为什么我依然看好A股？
财富
2024-11-14 19:31
广东
今天在这个大家都摇摆不定的关口，我跟大家聊聊为什么我依然看好A股牛市？此外有个很明显的信号就是港股和中概股已经走势破位；这点老梅在周二梅家圈的直播中也专门讲过，而这点就决定的短期A股易跌难涨；其本质反馈是财政刺激力度不及预期，以及懂王上任后带来的情绪影响，市场对未来经济的悲观，分析具体原因其实意义不大，最重要的是后续的判断：因为无论是2014-2015年，还是2019-2020年，当时都是在降息周期下，具备一定程度的“外循环”的，即有外资参与。但是这一轮牛市一定是一个纯粹的“内循环”，且毫无否认的是一轮政策牛，而非经济牛，而这一轮的牛市的目的，是通过牛市刺激经济走出螺旋式通缩：这一招还很管用，这不我7月份在《这里有问题》中说的m1货币陷阱已经好起来了，股市一活跃，银行里面的钱流动起来了。也就是说，政策通过牛市，撬动居民资产，走出通缩陷阱；因此A股的牛市就是纯粹的内循环，是这些年我们一直在讲内循环大方针之下，最大的一个内循环。因此A股将摆脱港股，独立走强，并创新高，因为通缩都还没有完全走出来呢，牛市不能结束。大家还记得我在《大A牛市，股民的通病》中聊过我说为什么这一轮的牛市是科技为主线吗，我说我的理解绝对是市场的顶级理解，如今已经应验；我对A股将摆脱港股，独立走牛这个判断，绝壁是下一个顶级理解。 这里面当然包含了财政政策低预期，但更重要的原因是美元非常强势，有人也许会说，懂王不是弱势美元吗，为何懂王当选，美元如此强势？懂王的几乎所有政策都会导致严重的通胀，比如高额关税、移民、扩大赤字、干预美联储要求降息等，而削减通胀的手段十分有限；因此现在十年期美债达到4.5%，而联邦基准利率仅仅4.5-4.75%，这也就是在反馈未来美联储将维持高利率环境，甚至后续会加息。因此这个RMB汇率的走衰，反馈财政低预期偏少，反馈美国利率环境的因素偏多，也就是它是一个外部影响的结果，而非对经济悲观的自然走衰。因为对于专业的投资而言，本周港股/汇率/中概股/外围的表现看的十分清楚，那就是外面压力山大，所以砸盘应该很凶，本周就该跌：当跌的时候不跌，后面交易特朗普政策的美元开始跌了，汇率企稳，A股就又会涨，毕竟汇率也不会一直跌。我认为A股进一步下跌空间不大，至少这里绝不是一个大级别调整。当然，短期得猥琐点来，因为当前宏观面的利空影响仍在持续中，但猥琐中也要多一份坚定，一定要相信，牛市还在，新高不远。
