市场综述：1月23日周四，市场冲高回落，A股全天高开低走。截至收盘，上证指数涨0.51%报3230.16点，深证成指跌0.49%，创业板指跌0.37%，北证50跌0.13%，科创50跌0.95%。A股全天成交1.37万亿元，较上日有所放量。板块方面，银行、非银金融涨幅居前，电子、通信跌幅居前。港股方面，恒指收跌0.4%，恒生科技指数跌1.43%，电子半导体、汽车、大消费走弱。
市场策略：消息面上，国新办举行新闻发布会，证监会主席吴清表示，力争大型国有保险公司从2025年起每年新增保费的30%用于投资A股，第二批保险资金的长期股票投资试点将在今年上半年落实，资金规模将不低于1000亿元；金融监管总局副局长肖远企表示，春节前批复500亿元投资股市。
受此利好消息影响，早盘A股三大指数集体高开，上证指数一度涨近2%，创业板指数一度涨约2.3%。然而，随着春节临近，市场的逢高兑现情绪逐渐升温，加之海内外因素的不确定性，市场冲高后回落，整体行情呈震荡格局。短期来看，市场情绪波动较大，但政策面传递出积极信号。结合方案内容及新闻发布会内容，包括与证券基金行业、市场人士沟通的情况，仅从简要的增量资金来初步测算，落实《实施方案》中的要求，预计每年将为A股市场带来万亿元以上增量资金。当前国内基本面稳步修复，流动性合理充裕，市场仍具备整体向好的基础和动力。春节后往往是资本市场的“春季躁动”行情，建议投资者保持信心和耐心，聚焦于具备较强盈利能力和成长潜力的行业，如金融、消费、大科技等领域。
行业推荐：建议继续围绕红利高股息方向配置，包括央国企，顺周期的消费、上游资源等；成长方向可博弈半导体的题材机会，包括PCB、机器人、AI应用、AI硬件等；中长期看，半导体、算力芯片、机械、新能源等方向仍有较强的市场需求，回调后具备配置价值；农林牧渔行业前期调整后也进入了合理区间，可以择机配置。继续看好相对低估值港股的配置机会。债券利率继续下行的概率高，可继续配置国债信用债。
