浙商机械邱世梁|王华君【机械行业周报】工程机械龙头下半年业绩有望提速；持续推荐工程机械、船舶、轨交装备

科技 2024-09-02 07:00 上海

作者：邱世梁S1230520050001、王华君S1230520080005、

张杨S1230522050001、李思扬S1230522020001、

何家恺S1230523080007、陈姝姝S1230524080004

来源：浙商机械团队报告9月1日外发报告《工程机械龙头下半年业绩有望提速；持续推荐工程机械、船舶、轨交装备——机械行业周报》

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投资要点

【核心组合】

三一重工、徐工机械、中联重科、柳工、山推股份、恒立液压、杭叉集团、安徽合力、中国船舶、中国重工、中船防务、中国动力、中国中车、北方华创、杰瑞股份、汇川技术、杭氧股份、华测检测、巨星科技、晶盛机电、涛涛车业、中际联合、罗博特科、双环传动、北特科技、英杰电气、海天精工

【上周报告】

【中国中车】铁路装备表现亮眼，动车组维保放量高增

【徐工机械】与国际矿山巨头签订战略合作，矿山机械、出口等驱动增长

【徐工机械】中报符合预期；国际化占比持续提升，经营质量持续改善

【恒立液压】中报业绩好于预期，工程机械行业筑底向上+多元化持续推进

【安徽合力】上半年业绩同比增长22%，国际化+电动化趋势有望持续

【中船防务】业绩处于预告中枢水平，24H1归母净利润同比大增1059%

【中微公司】新签订单快速增长，先进工艺产品持续突破

【潍柴动力】中报业绩超预期，多业务盈利能力提升

【亚星锚链】中报业绩略超预期，24Q2归母净利润同比大增40%

【涛涛车业】中报业绩同比增长35%超预期；新老品类共振放量进行中

【中际联合】中报业绩接近预告上限，24H1归母净利润同比大增72%

【核心观点】

【工程机械】CME观测8月挖掘机销量14300台左右，同比增长9%左右

1）市场正在加速回暖，国内市场筑底回升，出口市场逐步修复。CME预估2024年8月挖掘机（含出口）销量14300台左右，同比增长9%左右。国内市场预估销量6600台，同比增长近17%。出口市场预估销量7700台，同比增长近4%。受益于国产品牌去库存、去年同期低基数、海外部分地区需求温和复苏，出口市场向好。

2）中国工程机械复苏三部曲——更新周期启动、内需改善、出口市占率提升

更新：行业国内周期有望筑底向上，大规模设备更新行动方案落地，更新周期有望启动。按8-10年为更新周期测算，预计2024年挖掘机更新需求有望触底。

内需：房地产政策持续利好，万亿国债加大基建投入，国内需求预期有望逐步改善。

出口：全球化持续推进，海外市占率有望不断提升。2024年上半年我国工程机械累计出口额258.37亿美元，同比增长3.4%。以三一重工为例，2020-2022年三一重工挖掘机海外市占率分别约为4%、6%、8%。

持续聚焦行业龙头：重点推荐三一重工、徐工机械、中联重科、柳工、山推股份、杭叉集团、安徽合力；持续推荐潍柴动力、恒立液压、浙江鼎力、三一国际、诺力股份

【船舶】2024年1-7月新签订单9202.41万载重吨，同比增长21.59%

1）2024年1-7月新签订单1,449艘，合计92,024,079载重吨，与2023年同期的新签订单1,588艘，合计75,682,787载重吨相比，艘数和载重吨分别同比下跌8.75%和上升21.59%。

①从船型上来看，散货船261艘，共计23769861载重吨；油船194艘，共计28817111载重吨；化学品船247艘，共计7935752载重吨；集装箱船146艘，共计1593163标箱；液化气船153艘，共计18252500立方米；海工船201艘，共计1116594CGT；其他船型247艘，共计5149592CGT。

②从国家来看，中国新签订单907艘，合计23612339CGT；日本新签订单78艘，合计1307298CGT；韩国新签订单208艘，合计8441963CGT；修正总吨分别占全球新船订单量的63.93%、3.54%和22.86%。

2）8月30日，中远海运发展股份有限公司（简称“中远海发”）发布《关于新建20艘散货船的关联交易公告》和《关于新建22艘8万吨级散货船的公告》。根据公告，中远海发将委托中远海运重工所属公司投资建造20艘散货船，交易总额约为58.32亿元（不含税），委托中船澄西船舶修造有限公司（中船澄西）建造22艘散货船，交易总额约为68.73亿元（不含税）。42艘新船交付后将以经营性租赁方式全部期租予中远海运散运所属公司。

3）船舶行业板块性机会：当前船舶行业高景气度持续，多船型接力放量，船厂盈利能力不断改善，供需紧张或驱动船价持续创新高，龙头公司业绩弹性大。叠加新船订单向大型化、高端化、双燃料方向发展，龙头公司建造大型船舶技术全球领先，未来优质高价订单竞争力强，我国高产能、高技术水平船厂有望优先受益。

持续力推中国船舶、中国重工、中船防务、中国动力、中国海防、亚星锚链等。

【轨交装备】2024年第二次动车组高级修招标启动，合计473组超预期

1）国铁采购平台8月16日发布招标公告，2024年第二批动车组高级修招标启动，合计472.6组，包含三级修24组、四级修146.6组、五级修302组，五级修占64%。

2）动车组高级修数量进入上升期，看好轨交装备维保市场。2010-2014年年均新增动车组数量较2007-2009年翻倍增长，根据国铁集团历年统计，我国2007-2009年年均新增动车95组，2010年开始达到195组，2010-2014年年均新增为180组。预计2010年新增的动车22年开始五级修，部分检修工作延至23年。23年开始，动车组维保后市场进入上升期。

3）订单：2024年中国中车公告的高级修合同较2023年增长99%，全年有望超预期。2024年中车公告的2次高级修合同金额合计为284.6亿元，较去年全年增长99%。（截至目前，中车公告高级修合同金额分别为3月的147.8和本次的136.8亿元，2023年1月和10月分别公告高级修合同金额为70.1、72.7亿元）。

推荐中国中车、中铁工业，持续关注中国通号、时代电气、铁建重工、思维列控、交控科技等。

【半导体设备】2024年7月我国集成电路出口同比增长26.77%，连续增长9个月

1）海关总署数据显示，2024年以来我国集成电路芯片进出口保持向好态势。2024年7月我国集成电路出口数量273.4亿个，价值985.6亿元，同比增长26.77%，出口额已连续9个月同比增长。

2）集微网发布《全球半导体进出口报告》，2024年1-6月，我国集成电路进口金额同比上升10.8%，半导体设备进口金额同比上升53.0%。

重点推荐：1）平台型龙头：北方华创；2）细分环节龙头：中微公司、拓荆科技、微导纳米、精测电子、芯源微。关注华海清科、长川科技、万业企业、至纯科技等。

【人形机器人】我国连续11年成为全球最大工业机器人市场，2015-2023年CAGR=21%

1）据2024世界机器人大会新闻发布会，我国已连续11年成为全球最大工业机器人市场。中国工业机器人市场销量由2015年的7.0万套增长至2023年的31.6万套，年均复合增长率高达20.7%，占2023年全球总销量的53.6%。

2）宇树科技人形机器人G1量产版发布。G1量产版具备了大规模生产能力，性能和外观都得到升级，其售价仅9.9万元起。

重点推荐：三花智控、北特科技、双环传动、柯力传感；重点关注：中大力德等。

持续推荐：拓普集团、贝斯特、恒立液压、鸣志电器、绿的谐波、禾川科技、五洲新春、东华测试、华依科技、优必选、博实股份等。持续关注：步科股份、安培龙、华培动力、兆威机电、伟创电气、大业股份、江苏雷利、雷赛智能、日发精机、浙海德曼、华辰装备等。

【工业气体】空分价格低位盘整

据卓创资讯工业气体微信公众号，8月29日气体价格：液氧：400.9元/吨，环比跌5.6%，同比跌20.7%；液氮：454元/吨，环比跌4.7%，同比跌17%；液氩：629元/吨，环比跌2.0%，同比跌40.5%。

推荐杭氧股份、和远气体、中船特气、广钢气体、华特气体、侨源股份、陕鼓动力、凯美特气、福斯达等。关注昊华科技、金宏气体、雅克科技、南大光电、至纯科技、正帆科技、蜀道装备、中泰股份、中巨芯等。

【通用设备】我国7月工业保持较快增长，装备制造业和高技术制造业增长加快

7月份，全国规模以上工业增加值同比增长5.1%，比上月回落0.2pct；环比增长0.35%。分三大门类看，采矿业增加值同比增长4.6%，制造业增长5.3%，电力、热力、燃气及水生产和供应业增长4.0%。装备制造业增加值增长7.3%，高技术制造业增加值增长10.0%，分别比上月加快0.4和1.2 pct。

推荐海天精工、华中数控、伊之密、欧科亿、华锐精密；关注汇川技术、海天国际、豪迈科技、中钨高新、科德数控、纽威数控、国盛智科、创世纪、沃尔德。

【光伏设备】行业底部拐点渐行渐近，关注具技术迭代的设备方向

1）国家能源局：8月23日，国家能源局发布2024年1-7月份全国电力工业统计数据。1-7月份光伏新增发电装机123.53GW，同比增加26.37GW。

2）光伏行业短期：随着行业价格的下行，促进光伏设备需求提升。中长期：伴随未来光伏价格和成本持续下降，光伏装机需求有望持续增长。1）新技术：HJT/TOPGQn/xBG、钙钛矿、铜电镀、组件设备等；2）新转型：向泛半导体平台型公司转化。

推荐晶盛机电、迈为股份、罗博特科、金辰股份、弘元绿能、奥特维、捷佳伟创、英杰电气、帝尔激光、高测股份、汉钟精机；持续关注亚玛顿等。

【锂电设备】国内新能源乘用车7月销售渗透率达51.1%，首次超过传统燃油车

新能源乘用车国内零售渗透率达51.1%，月度零售销量首次超过传统燃油乘用车。乘联分会数据显示，2024年7月全国乘用车零售销量为172.0万辆，同比下降2.8%，环比下降2.6%。其中，新能源乘用车零售销量为87.8万辆，同比增长36.9%，环比增长2.8%；传统燃油车零售销量为84万辆，同比下降26%，环比下降7%。

推荐锂电设备龙头先导智能、骄成超声；最新关注璞泰来、道森股份、瀚川智能；持续关注斯莱克、海目星、利元亨、杭可科技、联赢激光。

【风电设备】2024年1-7月份，风电新增发电装机同比增加3.6GW

1）8月23日，国家能源局发布2024年1-7月份全国电力工业统计数据。1-7月份，风电新增发电装机29.91GW，同比增加3.6GW。

2）全球风能理事会（GWEC）发布《2024全球海上风电报告》，2023年全球海风装机10.8GW，同比增长24%。未来十年（2024-2033年）全球将新增410GW的海上风电装机容量。

推荐中际联合、亚星锚链、三一重能、日月股份、新强联、长盛轴承、五洲新春，关注运达股份、东方电缆、海力风电、明阳智能、杭齿前进、盘古智能等。

【出口链】持续看好2024年出口链投资机会

1）美国7月PPI年率为2.2%，低于预期的2.3%，前值为2.7%；PPI月率为0.1%，低于预期的0.2%，前值为0.2%；美国7月未季调CPI年率为2.9%，低于预期的3.0%，前值为3.0%。美国7月零售销售月率为1%，高于预期的0.3%，前值为-0.2%；进口物价指数月率为0.1%，高于预期的-0.1%，前值为0%；美国7月工业产出月率为-0.6%，低于预期的-0.3%，前值为0.3%。

2）美国8月NAHB房产市场指数为39，低于预期的43，前值为41。美国至8月10日当周初请失业金人数为22.7万人，低于预期的23.5万人，前值为23.4万人。美国至8月9日当周EIA天然气库存总量减少60亿立方英尺，预期增加60亿立方英尺，前值增加210亿立方英尺。原油库存增加135.7万桶，预期减少220万桶，前值减少372.8万桶。

推荐涛涛车业、巨星科技、春风动力、浙江鼎力、宏华数科、永创智能、弘亚数控、乐惠国际、大丰实业。

【油服设备】油价高位震荡，全球油气市场景气持续、国内能源安全驱动资本开支，油服设备需求有望维持高景气

2024年全球石油需求持续增加，石油公司将持续加大油气开发力度，尤其是超深水油田开发和非常规油气开发，预计全球上游勘探开发资本支出约6079亿美元，同比增长5.7%。Spears&Associates预测2024年全球油田服务市场规模同比增长 7.1%。受益于全球上游资本开支提升，油气设备及服务需求增加。

2024年3月，国家能源局发布《2024年能源工作指导意见》，明确坚持把保障国家能源安全放在首位，原油产量稳定在2亿吨以上，天然气保持快速上产态势，强化化石能源安全兜底保障，深入研究实施油气中长期增储上产发展战略，加大油气勘探开发力度，推进老油田稳产，加快新区建产，强化“两深一非一稳”重点领域油气产能建设。

2024年8月，中共中央、国务院印发《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》，再次强调加大油气资源勘探开发和增储上产力度，加快油气勘探开发与新能源融合发展。

推荐杰瑞股份、华通线缆，看好中海油服、海油工程、海油发展、石化机械、迪威尔、博迈科等。

【检验检测】需求逐步改善，重视行业底部拐点机会

检测检验行业2023年营收4700亿元，同比增长超9%。根据国家市场监督管理总局发布的《2023年全国检验检测服务业统计报告》，截至2023年底，我国共有检验检测机构53,834家，同比增长2.02%；全年实现营业收入4,670.09亿元，同比增长9.22%，行业营收增速较2022年有所提升。从市场结构上看，事业单位性质检验检测机构的市场化改革有序推进，事业单位制检验检测机构比重呈逐年下降趋势，企业制单位占比持续上升。2023年民营检验检测机构数量同比增长5.03%，全年取得营收1,867.06亿元，同比增长6.13%，营收增长势头有所放缓。行业集约化水平持续提升，截至2023年底，全国规模以上检验检测机构数量达到7,558家，同比增长6.63%，营业收入达到3,751.22亿元，同比增长11.50%，规模以上检验检测机构数量仅占全行业的14.04%，但营业收入占比达到80.32%，集约化趋势持续。

新兴领域保持高速增长，传统领域占比下降至38%。电子电器等新兴领域〔包括电子电器、机械（含汽车）、材料测试、医学、电力（包含核电）、能源和软件及信息化〕继续保持高速增长。传统领域〔包括建筑工程、建筑材料、环境与环保（不包括环境监测）、食品、机动车检验、农产品林业渔业牧业）占行业总收入的比重呈现下降趋势，由2016年的47.09%下降到2023年的38.32%。

推荐华测检测、苏试试验、东华测试、安车检测；持续关注谱尼测试、广电计量、国检集团。

风险提示：1）基建及地产投资低于预期风险；2）原材料价格波动风险；3）中美贸易摩擦加剧风险。

1 近期重点关注

【工程机械】重点推荐三一重工、徐工机械、中联重科、柳工、山推股份、恒立液压、杭叉集团、安徽合力；持续推荐潍柴动力、恒立液压、浙江鼎力、三一国际、诺力股份

【船舶】重点推荐：中国船舶、中国重工、中船防务、中国动力、中国海防、亚星锚链；关注：中船科技等。

【轨交装备】推荐中国中车、中铁工业、天宜上佳、永贵电器；关注中国通号、时代电气、铁建重工、铁科轨道、思维列控等。

【半导体设备】推荐北方华创、中微公司、微导纳米、精测电子、芯源微、拓荆科技、新莱应材、英杰电气；关注正帆科技、长川科技、至纯科技等。

【人形机器人】重点推荐三花智控、北特科技、柯力传感、东华测试；重点关注华培动力、中大力德。持续推荐拓普集团、贝斯特、恒立液压、双环传动、鸣志电器、绿的谐波、禾川科技、五洲新春、华依科技、优必选、博实股份等；持续关注步科股份、安培龙、兆威机电、伟创电气、大业股份、江苏雷利、雷赛智能、日发精机、浙海德曼、华辰装备等。

【工业气体】重点推荐杭氧股份、中船特气、广钢气体、和远气体、华特气体、侨源股份、凯美特气、陕鼓动力、福斯达；关注昊华科技、金宏气体、雅克科技、南大光电、至纯科技、正帆科技、蜀道装备、中泰股份、中巨芯等。

【通用设备】推荐海天精工、华中数控、欧科亿、华锐精密；关注汇川技术、海天国际、伊之密、豪迈科技、中钨高新、科德数控、纽威数控、国盛智科、创世纪、沃尔德。

【光伏设备】推荐晶盛机电、迈为股份、罗博特科、金辰股份、弘元绿能、奥特维、捷佳伟创、英杰电气、帝尔激光、高测股份、汉钟精机，关注亚玛顿等。

【风电设备】推荐亚星锚链、中际联合、三一重能、日月股份、长盛轴承、新强联、五洲新春；关注运达股份、东方电缆、海力风电、明阳智能、杭齿前进、盘古智能等。

【锂电设备】推荐锂电设备先导智能；关注斯莱克、海目星、利元亨、杭可科技、联赢激光、东威科技、道森股份、瀚川智能。

【检测检验】推荐华测检测、苏试试验、华依科技、安车检测；关注谱尼测试、广电计量、国检集团。

【消费升级】推荐涛涛车业、乐惠国际、大丰实业、春风动力、永创智能、浙江鼎力、巨星科技。

【培育钻石】推荐中兵红箭；关注沃尔德、四方达、力量钻石、国机精工。

【MIM/3D打印】推荐铂力特、东睦股份，关注华曙高科。

【油服】关注杰瑞股份、中海油服、海油工程等。

【木工机械/缝纫机械】关注弘亚数控、杰克股份。

【电梯】关注康力电梯、上海机电等。

【消防电子】推荐青鸟消防；关注国安达。

2 重点公司盈利预测

注：数据预测采用Wind一致预期；*为浙商证券研究所覆盖标的（截止2024年8月30日收盘，行业平均排除了负值、空值对应公司数据）；智能装备行业平均PE值为剔除机器人极端值后的计算结果。资料来源：Wind，浙商证券研究所

3 行业动态

3.1 【工程机械】多家工程机械外资品牌陆续发布了2024财年第二季度的业绩报告；CMI指数同比增长14.03%，8月国内工程机械市场总体平稳；上半年工程机械行业总体运行平稳，转型升级加速；2024年7月升降工作平台租赁景气度指数发布

【多家工程机械外资品牌陆续发布了2024财年第二季度的业绩报告】

2024年8月，多家工程机械外资品牌陆续发布了2024年（财年）第二季度的业绩报告，除小松和久保田外，卡特彼勒、沃尔沃、日立建机和凯斯等企业营收或净利润均有不同程度的下滑。分地区看，全球范围内欧洲和亚太地区市场有所下滑，北美市场表现不及预期，拉美、中东和非洲地区增长明显。

（今日工程机械）

【CMI指数同比增长14.03%，8月国内工程机械市场总体平稳】

2024年8月份中国工程机械市场指数即CMI为95.16，同比增长14.03%，环比降低0.29%（依据CMI判断标准，8月指数值低于收缩值，市场短期进入年度周期性淡季）。

8月份CMI指数同比增速提高2.69个百分点，环比降幅收窄4.32个百分点，表明8月之后，国内大多数市场延续7月复苏态势，继续呈现不同程度的同比改善，但是终端一线市场的新机销售订单量要微弱于上月。尽管8月以来上游资金到位情况有所缓解，但由于东北、华北、华东和华南地区降雨的加剧，整体的一线市场需求并没有出现明显的改观，国内市场短期的回暖进程进一步加速和升温的迹象，还需要持续观察。

截至8月26日，东北、华北、华东、华南、华中、西北和西南的开工率分别为53.85%、49.49%、47.58%、50.31%、52.25%、54.30%和56.16%左右。比上期（8月16日）分别提高-1.15、-1.09、-0.21、-0.80、2.95、4.13和0.16个百分点。对比7月下旬和8月上旬，各主要区域的开工率多数保持稳定。CMI指数中，针对制造商群体的库存指数比上期降低了0.03个百分点，生产指数同比提高8.15%；针对代理商群体的新订单指数同比提高7.28%，环比提高5.41%，渠道库存指数比上期降低5.10个百分点；针对市场一线的用户价格指数同比降低12.62%。

从市场终端的情况来看，2024年8月前三周国内流通领域市场监测挖掘机开工小时数同比提高4.72%，环比降低1.12%。

从需求端的增加投资情况来看，黑色金属采矿业（铁矿）和水利建设等投资增速有不同程度改善，然而公路、铁路、煤炭、制造业和房地产等相关指标均有恶化，除了公路和房地产目前是负增长区间，其他需求领域仍处于投资增量空间。

（今日工程机械）

【上半年工程机械行业总体运行平稳，转型升级加速】

2024年上半年，我国工程机械进出口贸易额为271.34亿美元，同比增长3.13%。其中进口额12.97亿美元，同比下降1.65%；出口额258.37亿美元，同比增长3.38%。贸易顺差245.4亿美元，同比增加8.67亿美元。

具体来看，上半年行业主要产品销量呈现底部趋稳特征。上半年纳入协会统计的十二大类主要产品国内外累计销售96.89万台，同比增长4.58%；其中，国内销售累计59.71万台，同比增长0.31%；出口累计37.17万台，同比增长12.3%。十二大类主要产品出口中有十类实现正增长，其中摊铺机增幅89.5%。

值得关注的是，行业向高端化、智能化、绿色化转型持续加快。据协会统计，以电动装载机、叉车、升降工作平台等为代表的电动工程机械增长显著，2024年上半年电动装载机累计销售5114台，同比增长361%；电动叉车上半年销售468557台，比去年同期增长24.2%，占叉车总销售量的70.8%；升降工作平台电动率超过90%。随着电池、电驱和控制系统研发制造能力的大幅度提升，电动非公路自卸车、挖掘机、起重机、推土机、混凝土机械等已批量生产和投入使用。一批大型化、智能化工程机械产品不断投放市场，在重大工程项目和基础设施建设中发挥重要作用。

（今日工程机械）

【2024年7月升降工作平台租赁景气度指数发布】

出租率指数：2024年7月升降工作平台出租率指数为647点，环比处于持平状态、同比下降11.85%。总体看7月份升降工作平台出租率喜忧参半，4类机型略有增长，另外4类略有下降，其中环比出租率下降幅度最大的机型为40m以上(含40m)，降幅达8.99%，环比出租率增长最大的机型为20-24m(含20m、24m)，涨幅为4.64%。2024年7月出租率同比下降幅度较大，除36-39m(含36m、39m)有小幅上涨外，其他所有机型出租率指数同比均处于下滑态势，其中26-28m机型降幅最大，达到18.23%。（出租率是以台天数为基准进行计算，100%出租率对应1000点。）

租金价格指数：根据上报数据统计计算，2024年7月升降工作平台租金价格指数环比小幅下滑6.60%，所有机型租金价格指数环比均出现不同程度下滑，其中曲臂14-16m(含14m、16m)机型租金价格指数环比降幅最大，达到9.54%；2024年7月升降工作平台租金价格指数与2023年同期相比下降16.22%，所有机型租金价格指数同比出现普遍下滑趋势，其中曲臂14-16m(含14m、16m)机型同比降幅最大，达到19.64%，26-28m(含26、28m)机型降幅次之，接近19%。

（中国工程机械工业协会）

3.2 【船舶】宁波鼎一资产管理有限公司成功主导扬州国裕船舶破产重组，成为其控股股东；中远海发发布公告拟新建20艘散货船、22艘8万吨级散货船；前7个月我国船舶出口超1700亿；新船型接单，恒力重工再次突破；我国船舶配套企业签约多份订单

【宁波鼎一资产管理有限公司成功主导扬州国裕船舶破产重组，成为其控股股东】

据宁波鼎一资产管理有限公司消息，近日，由鼎一投资管理的大型困境资产重组并购基金已经成功主导扬州国裕船舶制造有限公司（以下简称“扬州国裕船舶”）的破产重整，正式成为其控股股东。

扬州国裕船舶制造有限公司成立于2005年6月18日，原属于武汉国裕物流产业集团有限公司下属控股子公司，注册资金6亿元。该船厂位于江苏省扬州市仪征经济开发区，占地约1848亩，常年水深13米以上，水域条件良好；拥有5万吨级船台（230米×44米）2座、7万吨级船台（356米×41米）1座、10万吨级船台（56米×51米）1座，最大起重能力800吨；东、西岸壁式舾装码头分别可停靠5万吨级船舶、30万吨级以下船舶进行舾装作业；具备10万吨级及以下货船、油船、化学品船等各类船舶的建造能力，年生产能力可达200万吨。

（国际船舶网）

【中远海发发布公告拟新建20艘散货船、22艘8万吨级散货船】

8月30日，中远海运发展股份有限公司（简称“中远海发”）发布《关于新建20艘散货船的关联交易公告》和《关于新建22艘8万吨级散货船的公告》。根据公告，中远海发将委托中远海运重工所属公司投资建造20艘散货船，交易总额约为58.32亿元（不含税），委托中船澄西船舶修造有限公司（中船澄西）建造22艘散货船，交易总额约为68.73亿元（不含税）。42艘新船交付后将以经营性租赁方式全部期租予中远海运散运所属公司。

（中远海运发展股份有限公司公司公告）

【前7个月我国船舶出口超1700亿】

日前，海关总署发布我国今年7月进出口商品最新统计月报。统计数据显示，今年7月，我国船舶出口556艘，同比增长38%，金额达268.8677亿元，同比增长54.7%。今年1~7月，我国累计船舶出口3470艘，同比增长28.3%，金额达1736.7900亿元，同比增长84.4%。

从出口的主要船舶类型来看，今年7月，我国液货船出口达18艘，金额达25.3998亿元，艘数同比增长5.9%，金额同比减少4%。1~7月，我国液货船出口达118艘，同比增长53.2%，金额为180.8722亿元，同比增长13.1%。

7月，我国集装箱船出口达23艘、92.0182亿元，艘数和金额分别同比增长15%和25.8%。1~7月，我国集装箱船出口达189艘，金额为754.6580亿元，同比分别大增112.4%和140.8%。

7月，我国散货船出口达61艘、60.7733亿元，艘数同比大增134.6%，金额同比增长60%。1~7月，我国散货船累计出口322艘，金额达419.2151亿元，同比分别增长92.8%和44.4%。

（中国船舶报）

【新船型接单，恒力重工再次突破】

克拉克森消息，中国香港船东华光海运控股有限公司（华光海运）已在恒力重工订购4艘113500载重吨LR2型成品油轮。

虽然订单价值未披露，但业界消息称，4艘新船订单总价值约为2.8亿美元（约合人民币20亿元），以此预估，每艘船的价格约为7000万美元。新船采用传统燃料，预计将于2027年和2028年交付。

若上述4艘113500载重吨LR2型油轮得到证实，将是华光海运近10年来的首份油轮新造船订单，也是恒力重工自2023年年初全面运营以来的首份LR2型成品油轮订单，标志着该船厂在船舶建造领域的又一次突破。

克拉克森数据显示，恒力重工手持订单已达到70艘，交船期排至2027年。随着新造船市场的新一轮繁荣，恒力重工正致力于拓展船厂产能，增强其在高附加值船型市场的竞争力，并分别于2024年7月7日、7月9日签订重要协议，总投资约112亿元。

（龙de船人）

【我国船舶配套企业签约多份订单】

上海船用柴油机研究所与武汉创新江海运输有限公司签署批量甲醇燃料中速机合同。上海船用设备研究所承接宁波远洋2艘740TEU纯电动敞口集装箱船的动力系统集成项目。大连船推中标18艘全球最大27.1万立方米LNG运输船螺旋桨订单，金额超亿元。赛思亿轴带发电系统接单数十艘，生效订单超10艘。

（中国船舶工业行业协会）

3.3 【轨交设备】7月1日至8月25日暑运全国铁路累计发送旅客同比增长6%；地铁大跨越时代或终结：六部门发文严禁违规举债；中铁新公司揭牌成立

【7月1日至8月25日暑运全国铁路累计发送旅客同比增长6%】

自暑运启动以来7月1日至8月25日全国铁路累计发送旅客8.02亿人次同比增长6.2%日均发送旅客1433万人次。

（中国铁路）

【地铁大跨越时代或终结：六部门发文严禁违规举债】

近日，财政部、住建部、工信部、公安部、交通部、水利部等六部门联合发布了《市政基础设施资产管理办法（试行）》（以下简称《办法》），标志着地铁等基础设施的大扩张时代正式宣告结束。
《办法》第13条明确指出，政府投资建设的市政基础设施资产必须严格履行基本建设审批程序，确保资金来源合法合规，加强预算约束，防范政府债务风险。尤为重要的是，该条款严禁为没有收益或收益不足的市政基础设施资产违法违规举债，并强调不得增加隐性债务。这一规定直指地铁等耗资巨大的基础设施项目，要求地方政府在财政压力下必须勒紧裤腰带，将化债作为首要任务。

（轨道世界）

【中铁新公司揭牌成立】

中铁大桥局新能源分公司于近日在福建省福州市揭牌成立，并召开了干部大会。中铁大桥局新能源分公司是由九江船舶分公司与新能源工程指挥部合并组建而成，办公地点设在福州。该分公司的主营业务定位为：中铁大桥局集团公司新能源工程市场开发、新能源工程建造、船舶作业与管理，以及逐步拓展船舶港口码头服务业务、海上风电运维等海洋经济业务。

（现代城市轨道交通）

3.4 【半导体设备】2024年半导体市场将强劲发展；2024年上半年存储器现货市场调整，预计下半年价格将面临压力；50亿+超35亿，我国两大基金瞄准集成电路半导体等领域；总投资21亿元，湖北安芯美半导体封装测试项目试投产；中国AI芯片巨头上海燧原科技股份有限公司启动IPO

【2024年半导体市场将强劲发展】

根据WSTS的数据，全球半导体市场在2024年第二季度达到了1499亿美元，2024年第二季度较2024年第一季度（环比）增长6.5%，较去年第二季度（同比）增长18.3%。此外，WSTS将2024年第一季度的数据上调了30亿美元，使得2024年第一季度较去年同期增长17.8%，而不是之前的15.3%。

2024年上半年半导体市场的大幅增长（较2023年上半年增长18%）将推动2024年全年的强劲增长。从过去几个月的2024年预测来看，增长率从CowanLRA模型的14.4%到Statista市场洞察的20.7%不等，SemiconductorIntelligence的SC-IQ模型预测显示2024年将增长17.0%，与Gartner的17.4%和WSTS的16.0%保持一致。

（半导体信息）

【2024年上半年存储器现货市场调整，预计下半年价格将面临压力】

根据TrendForce集邦咨询最新调查，存储器模组厂从2023年第三季后开始积极增加DRAM（内存）库存，到2024年第二季库存水位已上升至11-17周。然而，消费电子需求未如预期回温，如智能手机领域已出现整机库存过高的情况，笔电市场也因为消费者期待AIPC新产品而延迟购买，市场继续萎缩。这种情况下，以消费产品为主的存储器现货价格开始走弱，第二季价格较第一季下跌超过30%。尽管现货价至八月份仍与合约价脱钩，但也暗示合约价的潜在趋势。

从2025年的情况来看，虽然预期DRAM价格会逐季上扬，但原因是HBM3e渗透率持续提升拉高均价，以及供给端缺乏新产能而有所限制。如果消费性需求持续疲软，DRAM价格上涨的幅度将低于预期。

（TrendForce集邦）

【50亿+超35亿，我国两大基金瞄准集成电路、半导体等领域】

8月26日，据北京海淀消息，中关村科学城科技成长二期基金正式亮相，总规模为50亿元，标志着中关村科学城在科技创新投资领域的再次“加码”，中关村科学城科技成长基金扩容至100亿元；祥峰投资官宣，已于近日正式完成“祥峰科技二期人民币基金”的募集，规模超35亿元，人民币二期将主要投向创新技术领域，包括芯片半导体、机器人智能解决方案、大模型相关应用、新能源、新材料、医疗科技等。

（全球半导体观察）

【总投资21亿元，湖北安芯美半导体封装测试项目试投产】

据悉，此次投产的安芯美半导体封装测试项目计划总投资21亿元，分三期实施，计划建成年产量600亿颗DFN、QFN、SOT半导体封装测试线，项目全部达产后，可实现年产值25亿元。相关负责人称，一期投入是六个亿，五亿元的年产值；二期预计在两年内（产值）达到十个亿；三期满产是70亿颗，大概在20亿元的销售额，税收是两个亿左右。

（SEMI）

【中国AI芯片巨头上海燧原科技股份有限公司启动IPO】

8月29日，据证监会官网披露，上海燧原科技股份有限公司上市辅导备案获受理，辅导机构为中金公司，计划在A股冲刺IPO。

燧原科技成立于2018年3月，专注人工智能领域云端和边缘算力产品，致力为通用人工智能打造算力底座，提供原始创新。近期，胡润研究院发布《2024全球独角兽榜》，燧原科技以估值160亿元上榜。目前，该公司已完成10轮融资，累计融资额近70亿元。值得一提的是，腾讯为连续六轮的主要投资方，并以约20.49%的持股比例成为最大股东。

据了解，腾讯与燧原科技合作密切，腾讯此前推出的AI推理芯片“紫霄”是与燧原科技合作开发。此外，燧原科技还与上市企业弘信电子合作，打造适合人工智能应用与训练基础能力的国产化算力平台。此前，弘信电子与甘肃庆阳市、万兴科技、燧原科技、甘肃移动签署共建东数西算算力网络和系统战略合作框架协议。

目前，燧原科技已拥有邃思系列芯片、云燧训练和推理加速卡和云燧智算机的系列算力产品线，主要为互联网企业、云服务商、网络运营商、科研机构、地方智算中心等提供算力支撑。

（国芯网）

3.5 【工业/人形机器人】校地共建产业创新中心杭州加速人形机器人技术攻关；英伟达、苹果加入OpenAI新一轮融资

【校地共建产业创新中心杭州加速人形机器人技术攻关】

27日，杭州市余杭区政府与浙江大学签约共建人形机器人产业创新中心，开展人形机器人技术攻关，计划5年内研制不少于30款先进机器人产品，引育落地不少于50家机器人企业，助力杭州市、余杭区打造具有国际影响力的机器人产业集聚区。

（中国机器人网）

【英伟达、苹果加入OpenAI新一轮融资】

据外媒援引知情人士消息，苹果、英伟达、微软已洽谈加入OpenAI的新一轮融资，融资额将达到数十亿美元。这将使OpenAI的估值超过1000亿美元。

（钛媒体app）

3.6 【通用自动化】2024年1-7月机床工具行业经济运行简讯

【2024年1-7月机床工具行业经济运行简讯】

中国机床工具工业协会重点联系企业统计数据显示，2024年1-7月，重点联系企业营业收入同比下降3.6%，利润总额同比下降14.7%，各分行业仍均保持总体盈利。金属加工机床新增订单同比增长3.4%，在手订单同比下降2.0%。根据国统局公布数据，1-7月全国规模以上企业金切机床产量38.8万台，同比增长6.6%；金属成形机床产量9.7万台，同比增长3.2%。根据中国海关数据，1-7月机床工具进出口总额181.1亿美元，同比下降2.6%。其中，进口额59.1亿美元，同比下降9.8%；出口额122.0亿美元，同比增长1.4%。

（中国机床工具工业协会cmtba）

3.7 【工业气体】市场涨跌并存，液氩跌多涨少；杭氧股份与方大特钢合作大型空分供气项目

【市场涨跌并存，液氩跌多涨少】

月内液氧市场价格震荡下滑，月均价环比小涨。截至8月28日，卓创资讯液氧月均价437元/吨，环比涨2.1%，同比跌18.56%。

本月液氮市场价格先涨后跌，月下旬市场氛围转淡。截至8月28日，卓创资讯液氮产品月均价至485元/吨，较上月均价上涨40.1元/吨，较去年8月份均价下跌60.79元/吨。

本月液氩市场基本面支撑不足，市场氛围欠佳，价格重心继续下探。截至8月28日，液氩月均价为664元/吨，环比降16.16%，同比降38.13%。

（卓创资讯工业气体）

【杭氧股份与方大特钢合作大型空分供气项目】

8月26日，杭氧股份发布公告，公司将携手方大特钢科技股份有限公司（以下简称“方大特钢”）合作大型空分供气项目，采用BOO模式合作新建两套3万Nm3/h空分制氧装置项目来替代现有空分制氧装置。同时由杭氧在南昌成立的气体公司（暂命名为“南昌杭氧”）收购方大现有的制氧装置。

（中国气体协会）

3.8 【光伏/风电设备】国家能源局发布“千乡万村驭风行动”方案编制大纲；国务院发布《中国的能源转型》白皮书，推动风电、光伏跃升发展；国家能源局发布2024年7月全国可再生能源绿色电力证书核发及交易数据

【国家能源局发布“千乡万村驭风行动”方案编制大纲】

8月28日，国家能源局综合司发布关于印发《省（自治区、直辖市）“千乡万村驭风行动”总体方案编制大纲》的通知。

通知明确十点要求：坚持省级统筹。明确项目布局。发挥市场作用。严选投资主体。合理共享收益。保障农民利益。做好生态保护。实施项目全生命周期管理。加强监测监管。及时总结经验。

通知提到，明确项目布局。在摸清各县（市、区、旗）自然地理、产业经济发展、土地利用、村集体的收益，以及风能资源、电网结构等情况基础上，明确拟纳入驭风行动的项目名称、地理位置、地形地貌、开发规模、场址布局等，形成项目清单。发挥市场作用。充分发挥市场配置资源的决定性作用，政府不得以配套产业、化解债务、变相收取资源税（费）等各种形式增加非技术性投资成本，积极营造公平、公正、公开的市场环境。避免整县开发模式可能形成的开发主体垄断现象。

严选投资主体。以村为单位，优选有实力的风电投资开发主体。确定投资主体应综合考虑企业的投资能力、技术能力、运营能力及资信状况等因素，确保项目安全稳定运行。明确投资主体与村集体的股权合作架构、合作内容及相应的权责关系，包括项目建设、运维及安全管理等的分工，严格落实各方责任。

合理共享收益。结合各地风电开发建设条件和经济性水平，以股比分配方式为基本原则，合理确定村集体和开发企业的收益分配标准，避免出现干股模式或要求投资开发企业承担村集体各类不合理费用等情况发生，项目并网后收益分配情况应及时报县级有关部门。

（风电头条）

【国务院发布《中国的能源转型》白皮书，推动风电、光伏跃升发展】

8月29日，国务院新闻办公室发布《中国的能源转型》白皮书。

白皮书指出，中国能源转型为全球能源转型、共建清洁美丽世界作出重要贡献。2023年中国能源转型投资达6760亿美元，中国持续扩大开放合作，与100多个国家和地区开展绿色能源项目合作，核电、水电、新能源等一大批标志性项目接连建成投产，2023年出口风电光伏产品助力其他国家减排二氧化碳约8.1亿吨。

有序推进大型风电光伏基地建设，以库布其、乌兰布和、腾格里、巴丹吉林沙漠为重点，规划建设4.5亿千瓦大型风电光伏基地项目。推进海上风电规模化集群化发展，累计装机规模达3728万千瓦。积极推进分布式新能源发展，开展“千乡万村驭风行动”“千家万户沐光行动”，推广农光互补、渔光互补、牧光互补等“光伏+农业”新模式，打开了农村新能源发展的广阔空间。截至2023年底，中国风电、光伏发电累计装机容量分别达4.41亿千瓦、6.09亿千瓦，合计较10年前增长了10倍。其中，分布式光伏发电累计装机容量超过2.5亿千瓦，占光伏发电总装机容量40%以上。陆上风电机组最大单机容量突破10兆瓦，单机18兆瓦的海上风电机组顺利下线。

电网统购统销局面基本打破，发电和售电环节全面引入市场竞争，配电环节引入社会资本投资，综合能源服务商、虚拟电厂、新型储能企业等新型主体蓬勃发展。民营企业成为新能源产业的主要力量，中国风电整机制造企业中民营企业约占60%，光伏设备制造企业绝大部分是民营企业。全国市场化交易电量占全社会用电量比重由2016年的17%提高到2023年的61.4%，2023年风电光伏市场化交易电量占风电光伏总发电量的47%，有力促进了电力资源的优化配置和可再生能源的高效利用。

（风电头条）

【国家能源局发布2024年7月全国可再生能源绿色电力证书核发及交易数据】

2024年7月，国家能源局核发绿证1.82亿个。其中，风电4025万个，占22.09%；太阳能发电3148万个，占17.28%；常规水电1.02亿个，占56.07%；生物质发电802万个，占4.40%；其他可再生能源发电29万个，占0.16%。

截至2024年7月底，全国累计核发绿证8.89亿个。其中，风电3.56亿个，占40.00%；太阳能发电2.61亿个，占29.31%；常规水电2.04亿个，占22.94%；生物质发电6869万个，占7.73%；其他可再生能源发电31万个，占0.03%。

2024年7月，全国交易绿证2447万个（其中随绿电交易绿证848万个）；截至2024年7月底，全国累计交易绿证2.91亿个（其中随绿电交易绿证1.54亿个）。

（国家能源局）

3.9 【锂电设备】中创新航“顶流”全系新品正式发布；GGII：新型硅碳预计2030年占比超75%；全固态电池产业化热度持续升温

【中创新航“顶流”全系新品正式发布】

8月28日，2024中创新航全球生态大会举办，在大会上中创新航发布了“顶流”全系新品，其中顶流全气候-超级纯电电池为行业首发5V尖晶石化学体系，能量密度达240Wh/kg，实现零下20度续航零衰减，计划于2026年上市；顶流超充-超级增程电池：行业首款5C超充增程电池，满电续航可达500公里，计划于2025年上市；顶流高功率-超级插混电池为中创新航第二代PHEV专用平台产品，是行业首款、能量密度最高的磷酸盐系圆柱电池，计划于2025年一季度上市；顶流高能-超级飞行电池是公司已发布的第一代300Wh/kg飞行电池，将于2025年上市。

此外，中创新航还发布了“至远”系列新品、“至久”系列新品应用于商用车、轨道交通、船舶、储能等领域。中创新航发布的“无界”全固态电池术能量密度高达430wh/kg，容量超过50Ah，术能量密度高达430wh/kg，容量超过50Ah。

（高工锂电）

【GGII：新型硅碳预计2030年占比超75%】

高工产研锂电研究所（GGII）数据显示，2023年中国硅基复合材料出货1.9万吨，预计2030年出货量将超30万吨，年均复合增长率超50%，未来3~5年内出货规模提升主要靠大圆柱电池带动，中长期主要受固态电池带动。

硅基高容量电池的主要应用场景有：1）电动工具及其他小圆柱（如高端锂电轻型车、高端扫地机器人等）；2）动力锂电池，如智己汽车、广汽埃安等；3）3C数码锂电池，如小米手机、荣耀手机等。4）出口给日韩电池企业。

新型硅碳预计大规模量产后成本仅高于传统硅碳和一代硅氧，因此GGII认为，2030年新型硅碳市场占比有望超75%，成为市场主流。而传统硅碳和一代硅氧凭借性价比优势，占据一定性价比市场。但目前新型硅碳仍存在成本较高、良率较低（仅50~60%）、无法大规模量产（行业还在做20公斤级设备，到百吨级设备配套产业链断层）和产品一致性难控制（受孔隙率、多批次生产等影响）的问题亟待解决。

2023年7月半固态锂电池为实现较低的成本和快速产业化，其主流材料体系基本与液态锂电池相同，但由于主打高性能市场，因此主要采用高性能的负极材料，如高容量、高倍率、长循环的人造石墨，或采用更高容量的硅基负极材料，因此半固态锂电池的产业发展将利好硅基负极。

（高工锂电）

【全固态电池产业化热度持续升温】

连日来，包括鹏辉能源、国轩高科、欣旺达等均公布了各自全固态电池的最新进展。

8月28日，鹏辉能源举办产品技术发布会，正式亮相了其第一代全固态电池。该电池采用20Ah的容量规格，能量密度达到280Wh/kg，在-20℃至85℃的温度范围内均可稳定充放电循环，电池拥有600次的循环寿命，计划于2026年实现量产。8月26日，欣旺达在互动平台表示，公司第一代半固态电池已经完成开发，第二代半固态电池能量的电芯样品已经开始中试试验，第三代聚合物复合全固态电池已完成实验室验证，预计2025年完成产品开发；8月19日，国轩高科在互动平台表示，公司目前已实现车规级全固态电池制备及基础性能验证，是全固态电池从0到1的突破，成功通过严苛的200摄氏度热箱测试，为高比能、高安全电池体系提供了新的实现路线。

据高工锂电不完全梳理，今年1-7月，固态电池（含半固态电池）新增产能已超142GWh，其中仅约1GWh为新增落地产能。以上产能所关联的30个项目，共涉及投资总金额超644亿元，百亿元项目的数量为一个。与此同时，1-7月所公开的固态电解质量产项目仅有2个，规模有望达到千吨级别、单项目投资金额在10亿元左右。

（高工锂电）

3.10 【储能设备】CNESA重磅发布：新型储能累计装机首次超过100GWh，储能系统中标均价趋稳

【CNESA重磅发布：新型储能累计装机首次超过100GWh，储能系统中标均价趋稳】

根据CNESADataLink全球储能数据库的不完全统计，截至2024年6月底，中国已投运电力储能项目累计装机规模103.3GW（包括抽水蓄能、熔融盐储热、新型储能），同比增长47%。其中新型储能累计装机首次超过百吉瓦时，达到48.18GW/107.86GWh，功率规模同比增长129%，能量规模同比增长142%。2024上半年新型储能新增投运装机规模13.67GW/33.41GWh，功率规模和能量规模同比均增长71%。预计2024年全年新增装机30-41GW。

招标规模持续高增长，电池系统、储能系统和EPC的招标量均超去年同期水平（以能量规模计算），同比+86%、+29%、+124%；月度招标总量均高于去年同期水平，月均招标总量10GWh+。中标规模同样高于去年同期，上半年中标总量（含电池系统、储能系统和EPC）同比+90%，各月中标规模均高于去年同期。储能系统上半年整体比去年同期是下降趋势，但上半年整体中标均价趋稳，为676.06元/kWh，同比-49%，与年初相比下降9%；此外，上半年出现了低于500元/kWh报价，创历史新低。EPC上半年中标均价相对储能系统波动较大，中标均价1369.08元/kWh，同比-27%，与年初相比下降14%，降幅大于储能系统。

（中关村储能产业技术联盟）

3.11 【油服设备】利比亚将停止所有石油出口，油价直线拉升

【利比亚将停止所有石油出口，油价直线拉升】

利比亚东部政府8月26日宣布将停止所有石油生产和出口。利比亚东部政府宣布对所有油田、码头和石油设施实施“不可抗力”，称此举是为了回应的黎波里政府试图接管利比亚央行而做出的。消息发布后，油价跳涨。截至8月26日，NYMEX原油突破76美元/桶，涨2.22%；布伦特原油现涨1.7%。

据新华社，利比亚是非洲石油储量最多的国家，自2011年后利比亚政局持续动荡，作为国家经济支柱的石油产业受到很大影响。利比亚国家石油公司2023年发布的数据显示，当前利比亚石油日产量为日均124万桶。2023年11月，利比亚天然气和石油部长穆罕默德·奥恩宣布，利比亚寻求在未来五年内将石油产量提高到每天210万桶，天然气产量提高到每天约400万立方英尺。

（证券时报）

4公司动态

工程机械

【三一重工】2024年8月30日，公司发布2024年半年度报告，公司实现营业收入387.38亿元，同比下降1.95%；归母净利35.73润亿元，同比增长4.80%；扣非净利润31.26亿元，同比下降19.09%。

【徐工机械】2024年8月29日，公司发布1）2024年半年度报告，公司实现营业收入496.32亿元，同比下降3.21%；归母净利润37.06亿元，同比增长3.24%；扣非净利润32.95亿元，同比下降2.35%；2）关于回购公司股份的进展公告，公司通过股份回购专用证券账户以集中竞价方式累计回购公司股份32,168,880股，占公司目前总股本的0.27%，成交总额为206,295,065.94元（不含交易费用），成交均价为6.41元/股。

【恒立液压】2024年8月26日，公司发布2024年半年度报告，公司实现营业收入48.33亿元，同比增长8.56%；归母净利润12.88亿元，同比增长0.71%；扣非净利润12.40亿元，同比下降0.23%。

【中联重科】2024年8月29日，公司发布2024年半年度报告，公司实现营业收入245.35亿元，同比增长1.91%；归母净利润22.88亿元，同比增长12.15%；扣非净利润14.80亿元，同比下降12.35%。

【浙江鼎力】2024年8月28日，公司发布2024年半年度报告，公司实现营业收入38.59亿元，同比增长24.56%；归母净利润8.24亿元，同比下降0.88%；扣非净利润8.63亿元，同比增加5.90%。

【柳工】2024年8月28日，公司发布2024年半年度报告，公司实现营业收入160.60亿元，同比增长6.81%；归母净利润9.84亿元，同比增长60.20%；扣非净利润9.03亿元，同比增加73.01%。

【安徽合力】2024年8月26日，公司发布2024年半年度报告，公司实现营业收入90.01亿元，同比增长3.32%；归母净利润8.03亿元，同比增长22.00%；扣非净利润7.20亿元，同比增加26.83%。

【艾迪精密】2024年8月29日，公司发布2024年半年度报告，公司实现营业收入13.86亿元，同比增长21.12%；归母净利润1.96亿元，同比增长20.15%；扣非净利润1.74亿元，同比增加13.24%。

【建设机械】2024年8月29日，公司发布2024年半年度报告，公司实现营业收入13.18亿元，同比下降16.06%；归母净利润-4.21亿元；扣非净利润-4.23亿元。

船舶

【中船防务】2024年8月29日，公司发布2024年半年度报告，公司实现营业收入87.29亿元，同比增长45.91%；归母净利润1.47亿元，同比增长1059.43%；扣非净利润1.31亿元，同比增加746.64%。

【中国海防】2024年8月29日，公司发布2024年半年度报告，公司实现营业收入11.58亿元，同比下降14.57%；归母净利润7.54亿元，同比下降16.47%；扣非净利润5.47亿元，同比下降15.43%。

【亚星锚链】2024年8月26日，公司发布2024年半年度报告，公司实现营业收入9.36亿元，同比下降7.55%；归母净利润1.39亿元，同比增长26.52%；扣非净利润0.94亿元，同比增加11.14%。

轨交装备

【中国通号】2024年8月28日，公司发布2024年半年度报告，公司实现营业收入142.50亿元，同比下降14.33%；归母净利润15.99亿元，同比下降12.32%；扣非净利润15.60亿元，同比下降8.99%。

【中铁工业】2024年8月30日，公司发布2024年半年度报告，公司实现营业收入139.78亿元，同比下降6.17%；归母净利润9.34亿元，同比下降6.58%；扣非净利润8.92亿元，同比下降7.90%。

半导体设备

【北方华创】2024年8月27日，公司发布2024年半年度报告，公司实现营业收入123.35亿元，同比增长46.38%；归母净利润27.80亿元，同比增长54.54%；扣非净利润26.40亿元，同比增加64.06%。

【拓荆科技】2024年8月27日，公司发布2024年半年度报告，公司实现营业收入126.69亿元，同比增长26.22%；归母净利润12.91亿元，同比增长3.64%；扣非净利润2.00亿元，同比下降69.38%。

【微导纳米】2024年8月29日，公司发布2024年半年度报告，公司实现营业收入7.87亿元，同比增长105.97%；归母净利润43.85百万元，同比下降37.51%；扣非净利润11.46百万元，同比下降74.82%。

【精测电子】2024年8月26日，公司发布2024年半年度报告，公司实现营业收入11.21亿元，同比增长0.96%；归母净利润49.83百万元，同比增长312.00%；扣非净利润-3.02百万元，同比增加93.31%。

【新莱应材】2024年8月26日，公司发布2024年半年度报告，公司实现营业收入14.18亿元，同比增长11.83%；归母净利润1.40亿元，同比增长26.91%；扣非净利润1.32亿元，同比增加22.38%。

人形机器人

【汇川技术】2024年8月27日，公司发布2024年半年度报告，公司实现营业收入161.83亿元，同比增长29.98%；归母净利润21.18亿元，同比增长1.98%；扣非净利润20.68亿元，同比增加10.77%。

【三花智控】2024年8月29日，公司发布2024年半年度报告，公司实现营业收入136.76亿元，同比增长9.16%；归母净利润15.15亿元，同比增长8.59%；扣非净利润15.27亿元，同比增加4.05%。

【拓普集团】2024年8月28日，公司发布2024年半年度报告，公司实现营业收入122.22亿元，同比增长33.42%；归母净利润12.56亿元，同比增长33.11%；扣非净利润12.96亿元，同比增加26.14%。

【鸣志电器】2024年8月27日，公司发布2024年半年度报告，公司实现营业收入126.50亿元，同比下降3.14%；归母净利润40.03百万元，同比下降24.88%；扣非净利润37.25百万元，同比下降24.54%。

【双环传动】2024年8月28日，公司发布2024年半年度报告，公司实现营业收入43.22亿元，同比增长17.26%；归母净利润4.73亿元，同比增长28.33%；扣非净利润4.53亿元，同比增加32.85%。

【埃斯顿】2024年8月29日，公司发布2024年半年度报告，公司实现营业收入亿21.69元，同比下降3.21%；归母净利润-73.42百万元，同比下降175.37%；扣非净利润-96.99百万元，同比下降240.11%。

【博实股份】2024年8月28日，公司发布2024年半年度报告，公司实现营业收入145.20亿元，同比增长4.51%；归母净利润2.73亿元，同比下降18.71%；扣非净利润2.57亿元，同比下降17.15%。

【国茂股份】2024年8月29日，公司发布1）2024年半年度报告，公司实现营业收入126.80亿元，同比下降5.29%；归母净利润1.46亿元，同比下降14.64%；扣非净利润1.23亿元，同比下降20.81%。2）《2024年半年度利润分配方案的公告》，10派1.20元，不进行公积金转增股本，不送红股。

【江苏雷利】2024年8月29日，公司发布1）2024年半年度报告，公司实现营业收入162.24亿元，同比增长10.47%；归母净利润17.18亿元，同比增长2.62%；扣非净利润1.70亿元，同比下降1.97%。2）《2024年半年度利润分配预案的公告》，10派2.00元，不进行公积金转增股本，不送红股。

【柯力传感】2024年8月29日，公司发布2024年半年度报告，公司实现营业收入5.55亿元，同比增长9.42%；归母净利润1.17亿元，同比下降16.57%；扣非净利润99.99百万元，同比增加5.73%。

【伟创电气】2024年8月25日，公司发布1）2024年半年度报告，公司实现营业收入7.71亿元，同比增长23.46%；归母净利润1.34亿元，同比增长25.75%；扣非净利润1.32亿元，同比增加20.64%。2）《2024年半年度利润分配预案的公告》，10派1.42元，不进行公积金转增股本，不送红股。

【禾川科技】2024年8月28日，公司发布1）2024年半年度报告，公司实现营业收入4.83亿元，同比下降19.75%；归母净利润-29.19百万元，同比下降158.38%；扣非净利润33.12百万元，同比下降196.39%。2）《关于公司与关联方共同投资设立子公司暨关联交易的公告》，公司拟与王志斌先生共同出资设立子公司浙江禾川人形机器人有限公司，子公司注册资本拟为5,000万元人民币，其中公司拟认缴出资额3,000万元，持股60%。

【中大力德】2024年8月26日，公司发布2024年半年度报告，公司实现营业收入5.05亿元，同比下降6.37%；归母净利润43.54百万元，同比增长30.86%；扣非净利润35.72百万元，同比增加42.37%。

【汉宇集团】2024年8月29日，公司发布1）2024年半年度报告，公司实现营业收入5.52亿元，同比增长6.30%；归母净利润1.17亿元，同比增长0.39%；扣非净利润1.16亿元，同比增加1.49%。2）《2024年中期利润分配方案》，10派1.30元，不进行公积金转增股本，不送红股。

通用自动化

【海天精工】2024年8月29日，公司发布2024年半年度报告，公司实现营业收入16.79亿元，同比下降0.97%；归母净利润2.94亿元，同比下降8.66%；扣非净利润2.58亿元，同比下降3.72%。

【纽威数控】2024年8月28日，公司发布2024年半年度报告，公司实现营业收入116.23亿元，同比增长4.93%；归母净利润1.45亿元，同比下降4.86%；扣非净利润1.26亿元，同比下降6.75%。

【华中数控】2024年8月27日，公司发布2024年半年度报告，公司实现营业收入6.29亿元，同比下降29.02%；归母净利润-1.07亿元，同比下降203.42%；扣非净利润-1.36亿元，同比下降36.12%。

【沃尔德】2024年8月27日，公司发布1）2024年半年度报告，公司实现营业收入3.16亿元，同比增长29.68%；归母净利润54.24百万元，同比增长44.22%；扣非净利润49.02百万元，同比增加100.84%。2）《2024年半年度利润分配预案的公告》，10派1.20元，不进行公积金转增股本，不送红股。

工业气体

【杭氧股份】2024年8月26日，公司发布1）2024年半年度报告，公司实现营业收入67.27亿元，同比增长4.40%；归母净利润4.37亿元，同比下降16.76%；扣非净利润4.06亿元，同比下降19.13%。2）《关于收购空分资产并投资新建两套30000Nm³/h空分装置项目暨设立南昌杭氧气体有限公司的公告》，公司已与方大特钢签订供气合同，合同期为21.5年，预计总投资4.93亿元。

【华特气体】2024年8月29日，公司发布2024年半年度报告，公司实现营业收入7.18亿元，同比下降3.04%；归母净利润96.15百万元，同比增长28.85%；扣非净利润91.92百万元，同比增加33.98%。

【侨源股份】2024年8月28日，公司发布2024年半年度报告，公司实现营业收入4.79亿元，同比下降3.45%；归母净利润74.41百万元，同比下降24.67%；扣非净利润68.88百万元，同比下降28.44%。

光伏装备

【迈为股份】2024年8月28日，公司发布1）2024年半年度报告，公司实现营业收入48.69亿元，同比增长69.74%；归母净利润4.61亿元，同比增长8.63%；扣非净利润4.05亿元，同比增加6.00%。2）《2024年半年度利润分配预案的公告》，10派5.00元，不进行公积金转增股本，不送红股。

【金辰股份】2024年8月28日，公司发布2024年半年度报告，公司实现营业收入12.41亿元，同比增长8.41%；归母净利润51.58百万元，同比增长4.00%；扣非净利润50.16百万元，同比增加22.08%。

风电设备

【运达股份】2024年8月29日，公司发布1）2024年半年度报告，公司实现营业收入86.28亿元，同比增长22.65%；归母净利润1.47亿元，同比下降0.54%；扣非净利润55.80百万元，同比下降47.68%。2）《对外投资的公告》，公司拟投资建设茶林五星岭9万千瓦风电项目，总投资额为64,056万元，其中投资的资本金比例约为20%，由公司自筹。

【新强联】2024年8月29日，公司发布2024年半年度报告，公司实现营业收入10.57亿元，同比下降12.94%；归母净利润-1.01亿元，同比下降200.05%；扣非净利润14.57百万元，同比下降88.20%。

【日月股份】2024年8月28日，公司发布1）2024年半年度报告，公司实现营业收入17.88亿元，同比下降25.40%；归母净利润4.22亿元，同比增长44.71%；扣非净利润1.53亿元，同比下降40.67%。2）《股份回购实施结果暨股份变动的公告》公司通累计回购公司股份11,332,700股，占公司现有总股本的1.0995%，回购成交的最低价格9.12元/股，最高价15.85元/股，回购均价12.11元/股，支付的资金总额为人民币137,283,472.00元（不含交易费用）

【海力风电】2024年8月29日，公司发布2024年半年度报告，公司实现营业收入3.62亿元，同比下降65.16%；归母净利润1.08亿元，同比下降20.22%；扣非净利润1.02亿元，同比下降13.75%。

【中际联合】2024年8月27日，公司发布2024年半年度报告，公司实现营业收入5.70亿元，同比增长29.31%；归母净利润1.40亿元，同比增长71.75%；扣非净利润1.23亿元，同比增加76.67%。

锂电设备

【先导智能】2024年8月28日，公司发布2024年半年度报告，公司实现营业收入57.52亿元，同比下降18.82%；归母净利润4.59亿元，同比下降61.74%；扣非净利润4.48亿元，同比下降61.68%。

【杭可科技】2024年8月29日，公司发布1）2024年半年度报告，公司实现营业收入18.91亿元，同比下降10.85%；归母净利润2.69亿元，同比下降43.39%；扣非净利润2.52亿元，同比下降45.76%。2）《2024年半年度利润分配预案的公告》，10派1.10元，不进行公积金转增股本，不送红股。

【斯莱克】2024年8月29日，公司发布2024年半年度报告，公司实现营业收入6.69亿元，同比下降5.13%；归母净利润17.63百万元，同比下降72.48%；扣非净利润7.02百万元，同比下降87.98%。

检验检测

【安车检测】2024年8月29日，公司发布2024年半年度报告，公司实现营业收入2.19亿元，同比下降14.56%；归母净利润-15.09百万元，同比下降153.53%；扣非净利润-22.52百万元，同比下降213.78%。

【国检集团】2024年8月29日，公司发布2024年半年度报告，公司实现营业收入10.41亿元，同比增长3.65%；归母净利润26.34百万元，同比下降6.27%；扣非净利润13.90百万元，同比下降8.01%。

消费升级

【涛涛车业】2024年8月26日，公司发布1）2024年半年度报告，公司实现营业收入13.91亿元，同比增长77.23%；归母净利润1.82亿元，同比增长35.36%；扣非净利润1.79亿元，同比增长38.42%。2）《通过全资子公司向全资孙公司增资的公告》，公司以自有资金通过全资子公司新加坡百客向公司全资孙公司越南百客增资200万美元，越南百客注册资本由460万美元增加至660万美元，新加坡百客仍持有越南百客100%股权。

【捷昌驱动】2024年8月26日，公司发布2024年半年度报告，公司实现营业收入15.76亿元，同比增长20.95%；归母净利润1.89亿元，同比增长121.80%；扣非净利润1.54亿元，同比增长104.27%。

【八方股份】2024年8月28日，公司发布2024年半年度报告，公司实现营业收入6.82亿元，同比下降25.23%；归母净利润50.65百万元，同比下降51.48%；扣非净利润46.51百万元，同比下降49.53%。

【乐惠国际】2024年8月29日，公司发布1）2024年半年度报告，公司实现营业收入6.71亿元，同比下降20.30%；归母净利润22.22百万元，同比下降34.90%；扣非净利润13.83百万元，同比下降66.85%。2）《向全资子公司增资的公告》，公司拟以自有资金对全资子公司南京乐惠增资10,000万元，增资完毕后，南京乐惠注册资本为30,000万元人民币。

【金马游乐】2024年8月27日，公司发布2024年半年度报告，公司实现营业收入3.13亿元，同比下降28.97%；归母净利润15.18百万元，同比下降78.20%；扣非净利润2.64百万元，同比下降95.97%。

智能装备

【埃斯顿】2024年8月29日，公司发布2024年半年度报告，公司实现营业收入21.69亿元，同比下降3.21%；归母净利润-73.42百万元，同比下降175.37%；扣非净利润-97.00百万元，同比下降240.11%。

【机器人】2024年8月29日，公司发布2024年半年度报告，公司实现营业收入16.61亿元，同比增长10.37%；归母净利润-61.79百万元，同比增长15.58%；扣非净利润-1.08亿元，同比增长14.50%。

油服

【杰瑞股份】2024年8月28日，公司发布2024年半年度报告，公司实现营业收入49.57亿元，同比下降8.54%；归母净利润10.88亿元，同比增长4.33%；扣非净利润9.19亿元，同比下降9.63%。

【中海油服】2024年8月27日，公司发布2024年半年度报告，公司实现营业收入2.25亿元，同比增长19.4%；归母净利润15.92百万元，同比增长18.9%；扣非净利润16.04百万元，同比增长25.0%。

电梯

【康力电梯】2024年8月28日，公司发布2024年半年度报告，公司实现营业收入18.58亿元，同比下降18.58%；归母净利润1.76亿元，同比下降23.42%；扣非净利润1.58亿元，同比下降28.26%。

基础件

【应流股份】2024年8月26日，公司发布2024年半年度报告，公司实现营业收入12.68亿元，同比增长7.12%；归母净利润1.52亿元，同比下降5.95%；扣非净利润1.49亿元，同比增长13.61%。

【中密控股】2024年8月29日，公司发布1）2024年半年度报告，公司实现营业收入7.24亿元，同比增长18.08%；归母净利润1.73亿元，同比增长7.64%；扣非净利润1.60亿元，同比增长12.50%。2）《2024年半年度利润分配预案的公告》，10派5.00元，不进行公积金转增股本，不送红股。

工具

【巨星科技】2024年8月29日，公司发布1）2024年半年度报告，公司实现营业收入67.00亿元，同比增长27.75%；归母净利润11.94亿元，同比增长36.81%；扣非净利润12.07亿元，同比增长33.13%。2）《2024年半年度利润分配预案的公告》，10派2.50元，不进行公积金转增股本，不送红股。

口腔CT

【锐科激光】2024年8月26日，公司发布2024年半年度报告，公司实现营业收入15.87亿元，同比下降11.40%；归母净利润95.89百万元，同比下降14.46%；扣非净利润52.38百万元，同比下降50.14%。

木工机械

【弘亚数控】2024年8月29日，公司发布1）2024年半年度报告，公司实现营业收入14.92亿元，同比增长12.02%；归母净利润3.01亿元，同比下降2.00%；扣非净利润2.89亿元，同比下降2.28%。2）《2024年半年度利润分配预案的公告》，10派3.00元，不进行公积金转增股本，不送红股。

3D打印

【铂力特】

2024年8月29日，公司发布2024年半年度报告，公司实现营业收入5.91亿元，同比增长34.68%；归母净利润88.19百万元，同比增长398.07%；扣非净利润54.32百万元，同比增长7747.54%。

机器视觉

【矩子科技】2024年8月26日，公司发布2024年半年度报告，公司实现营业收入3.16亿元，同比增长13.45%；归母净利润45.49百万元，同比增长20.01%；扣非净利润40.35百万元，同比增长14.35%

【奥普特】2024年8月29日，公司发布1）2024年半年度报告，公司实现营业收入5.22亿元，同比下降15.65%；归母净利润1.13亿元，同比下降34.73%；扣非净利润97.11百万元，同比下降38.72%。2）《2024年半年度利润分配预案的公告》，10派1.30元，不进行公积金转增股本，不送红股。

智能水表

【宁水集团】2024年8月29日，公司发布2024年半年度报告，公司实现营业收入6.40亿元，同比下降21.14%；归母净利润30.33百万元，同比下降40.85%；扣非净利润22.22百万元，同比下降50.82%。

5重点数据跟踪

5.1中游：工程机械、工业机器人等

5.1.1工程机械：挖掘机2024年7月单月销量同比上升8.6%，2024年7月小松挖机小时数同比下降0.45%

挖掘机：2024年7月销售各类挖掘机13690台，同比上升8.6%。2024年7月小松开工小时数88.4小时，同比下降0.45%。

起重机：2024年7月汽车起重机销量1239台，同比下滑15.1%；2024年6月庞源租赁吨米利用率53.6%。

叉车：2024年7月中国国内生产的叉车行业销量103677台，同比上升11.5%。

5.1.2工业机器人：2024年7月产量同比增长12.4%

国内工业机器人2024年7月产量45528台，同比增长12.4%。

5.1.3新能源汽车：2024年7月销量单月同比增加27%

2024年7月新能源汽车销量为99.1万辆，同比增加27%。

2024年7月动力电池装机量为41.6GWh，同比增长29%。

5.1.4半导体设备行业：2024Q2全球半导体销售同比上升18.3%

2024年第二季度全球半导体销售额达1499亿美元，同比上升18.3%。2024年第二季度，中国半导体销售额453亿美元，同比上升21.5%。

5.1.5激光器行业：2024年7月PMI为49.4%，同比上升0.5pct

2014-2021年，中国光纤激光器市场规模由28.6亿元增至125亿元，年复合增长率23.4%，占全球（工业）光纤激光器市场比例约60%。预计2022年光纤激光器市场规模将达到138亿元，同比增长10.4%。

中国光纤激光器行业市场集中度较高，IPG、锐科激光、创鑫激光是行业排名前三的龙头公司，2021年合计占光纤激光器市场73%以上的市场份额，其中IPG以28%的市场占比排名第一，锐科激光市场占比27%。IPG在中国市场的份额呈逐年下降趋势，从2017年的52.7%，下降到2021年的28%。

5.1.6油气装备行业：8月16日美国EIA原油库存周环比上周下降1.1%，API周环比上升0.1%

2024年7月全球活跃钻机数（不含中俄）1713台，同比减少6%。截至2024年8月16日美国EIA原油库存42602.9万桶，环比上周下降1.1%；美国原油API库存45635.1万桶，环比上周上升0.1%。

5.2下游：房地产与基建投资

基建与制造业投资发力：2024年7月，基础设施建设投资累计同比增长8.14%；房地产开发投资完成额累计同比下滑10.2%。2024年7月房地产新开工面积同比下滑19.5%；房地产新开工面积1-7月同比下滑23.2%。

5.3上游：钢材综合价格

钢材价格指数：8月30日，钢材价格指数为92.71，环比上周增长1.12%。

钢材：8月30日螺纹钢价格3290元/吨，环比增长2.17%。

动力煤：8月30日动力煤期货结算价格801.4元/吨，环比上周持平。

原油：8月30日布伦特原油期结算价格78.8美元/桶，环比上周下降0.28%。

天然气：液化天然气LNG 8月20日市场价为4819.7元/吨，环比8月10日增长0.5%。

国产海绵钛：海绵钛价格8月30日价格为43.0元/千克，环比上周下降5.5%。

5.4光伏行业：产业链价格

硅片：8月28日，182尺寸P型硅片价格为1.25元/片，环比上周持平。

硅料：8月28日，致密料39.5元/kg，环比上周持平。

电池片：8月28日，182尺寸电池片价格为0.285元/W，环比上周持平；210尺寸电池片价格为0.285元/W，环比上周持平。

组件：8月28日，182尺寸组件价格为0.74元/W，环比上周持平；210尺寸组件价格为0.75元/W，环比上周持平。

玻璃：8月28日，3.2mm镀膜玻璃价格为22.5元/m2，环比上周持平；2.0mm镀膜玻璃价格为13.5元/m2，环比上周持平。

6 风险提示

6.1 基建及地产投资低于预期风险

工程机械需求主要来源于国内基础设施建设和房地产开发的资本开支。基建中铁路固定资产投资和轨交装备的需求息息相关。若基建或房地产投入下降，可能导致工程机械和轨交装备行业公司业绩下滑。

6.2 原材料价格大幅波动风险

机械行业是中游制造业的代表，上游原材料价格通过成本对上市公司盈利产生很大影响，若上游原材料价格大幅增长，则企业会面临较大的业绩压力。

6.3 中美贸易摩擦加剧风险

关于知识产权、进出口关税等多种问题上发达经济体与中国之间存在产生纠纷的可能，若此类情况导致国际贸易加剧，我们认为会对市场情绪产生冲击并对我国发展高端制造带来很大压力。

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