作者：邱世梁S1230520050001、王华君S1230520080005、张杨S1230522050001、李思扬S1230522020001、何家恺S1230523080007
联系人：王一帆
来源：浙商机械团队报告7月29日外发报告《3000亿超长国债加码支持设备更新；聚焦工程机械、船舶、轨交装备——机械行业周报》
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投资要点 【核心组合】 三一重工、徐工机械、中联重科、山推股份、柳工、恒立液压、杭叉集团、安徽合力、中国船舶、中船防务、中国重工、中国动力、中国中车、北方华创、杰瑞股份、汇川技术、杭氧股份、华测检测、巨星科技、晶盛机电、涛涛车业、中际联合、亚星锚链、罗博特科、双环传动、北特科技、英杰电气、海天精工 【上周报告】 【出口链】系列深度（二）：从出口到出海，从制造到品牌 【煤炭机械】深度：多重驱动，格局集中 【铂力特】深度：3D打印设备+服务龙头，受益航空航天、3C等需求增长 【机械设备】关注三中全会重点改革举措，推荐机械设备五大投资方向 【核心观点】 【本周观点】3000亿超长国债加力规模设备，看好下半年设备更新提速。7月25日，发改委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新。在工业、环境基础设施、交通运输、物流、教育、文旅、医疗等领域设备更新以及回收循环利用的基础上，将支持范围扩大到能源电力、老旧电梯等领域设备更新以及重点行业节能降碳和安全改造，并结合实际动态调整。降低超长期特别国债资金申报门槛，不再设置“项目总投资不低于1亿元”要求。具体措施包括：1）支持老旧营运船舶报废更新；2）支持老旧营运货车报废更新；3）提高农业机械报废更新补贴标准；4）提高新能源公交车及动力电池更新补贴标准；5）提高设备更新贷款财政贴息比例；6）支持地方提升消费品以旧换新能力；7）提高汽车报废更新补贴标准；8）支持家电产品以旧换新；9）落实废弃电器电子产品回收处理资金支持政策。 1）CME预估7月挖机总销量约14000台，同比增长约11%，有望4-7月连续4个月正增长，其中国内预估销量6000台，同比增长近17%，有望3-7月连续5个月正增长；出口预估销量8000台，同比增长近7%，有望自2023年6月以来首次实现同比增速转正。 2）中国工程机械复苏三部曲——更新周期启动、内需改善、出口市占率提升 更新：行业国内周期有望筑底向上，大规模设备更新行动方案落地，更新周期有望启动。按8-10年为更新周期测算，预计2024年挖掘机更新需求有望触底。 内需：房地产政策持续利好，万亿国债加大基建投入，预计2024年国内需求有望逐步改善。 出口：全球化持续推进，海外市占率有望不断提升。2024年1-5月我国工程机械累计出口额211.93亿美元，同比增长2.1%。以三一重工为例，2020-2022年三一重工挖掘机海外市占率分别约为4%、6%、8%。 持续聚焦行业龙头：重点推荐徐工机械、三一重工、中联重科、柳工、恒立液压、杭叉集团、安徽合力、华铁应急；持续推荐三一国际、诺力股份、浙江鼎力、中铁工业。建议关注：潍柴动力、山推股份、长龄液压。 【船舶】上半年新接订单同比大增44%，聚焦行业龙头 1）上半年船舶行业新接订单、手持订单均同比高增，行业景气上行。根据中国船舶工业行业协会，2024年上半年船舶行业完工2502万载重吨，同比增长18.4%；新接订单5422万载重吨，同比增长43.9%；手持订单17155万载重吨，同比增长38.6%。 2）中国船厂在此轮行情中表现亮眼。2024年1-6月，中国造船完工量、新接订单量、手持订单量分别占世界市场份额的55.0%、74.7%、58.9%。 3）散货船、集装箱船是完工产品主力船型，油船、散货船是新接订单主力船型。完工产品中，散货船、油船、集装箱船、气体船和其他船占比分别为49.4%、4.6%、41.8%、1.9%、2.3%。新接订单中，散货船、油船、集装箱船、气体船和其他船占比分别为36.9%、39.7%、12.2%、7.6%、3.6%。油船在手持订单中占比提升明显。 船舶行业板块性机会：当前船舶行业高景气度持续，多船型接力放量，船厂盈利能力不断改善，供需紧张或驱动船价持续创新高，龙头公司业绩弹性大。叠加新船订单向大型化、高端化、双燃料方向发展，龙头公司建造大型船舶技术全球领先，未来优质高价订单竞争力强，我国高产能、高技术水平船厂有望优先受益 持续力推中国船舶、中船防务、中国动力、亚星锚链等。 【轨交装备】2024年上半年全国铁路完成固定资产投资同比增长10.6% 1）铁路固定资产投资稳步增长。今年上半年，全国铁路完成固定资产投资3373亿元，同比增长10.6%。2023年铁路固定资产投资增长7.5%，预计2024年铁路固定资产投资有望突破8000亿元。2016-2020年铁路投资规模约4万亿元，预计“十四五”投资规模与“十三五”相当，2021-2023年合计已完成投资2.2万亿元，假设下半年继续保持10%增速，2024年全年铁路固定资产投资有望达到8400亿元。 2）铁路客流创历史新高。24年上半年，全国铁路累计发送旅客21亿人次，旅客周转量完成7779.5亿人公里，分别同比增长18.4%、14.1%，均创历史同期新高。2024年，国家铁路计划完成旅客发送量38.55亿人次，同比增长4.7%，动车组需求良好。自暑运启动以来，7月1日至22日全国铁路累计发送旅客3.07亿人次同比增长6.5%，突破3亿人次大关，日均发送旅客1397.6万人次，日均开行旅客列车10809列。 推荐中国中车、中铁工业，持续关注中国通号、时代电气、铁建重工、思维列控、交控科技等。 【人形机器人】内部政策+外部巨头共同催化，进入国内外整机厂商双轮驱动阶段 1）全国工业和信息化主管部门负责同志座谈会7月26日在京召开，会议强调要加快培育新支柱新赛道，抢抓新一轮科技革命和产业变革机遇，聚焦智能网联汽车、新材料、生物制造、氢能、人形机器人、元宇宙、脑机接口、量子信息、低空经济、商业航天等领域精准发力，加快发展新质生产力。 2）人工智能、新能源车、消费电子、工业机器人等领域龙头厂商加持，预计 2024 年人形机器人行业或将进入小批量量产元年，产业化落地进度有望超预期。行业逐步由特斯拉驱动，转向国内、海外厂家双轮驱动、内部政策催化的新阶段。 重点推荐：三花智控、北特科技、双环传动、柯力传感；重点关注：中大力德等。 持续推荐：拓普集团、贝斯特、恒立液压、鸣志电器、绿的谐波、禾川科技、五洲新春、东华测试、华依科技、优必选、博实股份等。持续关注：步科股份、安培龙、华培动力、兆威机电、伟创电气、大业股份、江苏雷利、雷赛智能、日发精机、浙海德曼、华辰装备等。 【工业气体】气体需求偏弱，工业气价格下跌为主 据卓创资讯工业气体微信公众号，7月25日气体价格：液氧：431元/吨，环比涨3%，同比降27%；液氮：448元/吨，环比涨3%，同比跌20%；液氩：736元/吨，环比跌4%，同比跌30%。 推荐杭氧股份、中船特气、广钢气体、和远气体、华特气体、侨源股份、凯美特气、陕鼓动力、福斯达。关注昊华科技、金宏气体、雅克科技、南大光电、至纯科技、正帆科技、蜀道装备、中泰股份、中巨芯等。 【半导体设备】政策支持继续强化，利好半导体设备国产化 1）三中全会决定强调集成电路产业链自主可控，政策支持力度继续强化。7月21日，《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》发布，提抓紧打造自主可控的产业链供应链，健全强化集成电路等重点产业链发展体制机制。7月26日，总规模1000亿元的上海三大先导产业母基金发布，包括集成电路、生物医药、人工智能母基金以及未来产业基金。5月24日，大基金三期成立，注册资本3440亿元，规模超市场预期。 2）外部管制加剧及国家安全需求大背景下，半导体产业链自主可控紧迫性高。2024年全球半导体行业迎来周期复苏，国内扩产逐步加速，大基金三期成立强化政策支持力度，叠加关键国产设备逐步突破后国产化率整体有望大幅提升，半导体设备需求向好。 重点推荐：1）平台型龙头：北方华创；2）细分环节龙头：中微公司、拓荆科技、微导纳米、精测电子、芯源微。关注华海清科、长川科技、万业企业、至纯科技等。 【通用设备】财政部等四部门联合发布《关于实施设备更新贷款财政贴息政策的通知》，企业设备更新纳入国家发改委、工信部、交通运输部、农业农村部等确定的备选项目清单，且相关贷款获得央行再贷款支持的，可享受财政贴息政策。推荐海天精工、华中数控、伊之密、欧科亿、华锐精密；关注汇川技术、海天国际、豪迈科技、中钨高新、科德数控、纽威数控、国盛智科、创世纪、沃尔德。 【出口链】持续看好2024年出口链投资机会 1）美国6月CPI同比上涨3%，低于3.1%的市场预期，前值为3.3%；核心CPI同比上涨3.3%，低于3.4%的市场预期，前值为3.4%。环比看，美国6月CPI下降0.1%，市场预期为0.1%，前值为0；核心CPI上涨0.1%，低于市场预期的0.2%，前值为0.2%。 2）美国7月标普全球制造业PMI初值为49.5，低于预期的51.7，前值为51.6。欧元区7月制造业PMI初值为45.6，低于预期的46.1，前值为45.8。 3）美国6月成屋销售总数年化为389万户，低于预期的400万户，前值为411万户。美国6月新屋销售总数年化为61.7万户，低于预期的64万户，前值为61.9万户。 推荐涛涛车业、巨星科技、春风动力、浙江鼎力、宏华数科、永创智能、弘亚数控、乐惠国际、大丰实业。 【油服设备】油价高位震荡，全球油气市场景气持续、国内能源安全驱动资本开支，油服设备需求有望维持高景气 根据标普全球（S&PGlobal）《全球上游资本支出研究报告》预测，2023年全球上游勘探开发资本开支为5678亿美元，同比增长10.6%；2024年全球石油需求持续增加，石油公司将持续加大油气开发力度，尤其是超深水油田开发和非常规油气开发，预计全球上游勘探开发资本支出约6079亿美元，同比增长5.7%。 2024年3月，国家能源局发布《2024年能源工作指导意见》，明确坚持把保障国家能源安全放在首位，原油产量稳定在2亿吨以上，天然气保持快速上产态势，强化化石能源安全兜底保障，深入研究实施油气中长期增储上产发展战略，加大油气勘探开发力度，推进老油田稳产，加快新区建产，强化“两深一非一稳”重点领域油气产能建设。 推荐杰瑞股份、华通线缆，看好中海油服、海油工程、海油发展、石化机械、迪威尔、博迈科等。 【光伏设备】行业底部拐点渐行渐近，关注低银耗技术方向的设备机会 1）国家能源局：前6月光伏新增装机102.48GW 6月光伏新增装机23.33GW。 2）银浆上涨背景下降银方向的HJT、0BB技术有望提速。近期SHFE白银价格已上升至每公斤8300元左右。HJT技术：受益于银包铜、电镀铜的工艺匹配，银耗有较大下降空间；0BB技术：助力光伏电池栅线的银浆耗量使用降低。拥抱新技术变革、新转型，光伏行业短期：随着行业价格的下行，促进光伏设备需求提升。中长期：伴随未来光伏价格和成本持续下降，光伏装机需求有望持续增长。1）新技术：HJT/TOPCon/xBC、钙钛矿、铜电镀、组件设备等；2）新转型：向泛半导体平台型公司转化。推荐晶盛机电、迈为股份、罗博特科、金辰股份、弘元绿能、奥特维、捷佳伟创、英杰电气、帝尔激光、高测股份、汉钟精机；持续关注亚玛顿等。 【锂电设备】商务部、财政部等7部门印发《汽车以旧换新补贴实施细则》 商务部、财政部等7部门印发《汽车以旧换新补贴实施细则》。此次汽车以旧换新政策包括两类，一类是报废更新，另一类是置换更新。中央财政与地方政府联动，安排资金支持汽车报废更新，鼓励有条件的地方支持汽车置换更新。对报废燃油乘用车并购买燃油乘用车的，补贴7000元，对报废燃油或新能源乘用车并购买新能源乘用车新车的，补贴1万元。预计此轮报废换新可为国内市场带来100万-200万辆左右增量规模，约占国内乘用车市场份额4.5%-9.1%。 推荐锂电设备龙头先导智能、骄成超声；最新关注璞泰来、道森股份、瀚川智能；持续关注斯莱克、海目星、利元亨、杭可科技、联赢激光。 【风电设备】2024-2033年全球将新增410 GW海上风电装机容量 1）全球风能理事会（GWEC）发布《2024全球海上风电报告》，2023年全球海风装机10.8GW，同比增长24%。未来十年（2024-2033年）全球将新增410 GW的海上风电装机容量。 2）4月8日，国家发改委发布《节能降碳中央预算内投资专项管理办法》。文件明确，支持规模化规范回收站点和绿色分拣中心建设，以及废钢铁、废有色金属、废玻璃、废橡胶、废旧汽车、废旧电池、废弃电器电子产品、废旧纺织品、退役风电光伏设备等废弃物循环利用。支持退役设备再制造。推荐中际联合、亚星锚链、三一重能、日月股份、新强联、长盛轴承、五洲新春，关注运达股份、东方电缆、海力风电、明阳智能、杭齿前进、盘古智能等。 【检验检测】近期，全球前三大检测机构SGS、Eurofins、BV相继发布2023年全年业绩情况，2023年营业收入均实现7%以上增长，SGS的营收规模依旧稳居全球检测行业第一 1）SGS2023年实现营业收入542.26亿元，同比增长8.1%。2）Eurofins2023年实现营业收入509.18亿元，同比增长7.1%（除COVID-19检测和试剂收入）。3）BureauVeritas2023年实现营业收入458.60亿元，同比增长8.5%。（均按2024年2月27日汇率测算） 推荐华测检测、苏试试验、东华测试、安车检测；持续关注谱尼测试、广电计量、国检集团。 风险提示：1）基建及地产投资低于预期风险；2）原材料价格大幅波动风险；3）中美贸易摩擦加剧风险。 |
1 近期重点关注
【工程机械】重点推荐三一重工、徐工机械、中联重科、柳工、恒立液压、杭叉集团、安徽合力、三一国际；持续推荐诺力股份、浙江鼎力、中铁工业。
【船舶】重点推荐：中国船舶、中船防务、中国重工、中国动力、亚星锚链；关注：中国海防、中船科技等。
【轨交装备】推荐中国中车、中铁工业、天宜上佳、永贵电器；关注中国通号、时代电气、铁建重工、铁科轨道、思维列控等。
【半导体设备】推荐北方华创、中微公司、微导纳米、精测电子、芯源微、拓荆科技、新莱应材、英杰电气；关注正帆科技、长川科技、至纯科技等。
【人形机器人】重点推荐三花智控、北特科技、柯力传感、东华测试；重点关注华培动力、中大力德。持续推荐拓普集团、贝斯特、恒立液压、双环传动、鸣志电器、绿的谐波、禾川科技、五洲新春、华依科技、优必选、博实股份等；持续关注步科股份、安培龙、兆威机电、伟创电气、大业股份、江苏雷利、雷赛智能、日发精机、浙海德曼、华辰装备等。
【工业气体】重点推荐杭氧股份、中船特气、广钢气体、和远气体、华特气体、侨源股份、凯美特气、陕鼓动力、福斯达；关注昊华科技、金宏气体、雅克科技、南大光电、至纯科技、正帆科技、蜀道装备、中泰股份、中巨芯等。
【通用设备】推荐海天精工、华中数控、欧科亿、华锐精密；关注汇川技术、海天国际、伊之密、豪迈科技、中钨高新、科德数控、纽威数控、国盛智科、创世纪、沃尔德。
【光伏设备】推荐晶盛机电、迈为股份、罗博特科、金辰股份、弘元绿能、奥特维、捷佳伟创、英杰电气、帝尔激光、高测股份、汉钟精机，关注亚玛顿等。
【风电设备】推荐亚星锚链、中际联合、三一重能、日月股份、长盛轴承、新强联、五洲新春；关注运达股份、东方电缆、海力风电、明阳智能、杭齿前进、盘古智能等。
【锂电设备】推荐锂电设备先导智能；关注斯莱克、海目星、利元亨、杭可科技、联赢激光、东威科技、道森股份、瀚川智能。
【检测检验】推荐华测检测、苏试试验、华依科技、安车检测；关注谱尼测试、广电计量、国检集团。
【消费升级】推荐涛涛车业、乐惠国际、大丰实业、春风动力、永创智能、浙江鼎力、巨星科技。
【培育钻石】推荐中兵红箭；关注沃尔德、四方达、力量钻石、国机精工。
【MIM/3D打印】推荐华曙高科、铂力特、东睦股份。
【油服】关注杰瑞股份、中海油服、海油工程等。
【木工机械/缝纫机械】关注弘亚数控、杰克股份。
【电梯】关注康力电梯、上海机电等。
【消防电子】推荐青鸟消防；关注国安达。
2 重点公司盈利预测
注：数据预测采用Wind一致预期；*为浙商证券研究所覆盖标的（截止2024年7月26日收盘，行业平均排除了负值、空值对应公司数据）；智能装备行业平均PE值为剔除机器人极端值后的计算结果。资料来源：Wind，浙商证券研究所
3 行业动态
3.1【工程机械】CME观测：7月挖掘机国内销量6000台左右；6月我国工程机械进出口额为48.46亿美元，同比增长5.35%；中铁装备首台绿色盾构机在意大利西西里岛顺利始发；两部门印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》
【CME观测：7月挖掘机国内销量6000台左右】
CME预估2024年7月挖掘机（含出口）销量14000台左右，同比增长11.06%左右，市场正在加速回暖。国内市场预估销量6000台，同比增长近17%，涨幅环比收窄8pct。出口市场预估销量8000台，同比增长近7%。受益于国产品牌去库存、去年同期低基数、海外部分地区需求温和复苏，出口市场恢复正增长。此外，按照CME观测数据，2024年1—7月，中国挖掘机械整体销量同比下降3%左右，降幅持续收窄。其中，国内市场同比增长近6%，出口市场销量同比下降-11%。数据环比1—6月均有改善。
（工程机械杂志）
【6月我国工程机械进出口额为48.46亿美元，同比增长5.35%】
据海关数据整理，2024年6月我国工程机械进出口贸易额为48.46亿美元，同比增长5.35%，其中：进口额1.97亿美元，同比下降13.7%；出口额46.49亿美元，同比增长6.35%。按照以人民币计价的出口额计算，6月份出口额330.31亿元，同比增长8.27%。
（中国工程机械工业协会）
【中铁装备首台绿色盾构机在意大利西西里岛顺利始发】
7月23日，中铁装备研制的首台绿色盾构机“中铁1237号”在意大利西西里岛高速铁路隧道项目Taormina标段顺利始发。截至目前，中铁装备已连续向意大利出口各类型盾构近20台，“中铁1237号”绿色盾构机的顺利始发，也进一步巩固和提升了中铁装备盾构机在国际盾构市场上的品牌影响力和竞争力。
（中国工程机械工业协会）
【两部门印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》】
发改委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》的通知，为全面贯彻党的二十大和二十届二中、三中全会精神，认真落实党中央、国务院决策部署，根据《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》（国发〔2024〕7号），现就统筹安排 3000亿元左右超长期特别国债资金，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新。
（工程机械杂志）
3.2【工业/人形机器人】超募1.18亿元，汽车零部件企业登陆创业板；CMOS图像传感器头部企业加码机器人行业；产业三巨头领投，通用人形机器人公司又融一轮
【超募1.18亿元，汽车零部件企业登陆创业板】
7月22日，河北科力汽车装备股份有限公司正式敲响深交所创业板上市钟声。科力装备发行价30.00元/股，本次发行股份数量为1700万股，较原计划募资金额3.41亿元，实际募资5.1亿元，扣除发行费用后的募资总额为4.59亿元，超募1.18亿元。
（高工机器人）
【CMOS图像传感器头部企业加码机器人行业】
2024年7月初，安森美再拓版图，将SWIR Vision Systems并入安森美的智能感知事业群。通过此次收购，安森美将把硅基CMOS传感器和制造专长与CQD技术相结合，以更低的成本和更高的产量提供高度集成的SWIR传感器。这将带来结构更紧凑、成本效益更高的成像系统，具有更宽的光谱，可广泛应用于商业和工业领域。
（高工机器人）
【产业三巨头领投，通用人形机器人公司又融一轮】
继5月完成一次战略融资，通用机器人初创公司逐际动力LimX Dynamics近日再获多家机构的战略投资，领投方为招商局创投、上汽集团旗下私募股权投资平台尚颀资本，知名投资机构兼老股东峰瑞资本、绿洲资本和明势资本继续重磅加持。在短短两个月内，逐际动力A轮战略融资正式完成，共获得六家顶级机构青睐，其中三家为来自产业的领投方，覆盖AI、汽车制造、物流和城市综合服务等多个战略性应用场景。
（中国机器人网）
3.3【半导体设备】上海三大先导产业母基金发布，基金总规模1000亿元；日本升级半导体出口管制，新增5个物项9月8日实施；日本将起草“芯片法案”投入更多资金，优先量产先进半导体；默克计划1.55亿欧元收购Unity-SC 加强AI半导体供应；SK海力士董事会决议9.4万亿韩元龙仁半导体集群投资计划；安徽首片半导体光刻掩模版成功亮相
【上海三大先导产业母基金发布，基金总规模1000亿元】
上海三大先导产业母基金今天（26日）发布。此次发布的母基金总规模1000亿元，包括集成电路、生物医药、人工智能母基金以及未来产业基金。集成电路产业母基金重点投向集成电路设计、制造和封测、装备材料和零部件等领域。生物医药产业母基金重点投向创新药物及高端制剂、高端医疗器械、生物技术、高端制药装备等领域。人工智能产业母基金重点投向智能芯片、智能软件、自动驾驶、智能机器人等领域。
（Wind）
【日本升级半导体出口管制，新增5个物项9月8日实施】
近日，日本经济产业省修改了《基于出口贸易管理令附表一及外汇令附表相关规定的货物及技术省令》，在出口管制物项清单和技术清单中新增与半导体相关的5个物项，该修订将于2024年9月8日实施。中方对此表示严重关切。中方敦促日方从双边经贸关系大局出发，及时纠正错误做法，共同维护全球产业链供应链稳定，中方将采取必要措施，坚(校对/孙乐)决维护企业正当权益。
（新浪财经网）
【日本将起草“芯片法案”投入更多资金，优先量产先进半导体】
日本首相岸田文雄政府正在起草立法，以推动国内芯片制造能力的进一步投资。岸田文雄表示，日本政府计划“尽快“向国会提交一份支持下一代芯片研发及其大规模生产的法案。过去三年，日本已经拨出约4万亿日元(260亿美元)来重振其半导体行业并促进数字化。其中，高达9200亿日元将用于补贴Rapidus生产尖端芯片，与台积电和三星电子等竞争。
（新浪财经网）
【默克计划1.55亿欧元收购Unity-SC 加强AI半导体供应】
近日，默克发布声明，宣布将收购半导体计量和检测仪器提供商Unity-SC，交易金额包括1.55亿欧元（约合人民币12.23亿元）的价款和进一步支付基于里程碑的潜在款项。该笔交易在满足相关要求的情况下，预计于2024年底前完成。据了解，Unity-SC的高精度计量测量设备可以进一步优化与人工智能 （AI）、高性能计算 （HPC） 和高带宽内存 （HBM） 相关的应用中使用的芯片质量、产量和制造成本。此外，Unity-SC专门从事通过“先进封装”、“异构集成”技术生产的芯片的测试，这一类芯片往往具备更高性能，适用于人工智能数据中心、自动驾驶汽车、5G、VR等领域的应用。
（SEMI）
【SK海力士董事会决议9.4万亿韩元龙仁半导体集群投资计划】
2024年7月26日，SK海力士宣布通过董事会决议，以约9.4万亿韩元(约合67.8亿美元)投资建设韩国龙仁半导体集群的首座厂房(Fab)和业务设施。龙仁半导体集群位于韩国京畿道龙仁市远三面，其占地面积达415万平方米(m2)，公司正在进行用地工程和基础设施构建工程。SK海力士将在此建造生产新一代半导体产品的四座先进厂房，携手全球50多家材料、零部件和设备企业构建半导体合作园区。
（新浪财经网）
【安徽首片半导体光刻掩模版成功亮相】
7月22日，由晶合集成生产的安徽省首片半导体光刻掩模版成功亮相，不仅填补了安徽省在该领域的空白，进一步提升本土半导体产业的竞争力，更标志着晶合集成在晶圆代工领域成为台积电、中芯国际之后，可提供资料、光刻掩模版、晶圆代工全方位服务的综合性企业。
（SEMI）
3.4【风电设备】上海市29.3GW深远海风电规划获国家批复；华能4000MW风电项目获核准，项目总投资198亿元；全国首单陆上风电公募REITs成功上市
【上海市29.3GW深远海风电规划获国家批复】
上海市市发改委已编制规划并获得国家批复，深远海风电总规模2930万千瓦，全部建成后每年可提供约1000亿千瓦时绿电。
（中国电力网）
【华能4000MW风电项目获核准，项目总投资198亿元】
近日，鄂尔多斯市能源局发布《关于内蒙古库布齐沙漠鄂尔多斯南部新能源基地4GW风电项目核准的批复》，同意建设该项目。4GW风电项目位于鄂尔多斯市杭锦旗锡尼镇、伊和乌素苏木、巴拉贡镇，项目总装机容量400万千瓦，拟安装单机容量8.5MW风电机组470台、5MW风电机组1台，配套建设机组箱变及6座220kV升压站，以地埋方式同步配套建设汇集线路616公里。
（风电观察）
【全国首单陆上风电公募REITs成功上市】
7月23日，全国首单陆上风电公募REITs及首单民营企业风电公募REITs中信建投明阳智能新能源封闭式基础设施证券投资基金(以下简称“中信建投明阳智能新能源REIT”、“基金”)上市仪式在上海证券交易所举行。中信建投明阳智能新能源REIT(基金代码：508015)的成功上市，为风电行业创新资本市场融资和资产交易模式探索了新的路径。
（中国能源网）
3.5【光伏设备】2024年上半年，光伏新增装机102.48GW；光伏产业链增势良好；印度可能放松对部分中国投资的限制；印度宣布免除光伏设备进口关税，对光伏玻璃进口征收10%关税
【2024年上半年，光伏新增装机102.48GW】
7月25日，国家能源局发布上半年光伏发电建设情况。2024年上半年，光伏新增装机102.48GW。其中，集中式光伏新增装机49.6GW;工商业新增装机37.03GW;户用光伏新增装机15.85GW。截至2024年6月底，光伏累计并网容量712.93GW，其中集中式光伏电站403.42GW;分布式光伏电站309.51GW，包含131.84GW户用光伏。
（中国能源网）
【光伏产业链增势良好】
上半年，新能源汽车产量同比增长34.3%，配套产品充电桩、汽车用锂离子动力电池产量分别增长25.4%、16.5%。光伏产业链增势良好，主要原材料多晶硅、单晶硅、太阳能工业用超白玻璃产量同比分别增长55.4%、43.6%、42.8%。
（中国新闻网）
【印度可能放松对部分中国投资的限制】
两名政府消息人士称，印度可能会放宽对中国在太阳能电池板和电池制造等非敏感行业的投资限制，由于印度在这些领域缺乏专业经验，因此限制了本土制造业的发展。
（财经网）
【印度宣布免除光伏设备进口关税，对光伏玻璃进口征收10%关税】
本周三，印度财政部长Nirmala Sitharaman在Lok Sabha提交了2024-2025年度联邦预算。该预算对可再生能源行业，尤其是太阳能行业，提出了一系列政策激励措施。印度宣布免除光伏设备进口关税，对光伏玻璃进口征收10%关税，用于生产太阳能电池或组件的镀锡铜连接线也将征收5%的关税。
（索比光伏网）
3.6【锂电设备】1-7月固态电池项目投资超640亿元，新增规划产能超140GWh
【1-7月固态电池项目投资超640亿元，新增规划产能超140GWh】
今年前7个月，固态电池新增产能已超142GWh，其中仅约1GWh为新增落地产能，分别来自辉能科技的0.5GWh/年氧化物半固态电池产线（已投产）和领新新能源的0.5GWh/年聚合物半固态电池产线（已量产）；剩余以规划产能为主。10GWh以下项目居多，最高产能规划来自湖南久森安高，计划分三期实现共30GWh的固态电池产能。以上产能所关联的30个项目，共涉及投资总金额超644亿元，百亿元项目的数量为一个。
（高工锂电）
3.7【轨交设备】包银高铁惠银段首趟重联动车组“试跑”；中老铁路客货两旺，雅万高铁成为“网红”铁路
【包银高铁惠银段首趟重联动车组“试跑”】
7月25日8时，包银高铁惠银段首趟重联动车组“试跑”。包银高铁惠银段全长约99公里，设计时速250公里，是国家“十四五”规划的重大项目之一，也是国家“八纵八横”高铁网京兰通道的重要组成部分，包银高铁全线建成通车后，将有力支撑全国东西部的畅达和南北方的贯通。
（中国新闻网）
【中老铁路客货两旺，雅万高铁成为“网红”铁路】
当地时间2024年7月26日，中共中央政治局委员、外交部长王毅在万象出席中国—东盟外长会时介绍了双方合作丰硕成果。其中提到中老泰马跨境铁路班列正式开行，西部陆海新通道铁海联运班列今年上半年运输量增长20.8%，推动了各方产供链深度融合。
（中国新闻网）
3.8【储能设备】上半年业绩分化，储能行业优胜劣汰趋势将加速；“光储充”一体化建设峰会落幕 助力工业园区低碳转型
【上半年业绩分化，储能行业优胜劣汰趋势将加速】
截至7月23日，储能设备板块28家上市公司披露了上半年业绩预告，预计上半年净利润至少翻倍的公司有5家，包括中恒电气、道氏技术、震裕科技、华宝新能、中科电气。便携式储能龙头华宝新能预计上半年实现归母净利润6000万元至8000万元，同比增长217.54%至256.73%;扣非归母净利润3200万元至4200万元，同比增长138.88%至151.03%。
（中国能源网）
【“光储充”一体化建设峰会落幕 助力工业园区低碳转型】
由华为数字能源主办的“碳路中国·大道有为”东莞绿色低碳发展“光储充”一体化建设峰会23日在东莞举行，多家企业在现场发起“东莞千企万园绿色低碳计划”，助力工业园区绿色低碳转型。截至今年6月，广东省风电光伏装机规模达到了5000万千瓦，其中分布式装机规模容量超2000万，是“十三五”末的五倍；海上风电装机容量突破1000万千瓦，实现跨越式发展；新型储能装机规模达到270万千瓦，新型储能平均的运行时间和利用率在全国居首位；新能源汽车公共充电桩超49万个，私人充电桩超61万个，充电桩的数量、充电的电量都是全国第一。
（中国新闻网）
3.9【工业气体】山西孝义：高碳“百强县”走上低碳“氢”路
【山西孝义：高碳“百强县”走上低碳“氢”路】
孝义全面关停4.3米焦炉，上马5.5米以上焦炉，8户焦化企业全部建成干熄焦装置，打造以鹏飞集团为链主、“气—站—运—车”氢能全产业链。上线甲醇联产LNG、合成氨生产基地，在同一工艺路线上生产甲醇、LNG、合成氨三种产品，让有毒有害的炼焦废气变成了绿色高效的新能源产品。
（中国新闻网）
3.10【农业机械】两部门印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，提高农业机械报废更新补贴标准
【两部门印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，提高农业机械报废更新补贴标准】
两部委推设备更新政策，报废20马力以下的拖拉机，单台最高报废补贴额由1000元提高到1500元；报废联合收割机、播种机等并新购置同种类机具，在现行补贴标准基础上，按不超过50%提高报废补贴标准；报废并更新购置采棉机，单台最高报废补贴额由3万元提高到6万元。
（中国新闻网）
4公司动态
工程机械
【柳工】自2024年7月15日首次回购股份至2024年7月19日（含）期间，公司通过股份回购专用证券账户以集中竞价交易方式累计回购股份数量为19,320,440股，占公司目前总股本的0.98%。回购股份最高成交价为人民币11.18元/股，最低成交价为人民币9.94元/股，成交总金额为人民币199,981,886.96元（不含交易费用）。
【华铁应急】公司于2024年7月26日发布股东协议转让公司股份完成过户登记暨控制权变更的公告，公告注明本次股份转让完成后，海控产投直接持有上市公司275,134,136股股份，占公司股份总数的13.96%，成为公司第一大股东。公司控股股东变更为海控产投，实际控制人变更为海南省国有资产监督管理委员。
【山推股份】公司董事、总经理李士振先生，副总经理黄亚军先生，副总经理韩保辉先生，副总经理朱来锁先生，董事会秘书袁青女士于2024年7月26日通过深圳证券交易所交易系统以集中竞价交易方式合计增持公司股份19.5万股，合计增持金额约131万元。
【山河智能】拟广智集团对中铁山河进行增资，中铁山河同时引入战略投资者进行增资扩股且实施股权激励，并由广智集团或战略投资者收购原股东中铁装备所持中铁山河的全部股份。
半导体设备
【微导纳米】于2024年7月24日召开了第二届董事会第十四次会议和第二届监事会第十三次会议，审议通过了《关于调整2023年限制性股票激励计划授予价格的议案》。公司2023年限制性股票激励计划首次授予部分第一个归属期的股份登记手续已完成，本次归属新增股份数量3,222,770股，并已于2024年6月13日在上海证券交易所上市流通。调整后的A类激励对象的授予价格P=P0-V=5.22-0.08485≈5.135元/股（四舍五入，保留三位小数），调整后的B、C类激励对象的授予价格P=P0-V＝17.40-0.08485≈17.315元/股（四舍五入，保留三位小数）
【赛腾股份】苏州赛腾精密电子股份有限公司于2024年7月24日发布董监高集中竞价减持股份计划公告。因个人资金需求，公司董事、监事及高级管理人员赵建华、娄洪卫、王勇、肖雪、别远峰、黄圆圆计划在本公告披露日起15个交易日后的3个月内，拟通过集中竞价方式减持股份数量不超过596,600股（占公司总股本比例的0.2978%），减持价格按市场价格确定。
【长川科技】公司发布向特定对象发行股票解除限售上市流通的提示性公告，本次解除限售股份的上市流通日期为2024年7月25日，解除限售股份数量为6,871,118股，占总股本的1.0963%。
【正帆科技】公司发布2024年半年度业绩预告的自愿性披露公告，经公司初步测算，预计2024年半年度实现营业收入为183,000万元至190,000万元，同比增长36%到41%；预计2024年半年度实现归属于母公司所有者扣除非经常性损益的净利润为11,200万元至11,700万元，同比增长50%到57%；预计2024年半年度实现归属于母公司所有者的净利润为人民币10,000万元至11,000万元，同比下降27%到33%。
【芯源微】公司发布股东询价转让结果报告书。本次询价转让的价格为64.72元/股，转让的股票数量为2,004,000股。股东沈阳先进制造技术业有限公司参与本次询价转让。本次转让不会导致公司无控股股东、无实际控制人的情形发生变化。本次询价转让后，转让方沈阳先进制造技术产业有限公司持股比例由10.52%减少至9.52%。
人形机器人
【华依科技】公司于2024年7月20日发布首次公开发行部分限售股上市流通公告。限售期为自公司股票上市之日起36个月，限售股股东为励寅、黄大庆和秦立罡，对应的限售股股份数量为31,181,394股，占公司现有总股本84,789,724股的比例为36.77%。本次解除限售并申请上市流通的限售股份将于2024年7月29日起上市流通。
【拓普集团】公司发布2024年半年度业绩快报公告，归属于上市公司股东的净利润1,451,618,624.71元，比上年同期增长：32.69%；扣除非经常性损益后的净利润1,294,976,024.29元，比上年同期增长：26.06%。
【伟创电气】公司于2024年7月26日发布关于以集中竞价方式回购公司股份的回购报告书。以公司目前总股本211,375,274股为基础，按照本次回购金额上限人民币4,000万元、回购价格上限38元/股测算，回购数量约为105.26万股，回购股份比例约占公司总股本的0.50%；按照本次回购下限人民币2,000万元、回购价格上限38元/股测算，回购数量约为52.63万股，回购比例约占公司总股本的0.25%。
通用自动化
【欧科亿】公司于2024年7月20日发布股东权益变动的提示性公告。本次权益变动后，信息披露义务人南京精锐创业投资合伙企业（有限合伙）持有公司股份数量从8,150,520股减少至7,939,086股，持有公司股份比例从5.13%减少至5.00%，不再是持有公司5%以上股份的股东。
光伏装备
【金辰股份】公司发布关于控股股东部分股份补充质押的公告。公司控股股东、实际控制人李义升先生及其一致行动人杨延女士、北京金辰映真企业管理有限公司（以下简称“北京金辰映真”）合计持有公司股份总数为58,402,992股，占公司总股本的42.1424%；本次办理股份补充质押后，控股股东、实际控制人李义升先生及其一致行动人杨延女士、北京金辰映真累计质押3,900,000股，占其合计持有股份数量比例为6.6777%，占公司总股本的2.8142%。
【弘元绿能】公司发布关于向特定对象发行股票限售股上市流通的公告。本次股票上市类型为非公开发行股份，流通日期为2024年7月30日；股票认购方式为网下，上市股数为107,057,890股。本次股票上市流通总数为107,057,890股。
风电设备
【日月股份】公司发布关于实施2023年年度权益分派后调整回购股份价格上限的公告。调整前回购价格上限：不超过22.00元/股（含）。调整后回购价格上限：不超过21.72元/股（含）。回购价格调整起始日：2024年7月25日（2023年年度权益分派除权（息）日。
智能装备
【机器人】公司发布首期限制性股票激励计划首次授予第一个归属期归属结果暨股份上市的公告。本激励计划拟向激励对象授予不超过4,500万股限制性股票，占本激励计划草案公告时公司股本总额的2.90%，实际首次授予4,236.5万股，约占本激励计划草案公告时公司股本总额的2.73%；实际预留授予100万股，约占本激励计划草案公告时公司股本总额的0.06%。授予价格：5.96元/股（含首次及预留授予）。激励人数：首次授予共计839人，为公司董事（不含外部董事）、高级管理人员、核心管理人员及核心技术（业务）骨干；预留授予共计25人，为公司核心管理人员及核心技术（业务）骨干。
轨交装备
【铁建重工】公司发布2024年半年度重大合同签约中标公告。2024年4-6月重大合同中标的合同金额共计129,367.16万元，约占本公司2023年营业收入的12.90%。
激光设备
【大族激光】预计2024年上半年实现归属于上市公司股东的净利润12.1-12.6亿元，同比增长181-193％，扣除非经常性损益的归母净利润为2.1-2.4亿元，比上年同期上升10-25％。
出口链
【宏华数科】宏华数科7月25日发布限制性股票激励计划（草案），通过定向增发A股股票对核心技术人员（1人）及董事会认为需要激励的其他人员（278人）发行170万份购股权，占公司公告时股本总额比重的0.95%，购买价为66元/股（草案前1日成交均价的114.50%），预计摊销总费用169w，24-26年分别45/88/36w。
5重点数据跟踪
5.1中游：工程机械、工业机器人等
5.1.1工程机械：挖掘机2024年6月单月销量同比下降6.8%，2024年6月小松挖机小时数同比下降12.8%
挖掘机：2024年6月销售各类挖掘机16603台，同比下降6.8%。2024年6月小松开工小时数87.9小时，同比下降12.8%。
起重机：2024年6月汽车起重机销量1741台，同比下滑20.1%；2024年6月庞源租赁吨米利用率53.6%。
叉车：2024年6月中国国内生产的叉车行业销量111717台，同比上升11.1%。
5.1.2工业机器人：2024年6月产量同比增长12.4%
国内工业机器人2024年6月产量53088台，同比增长12.4%。
5.1.3新能源汽车：2024年6月销量单月同比增加30%
2024年6月新能源汽车销量为104.9万辆，同比增加30%。
2024年6月动力电池装机量为42.8GWh，同比增长30%。
5.1.4半导体设备行业：2024Q1全球半导体销售同比上升15.2%
2024年第一季度全球半导体销售额达1377亿美元，同比上升15.2%。
2024年第一季度，中国半导体销售额424亿美元，同比上升27.3%。
5.1.5激光器行业：2024年6月PMI为49.5%，同比增长0.5pct
2014-2021年，中国光纤激光器市场规模由28.6亿元增至125亿元，年复合增长率23.4%，占全球（工业）光纤激光器市场比例约60%。预计2022年光纤激光器市场规模将达到138亿元，同比增长10.4%。
中国光纤激光器行业市场集中度较高，IPG、锐科激光、创鑫激光是行业排名前三的龙头公司，2021年合计占光纤激光器市场73%以上的市场份额，其中IPG以28%的市场占比排名第一，锐科激光市场占比27%。IPG在中国市场的份额呈逐年下降趋势，从2017年的52.7%，下降到2021年的28%。
5.1.6油气装备行业：7月19日美国EIA原油库存周环比上周下降0.8%，API周环比下降0.8%
2024年5月全球活跃钻机数（不含中俄）1675台，同比减少6%。截至2024年7月19日美国EIA原油库存43648.5万桶，环比上周下降0.8%；美国原油API库存46552.8万桶，环比上周下降0.8%。
5.2下游：房地产与基建投资
基建与制造业投资发力：2024年6月，基础设施建设投资累计同比增长7.70%；房地产开发投资完成额累计同比下滑10.1%。2024年6月房地产新开工面积同比下滑21.9%。房地产新开工面积1-6月同比下滑23.7%。
5.3上游：钢材综合价格
钢材价格指数：7月19日，钢材价格指数为101.36，环比上周上涨0.51%。
钢材：7月25日螺纹钢价格3170元/吨，环比上周增长7.3%。
动力煤：7月25日动力煤期货结算价格801.4元/吨，环比上周持平。
原油：7月25日布伦特原油期结算价82.37美元/桶，环比上周下降3.22%。
天然气：液化天然气LNG7月20日市场价为4476.5元/吨，环比7月10日增长1.6%。
国产海绵钛：海绵钛价格7月25日价格为47.5元/千克，环比上周持平。
5.4光伏行业：产业链价格
硅片：7月25日，182尺寸P型硅片价格为1.25元/片，环比上周持平。
硅料：7月25日，致密料39元/kg，周环比持平。
电池片：7月25日，182尺寸电池片价格为0.29元/W，环比上周持平；210尺寸电池片价格为0.29元/W，环比上周持平。
组件：7月25日，182尺寸组件价格为0.78元/W，周环比下降2.5%；210尺寸组件价格为0.8元/W，周环比下降2.4%。
玻璃：7月25日，3.2mm镀膜玻璃价格为24.5元/m2，环比上周持平；2.0mm镀膜玻璃价格为15.5元/m2，环比上周持平。
6 风险提示
6.1 基建及地产投资低于预期风险
6.2 原材料价格大幅波动风险
机械行业是中游制造业的代表，上游原材料价格通过成本对上市公司盈利产生很大影响，若上游原材料价格大幅增长，则企业会面临较大的业绩压力。
6.3 中美贸易摩擦加剧风险
关于知识产权、进出口关税等多种问题上发达经济体与中国之间存在产生纠纷的可能，若此类情况导致国际贸易加剧，我们认为会对市场情绪产生冲击并对我国发展高端制造带来很大压力。
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