「分享商业认知，解读财富密码」
本文是万叔的第473篇原创
今天见了一个投资人，主业是搞金融的，副业也做做企业投资。
但最近不搞了。
万叔问，为什么？
投资说，主要心思放在二级市场上。
万叔说，我一直认为，中国的股市就是个融资市，在这一点不改变之前，不会把身家投进去。
投资说，万总，你这么讲有道理，但牛市来了，波动即盈利，对我们而言是大机会。
万叔说，也没时间看，所以只有20来个，一直放在股市里的，10月末打开软件瞅了瞅，赚了点。
投资问，赚了多少？
万叔给他看，XXX%。
投资说，嗯，还行。如果你不想炒，那就配置点就行。
万叔问，配置啥？
投资很坚决的说，搞科技主线。
万叔说，麻蛋，讲了跟没讲一样，我还说配置A股呢。
投资笑了，说，科技主要是华为线。
万叔问，为啥？
投资说，如果华为要上市了，你会不会买点？
万叔说，肯定会。
投资说，那就是了。
但如果华为不上市呢？
万叔说，我之前研究过，华为因为股权分散问题、内部利润分配情况，所以一直不上市。
追求利润，然后利润都给大家分了。
投资说，你说对了一半，还有一半是他们的背景要求不允许上市。
否则这么大一个集团，随便拆分几个业务，铸几个上市公司，肯定是没问题的。
也正是因为这样，所以你要买，只能买他的合作公司。
万叔问，比如说？
投资说，你要写公众号去吗？不能推荐股票的，你没有资质，推荐属于违规。
万叔说，那你讲，我不写具体的。
投资说，不构成任何股票推荐哈。就跟你讲讲大概情况。
就像我们之前，在苹果牛逼的时候，很多人买不了美股，也跟着买苹果供应链股票一样。
苹果好了，IPHONE大卖，这些股票也就跟着涨。
你湖南的，湖南有个蓝思科技，主要客户就是苹果。
我之前去拜访过他们老板周群飞，就靠这一个大客户，最高峰做到湖南首富，600多亿身价。
华为也是同样的逻辑。
现在不是，有两个想象空间巨大的方向嘛。
一个是鸿蒙方向，愿景是和安卓、IOS平起平坐，成为三足鼎立的操作系统。
跟他们合作代理的那个上市公司，之前还是个搞纺织的，门头都是上个世纪的风格。
结果资金追捧起来，硬是干到了500亿市值。
投资说，另外一个就是造车方向。
你前几天不是写了一篇，广汽在新能源汽车方面掉队了？
实际上，之前华为造车的时候，找过广汽、上汽。
找上汽的时候，上汽董事长一句：我们不能把灵魂出卖给华为。
拒绝了。
找广汽的时候，广汽看了看上汽，又看了看比亚迪。
这俩家伙都没和华为合作。
但广汽不一样，广汽一直和日本厂合作为主，这次新能源车，是不是也能复刻呢？
尝试选择和华为合作一下。
但很快就终止了，也是因为华为要求从底层到架构，必须采用华为系统。
这样广汽就成了华为代工商，所以宣布放弃，自己继续独立搞埃安。
华为过处，寸草不生，在业内还是有口碑的。
万叔说，这到底是确有其事，还是空穴来风？
投资拿过手机，你看看，和华为合作这个上市公司的财报。
和华为合作几年，直到去年，毛利都不到10%。
其实说明广汽、上汽不合作，还是有道理的。
你不是提出过一个，基准线理论么？
一旦干过赚快钱的事儿，辛苦的钱就不愿意再干了。
宁愿闲着。
华为在这个事情上，能赚多少钱呢？
万叔问了下AI，华为车BU上半年营收104亿，主营业务毛利率55%。
意味着，如果按微笑曲线来看，华为是苹果，合作的车商就是富士康。
但今年第三季度开始，车厂的毛利也达到了25%，原因是新的M9利润高。
投资问万叔，你搞商业咨询的，问一下，这个毛利的增长，是华为享受了，还是车厂享受了？
万叔说，应该这么来看。
新能源车搞到50万一台，这里面的溢价，看是谁创造的。
很简单，如果车厂离开华为，还能不能卖到这么高的溢价？
如果华为离开车厂，换一个合作方，还能不能卖到这么高的溢价？
所以溢价的大头，应该给了华为。
车厂只是改善而已。
但我有个问题想不通，万叔问，利润的增长，已经反应在股价里了。
刚看了下，车厂这轮涨了几倍，股价涨到100多了。
这部分的，资产估值的增值，华为没享受到吧？
投资说，你觉得，华为不上市，是不想，还是不能？
别把华为想得那么神秘。
华为的人，是不是人？是不是也想赚钱？是不是也想买大房子开好车子？
万叔说，是。
投资说，所以嘛，人性不变。
只不过是自己因为各种原因上不了市，所以搞体外循环，合作上市方而已。
你觉得，合作方股票大涨，华为有没有人进去一起吃肉？
万叔说，哦，肯定有。
投资说，嗯，只是手法不同。
所以，话说回来，只要华为还在继续造梦，合作方都还在高歌猛进。
我的看法，这轮科技的主线，就还是华为系。
万叔说，你这说法特别好，就像当年特斯拉一样。
有人赚了买了特斯拉贡献了营收，有人靠买特斯拉股票赚的钱买了特斯拉。
不过我还是不打算再往里面投钱了，除非……
投资说，除非什么？
除非让我赚到钱出来为止。
尝到甜头，有正反馈，才会继续玩这个游戏。
