浙商早知道 | 12月11日

科技   2024-12-10 21:50   上海  


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注:音频如有歧义以正式研究报告为准。


本期精华

【浙商策略  廖静池/王大霁/赵闻恺】我们从三季报库存数据出发,寻找供需改善的行业,关注中信一级行业的消费者服务和通信,中信二级行业的公路。


内容详情

01 市场总览

1、大势:


12月10日上证指数上涨0.59%,沪深300上涨0.73%,科创50上涨0.75%,中证1000上涨0.93%,创业板指上涨0.69%,恒生指数下跌0.5%。


2、行业:


12月10日表现最好的行业分别是商贸零售(+2.54%)、美容护理(+2.25%)、食品饮料(+2.14%)、计算机(+1.49%)、国防军工(+1.41%),表现最差的行业分别是公用事业(-0.74%)、石油石化(-0.47%)、综合(-0.4%)、环保(-0.34%)、煤炭(-0.12%)。


3、资金:


12月10日全A总成交额为22279亿元,南下资金净流出103.24亿港元。

02 重要观点

【浙商策略  廖静池/王大霁/赵闻恺】策略专题研究:库存周期视角——哪些行业供需在改善?


1、所在领域:策略


2、核心观点:


库存视角下,中信一级消费者服务和通信等行业,中信二级公路铁路、煤炭化工和专业市场经营Ⅱ等行业,供需改善明显,建议重点关注。


1)市场看法:


市场在博弈12月重要会议的政策,但是我们从三季报库存出发,寻找供需改善的行业。


2)观点变化:


我们从三季报库存数据出发,寻找供需改善的行业,关注中信一级行业的消费者服务和通信,中信二级行业的公路铁路、煤炭化工和专业市场经营Ⅱ等。


3)驱动因素:


近期为数据验证的真空期,我们抽丝剥茧,从库存视角出发,寻找三季报供需改善的行业。


4)与市场差异:


市场在博弈12月重要会议的政策,但是我们加强对基本面的研究,通过三季报的库存数据,寻找供需改善的行业。


3、风险提示:


内需消费回暖。模型设计的主观性、策略缺乏有效回测方法、研究方法局限性。


报告日期:2024年12月8日

报告详情:

《库存周期视角:哪些行业供需在改善?》

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