外部不确定性逐步落地，科技板块热度不减
财富
财经
2025-01-22 10:30
浙江
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市场综述：1月21日周二，大盘连续第二个交易日冲高回落，科创板指数表现较强。截至收盘，上证指数跌0.05%报3242.62点，深证成指涨0.48%，创业板指涨0.36%，科创综指涨0.89%，北证50跌0.51%，科创50涨0.83%。A股全天成交1.22万亿元，与上一交易日持平。板块方面，电子、通信涨幅居前，石油石化、钢铁跌幅居前。港股高开低走，恒生指数收涨0.91%，恒生科技指数涨2.14%，大消费、半导体走强。市场策略：消息面上，特朗普正式就任美国第47任总统，并废除近80项拜登政府的政策。特朗普签署行政令宣布美国将退出《巴黎协定》，并考虑对墨西哥和加拿大征收25%的关税。此外，特朗普表示，给予TikTok“不卖就禁用”法律75天宽限期，若中国不卖TikTok，美国将加税。这一系列动作增强了市场对于特朗普政府未来政策走向的关注。国内方面，地方两会陆续召开并发布了2025年各地方政府工作报告，GDP增速目标普遍设置在5%-6%之间。国新办举办“中国经济高质量发展成效”系列新闻发布会，工信部表示将启动实施新一轮十大重点行业稳增长工作方案，加力推进大规模设备更新和消费品以旧换新；全力以赴扩内需，制定增强轻工消费品供需适配性助理扩大内需行动方案。行业方面，1月21日上午，全国首个异构人形机器人训练场正式启用，能容纳超100个人形机器人同时训练。随着机器人产业迎来密集催化，机器人板块一路震荡上行，越来越多的个股创下了阶段新高，在资金深度介入的背景下，本轮机器人行情有望延续。近期机器人、AI、消费电子等热门题材方向维持着较高的活跃度，并且相互间呈现出良性轮动的态势，科技相关的结构性机会仍值得关注。中美元首的友好通话及特朗普团队讨论渐进式关税，使得中美关系的紧张氛围有所缓解。美元指数小幅走弱，人民币汇率回升，进一步缓解了汇率波动带来的压力，对A股市场的稳定起到了积极作用。与此同时，国内各地区经济增速目标设定偏积极，增强了市场对稳增长政策的信心。外部不确定因素目前已逐步落地，后续随着春节后流动性改善预期、两会前的政策预期以及其他政策加码催化，有望进一步开启新一轮行情。行业推荐：建议继续围绕红利高股息方向配置，包括央国企，顺周期的消费、上游资源等；成长方向可博弈半导体的题材机会，包括PCB、机器人、AI应用、AI硬件等；中长期看，半导体、算力芯片、机械、新能源等方向仍有较强的市场需求，回调后具备配置价值；农林牧渔行业前期调整后也进入了合理区间，可以择机配置。继续看好相对低估值港股的配置机会。债券利率继续下行的概率高，可继续配置国债信用债。数据来源：Wind等平台，国联证券整理。风险提示与免责声明：基金有风险，投资需谨慎。证券投资基金是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的金融工具，投资人购买基金，既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。国联证券将依照诚实信用、勤勉尽责的原则提供投资顾问服务，但是基金投资组合策略的过往业绩不预示其未来表现，为其他客户创造的收益并不构成业绩表现的保证。国联证券投顾服务不保证基金投资组合策略盈利及最低收益，也不做保本承诺。基金投资顾问业务尚处于试点阶段，基金投顾机构存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。上述文章内容和意见仅供参考，不构成对投资者的任何投资建议，不作为买卖、认购证券或其它金融工具的邀请或保证，投资者不应以该文章内容取代独立判断，对使用本文章所造成的一切后果，国联证券及其关联人员均不承担任何法律责任。未经同意请勿引用或转载。
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