作者：邱世梁S1230520050001、王华君S1230520080005、王一帆S1230523120007
联系人：王一帆
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事件：公司发布2024年半年报。 |
摘要
投资要点： 24H1收入符合预期，计提减值影响利润 24H1公司实现营业收入7.9亿元，同比增长106%；归母净利润4285万元，同比下滑38%；扣非归母净利润1146万元，同比下滑75%。分业务来看，光伏设备营收6.1亿元，同比增长85%，占比78%，毛利率37.3%；半导体设备营收1.5亿元，同比增长813%，占比19%，毛利率37.45%；配套产品及服务收入0.22亿元，同比下滑37%，占比3%，毛利率77.9%。上半年净利润下滑较大主要系基于谨慎性原则计提资产减值损失及信用减值损失4931万元，以及产品结构变化影响光伏设备毛利率所致。2024Q2公司营收6.2亿元，同比增长101%，环比增长261%；归母净利润3927万元，同比下滑44%，环比增长999%；扣非归母净利润3058万元，同比下滑36%，环比扭亏为盈。 加快半导体领域拓展，推进光伏技术升级和新型技术产业化 1）半导体领域：积极拓展薄膜工艺，已开发工艺包括HKMG技术、柱状电容器、金属化薄膜沉积技术及高深宽比3D DRAM、TSV技术等，客户涵盖逻辑、存储、化合物半导体、硅基OLED等。新签订单超过75%来自存储领域（新型存储、3D NAND和DRAM），批量订单合计已超过7.5亿元。 2）光伏领域：技术路线覆盖TOPCon、XBC和钙钛矿电池。TOPCon-ALD设备市占率居第一梯队，XBC-ALD设备在爱旭、隆基产线中占比领先，钙钛矿-ALD设备获得多家客户订单，钙钛矿/晶硅叠层电池-ALD设备实现验收。 3）新兴领域：持续在新兴领域进行前沿化薄膜设备应用开发，光学、柔性电子、车规级芯片等市场已获得客户订单。 |
股票投资评级说明
以报告日后的 6 个月内，证券相对于沪深 300 指数的涨跌幅为标准，定义如下：
1.买入：相对于沪深 300 指数表现＋20％以上；
2.增持：相对于沪深 300 指数表现＋10％～＋20％；
3.中性：相对于沪深 300 指数表现－10％～＋10％之间波动；
4.减持：相对于沪深 300 指数表现－10％以下。
行业的投资评级：
以报告日后的 6 个月内，行业指数相对于沪深 300 指数的涨跌幅为标准，定义如下：
1.看好：行业指数相对于沪深 300 指数表现＋10%以上；
2.中性：行业指数相对于沪深 300 指数表现－10%～＋10%以上；
3.看淡：行业指数相对于沪深 300 指数表现－10%以下。
我们在此提醒您，不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准。我们采用的是相对评级体系，表示投资的相对比重。
建议：投资者买入或者卖出证券的决定取决于个人的实际情况，比如当前的持仓结构以及其他需要考虑的因素。投资者不应仅仅依靠投资评级来推断结论。
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