这个觉悟，绝壁高！
财富
2024-12-26 21:58
广东
其实在去年的时候，我们一直看不到国产算力的业绩释放，一方面是因为业绩少，看不出来，一方面也是国内的大厂不肯投入；今天小米表示，不all in是不可能的，并要建万卡集群，也就是说小米也加入了战斗；而GDP的三驾马车中，投资端得看政府端（G端），因为企业端（B端）、居民端（C端）都难发力，但是字节一个大规模投入，直接驱动了B端的发力。你说假如这是真的，觉悟能不高吗，上面能不支持吗，股市能不热捧吗？其中算力方向表现最强，主要逻辑就是上面讲的军备竞赛，而在算力中，铜连接/液冷是炒作最热烈的方向，市场青睐于各类算力零部件； 其中在《这个东西，了不起》中我跟大家聊过铜链接，它的逻辑是算力需求提高+行业变革，主要是AEC铜连接成为新的技术路径，但AEC虽说增速快，但实际上需求很小；但液冷的走势不超梅家圈的预期，也应该不超出大家的预期，毕竟今年我们没少讲液冷，前面我还说过，液冷已经成为了行业短板：主要原因系液冷的短缺，因为算力芯片功率加大，GB200和910C单卡功耗约1500w，液冷成为标配，占算力集群支出的8%，高端卡都将在明年放量，但是英伟达的NVL72散热情况不理想，接头漏液情况影响出货时间，所以现在液冷跟不上算力的散热需求；光模块可以扩大生产即可，但是液冷漏液的影响非常大，可以直接导致服务器报废，所以如果明年字节等大规模建设算力中心，液冷的技术得跟上。其实大厂在采购液冷的时候，老大老二老三等都给份额：因为每次在市场激烈的时候，小作文横飞，机构视角真的有些看不下去，守正让子弹飞就好，传输点小作文对我来说真的太容易了，但投资真正重要的是什么，是迷茫期的方向指引，是分歧阶段的意志坚定，这没有传点小作文吸引人，也比copy点小作文要难，更是最大的价值所在，而这点上，老梅一直在坚持： 譬如在消费VS豆包时，我提示的豆包可能是下一个HW；在信息泛滥的时代，研究的价值越来越高，但信息泛滥也让研究没有了净土，坚守正念，守正出奇，慢就是快，梅家圈就是最好的例子。
