自 2020 年 9 月，川总、连长和我合著的书《因子投资：方法与实践》上市以来，我们也同步搭建了配套的网站 https://www.factorwar.com/ 提供配套的中国市场因子模型和 smart beta 指数数据。最近频繁收到朋友们关于数据的两个问题，为方便大家使用，在此做一统一的简要说明。
首先，近期有诸多朋友通过公众号后台或邮件询问因子模型数据中的市场因子是否已经减掉了无风险收益。在此统一进行说明：因子模型中的市场组合收益没有减掉无风险收益。为了更灵活地使用，以下所有模型中均同时提供市场组合绝对收益率（MKT）和无风险收益 率（RF）。为了得到市场因子的超额收益，请自行使用市场组合收益率减去无风险收益率。
早前我们在数据下载页面进行了说明、但未在因子模型构建细节的 pdf 文档中同步进行说明。此次更新在因子模型构建细节的 pdf 文档中也添加了相关说明。
其次，也陆续有朋友问到如果在文章或报告中用到了网站中的因子或 smart beta 指数数据，应当如何引用的问题。您可以引用我们的书，具体如下：
石川，刘洋溢，连祥斌. 因子投资：方法与实践[M]. 北京：电子工业出版社，2020.
此外，为方便读者查阅原始数据，也可在提及相关数据之处，用脚注注明“相关数据可在www.factorwar.com/data/factor-models/ 下载”（若您使用了因子模型数据）或“相关数据可在www.factorwar.com/data/betaplus-1000-index/ 下载”（若您使用了 smart beta 指数数据）。
非常感谢您的支持和理解。负责维护数据的连长，需要在忙碌的本职工作之余来维护数据和算法，非常不容易，因此，数据更新频率较以往可能略有降低，还请您理解。如果有更多相关问题，请在公众号后台给我留言，我们会尽可能及时给您反馈。
