新年伊始，国家金融监督管理总局就下发了2025年的1号监管文件——《保险公司监管评级办法》（点击文末小程序卡片下载文件），开始在全行业推行分类监管制度，自2025年3月1日起施行。
自此，中国保险行业全面进入“分类监管”时代，这是“国十条”3.0版本（《国务院关于加强监管防范风险推动保险业高质量发展的若干意见》）第三条“严格保险机构持续监管”中“强化分级分类监管，健全保险机构监管评级制度，强化评级结果运用……合理配置监管资源，实行高风险高强度监管、低风险低强度监管”的具体落地，也是中国保险业监管在发展历程中具有里程碑意义的变化，因此非常值得我们来深入了解。
今天，我们就来聊一下这份最新的《保险公司监管评级办法》。
一般来说，保险行业的监管思路会伴随着保险市场发展的成熟度而出现一定的变化：
当保险行业处于刚刚起步的发展阶段的时候，因为无法有效识别不同保险公司之间的风险，监管部门通常会采用“一刀切”式的监管思路，即所有公司都遵循同一套监管体系、享受同一待遇，很少会有变通；
当保险行业发展有一定成熟度之后，监管部门会采用“分类监管”的思路，即根据监管部门的规则把保险公司分为不同类别，然后对于表现优秀的公司减少监管限制，对表现一般或较差的公司增加监管限制，从而提高监管的资源分配以及监管效率，提高优秀公司的经营效率与活力；
当保险行业发展相当成熟之后，监管部门则倾向于采用“自律监管”的思路，即监管部门只把控监管的核心指标——偿付能力，而对其他非核心指标仅设定原则指引（而非严格的监管规则），各家公司在这样的原则框架下自我监督、自我管理、优胜劣汰，从而更大限度地激发市场的活力与创新。
而此次中国保险业监管正式施行“分类监管”，不仅意味着保险业监管效率的提升，同时也标志着中国保险行业进入了一个更加成熟的发展阶段。
那么，这次的“分类监管”到底要如何实施呢？
根据《保险公司监管评级办法》中的说法，中国所有的寿险公司、财险公司、再保险公司、保险集团都需要按照监管在当年确定的评级方案接受监管的打分。
监管部门会从公司治理、偿付能力、负债质量、资产质量、信息科技、风险管理、经营状况和消费者权益保护这8个方面对一家公司进行定量指标和定性指标的评分，并汇总成监管评级综合得分，满分为100分。
然后，监管部门会根据保险公司的综合得分将公司分为六类：1-5级以及S级，其中1级最优，2、3级其次，4、5级说明公司综合得分低于60分，属于存在较为严重风险或者高风险的公司，S级是正处于重组、被监管、实施市场退出的保险公司。
对于优秀的1级和2级公司，监管部门表示，可以减少被现场检查的频率，还可以获得在产品开发、业务试点、机构增设等方面的支持和鼓励；而对于那些不那么优秀的公司，比方说3级或4级公司，监管部门则会实施提高监管频率、限制增设分支机构、限制高风险业务规模、限制业务范围甚至是限制向股东分红、强制性调整公司高管等举措。
而对于综合得分低于45分的5级公司，就属于典型的“高风险公司”了，监管部门会要求这类公司立即采取措施进行风险处置，监管也会视情况对这类公司直接实施接管或实施市场退出；对于已经处于重组阶段的S级机构，则需要加快推进重组和退出等工作。
透过“分类监管”的监管思路，我们可以清晰地看到监管部门在未来保险行业监管方面将会做出的改变，那就是“赏优罚劣”：综合得分越高的公司，未来在市场上的主动权以及灵活性就更高，同时可以减少公司内部应对监管的成本损耗，可以极大地优化公司的经营效率；而综合得分较低的公司，则将面临监管的重重审查以及阻碍，而唯一能够摆脱这种局面的做法，就是尽快完善公司各个方面的治理与管控，变成监管眼中的“好孩子”，从而拿到更好的监管评级。
而这种监管策略，也可以极大地避免行业中出现“劣币驱逐良币”的现象，令各家保险公司都有积极变好的内生动力，降低行业整体的风险，加强监管的效率，促成行业的高质量发展，令保险行业的每一位从业者以及客户朋友们都能够获得更强的底气与信心，就让我们大家一起期待吧！
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