财富 2024-11-04 08:18 北京

文｜杨帆玛西高娃张黎阳本文从上市公司三季报数据视角透视经济基本面运行状况。三季度工业景气持续走弱，上市公司业绩延续疲软，剔除金融石化后营收和净利润降幅较二季度均有所 ...