2025-1-13
大盘观点
市场概述：
1月10日，上证指数报3168.52点，下跌1.33%，成交额4659.39亿。深证成指报9795.94点，下跌1.8%，成交额6823.35亿。创业板指报1975.30点，下跌1.76%，成交额2953.41亿。总体上个股跌多涨少，全市场超4800只个股下跌，逾百股跌超9%。两市成交额1.15万亿，较上个交易日放量363亿。盘面上，人形机器人等少数板块上涨，电商、零售、铜缆高速连接、AI眼镜等板块跌幅居前。
投资舆情热点：
1.机器人：据媒体报道，近日，智元机器人、上海交通大学与上海人工智能实验室共同研发的机器人领域首个4D世界模型EnerVerse亮相，该模型旨在让机器人在任务指引和实时观测的基础上规划未来动作。智元机器人表示，EnerVerse不仅具备卓越的未来空间生成能力，更在机器人动作规划任务中实现了当前最优（SOTA）表现。
2.稀土：有上市公司公告称，当前稀土价格与2024年第四季度稀土精矿交易价格17782元/吨相比，上涨了836元/吨，环比上涨4.7%。预计2025-26年供需格局有望持续改善，看好2024年稀土景气底部确认，2025年稀土有望重塑新周期。
3.传感器：MEMS惯性传感器中的IMU可帮助人形机器人实现姿态控制、平衡维持、导航定位等需求，在人形机器人持续量产落地背景下，机构预计2024-2029年全球MEMS传感器市场规模CAGR达到23%。IMU下游应用广泛，涵盖从消费电子、汽车电子到工业与通信、医疗健康等各个领域。IMU核心技术壁垒高筑，人形机器人、智能汽车等新兴产业驱动IMU市场高速增长。
4.合成数据：合成数据，即人工智能系统生成的人工数据。马斯克表示，现实世界中用于训练AI模型的数据几乎已经耗尽，现在基本上已经消耗掉了所有人类知识的积累。他认为，合成数据是未来的解决方案，也就是让AI自己生成训练数据。AI会进行自我评估，并通过这一自我学习的过程不断优化自己。
走势预期：
周五虽然出现下跌，但不视作一种危险信号，还是企稳过程中的正常调整。近期的分析中都是维持这个观点。不用太担心行情出现单边下跌，空头力量并没有出现持续积累的迹象。
近期产生空头力量的一些因素，随着时间的延展正在逐渐减弱。1.前期网传的一些谣言，如 “监管部门指导上市公司 1 月 15 号之前释放全部利空”，一旦时间过去也没有释放利空，这种担忧就有望消除。2.近期甲型流感病毒带来的利空，中疾控表示，预计1月中下旬流感活动水平逐步下降。3.近期人民币汇率贬值带来的利空，中国人民银行发布公告称，发行量为人民币600亿元，将是近年来发行的单只规模最大的离岸人民币央票。用来维稳汇率。
空头力量逐渐减弱后，调整行情也有望结束。有持仓的朋友，还是耐心等待后期出现修复行情再择机离场就好。行情出现修复行情的时间，非常有可能在20号之后或者阴历年之后。现在需要的是等待行情修复的耐心。如果是轻仓或者没有仓位的朋友，在这波下跌的过程中，可以寻找一些低位逐渐进场的机会。整体仓位维持在4-7成之间是比较合理的。
近一段时间，整体市场应该较大概率还是低位徘徊，也可能会出现再度的小幅调整，上证指数进入到下方缺口区域的可能还是有的。不过跌破整个缺口继续下行的概率不大，缺口区域有望成为这波调整的底部区域。
综合因素分析：
1.全国商务工作会议1月11日至12日在京召开。会议强调，重点做好八个方面工作：一是推进提振消费专项行动，加力扩围实施消费品以旧换新。二是全力以赴稳外贸，推动贸易高质量发展。三是促进吸引外资稳存量扩增量，营造一流营商环境。四是主动对接国际高标准经贸规则，高水平建设开放平台。五是推动产业链供应链国际合作，提升对外投资合作质量水平。六是加强务实经贸合作，推动高质量共建“一带一路”走深走实。七是积极参与全球经济治理，加强多双边区域经贸合作。八是防范化解重大风险，坚决维护国家安全。
2.新华社：近期流感仍处于季节性流行期，流感病毒阳性率上升趋缓，疾控专家预判1月中下旬流感活动水平可能会逐步下降。
3.财政部：2025年更加积极的财政政策未来可期。财政有充足的政策空间和工具，将密切跟踪国际国内形势、梯次拿出政策“后手”。将加大财政政策与货币政策的协调力度，带动激发更多信贷资金和社会资本的投资。2025年要提高财政赤字率。赤字率具体是多少，需要履行法定程序后才能公布。
4.证监会主席吴清：坚持稳中求进、以进促稳，持续推动新“国九条”和资本市场“1+N”政策落地见效。坚持市场化、法治化，推动构建“长钱长投”的政策体系，加快推进新一轮资本市场改革开放。
5.新华社：中英经济财金对话中方牵头人、国务院副总理何立峰与对话英方牵头人、英国财政大臣里夫斯1月11日在北京共同主持第十一次中英经济财金对话。何立峰表示，中方愿同英方一道，落实好两国领导人达成的重要共识，秉持战略伙伴定位，加强沟通对话，进一步拓展经济财金合作。以上信息说明，即使作为美国盟友的英国也有意向加强与我国的经济合作，说明我国在全球的经济影响力。
（文章数据来源于央广网、搜狐新闻、中国证券网，财联社、东方财富网等）
李健 执业编号：S1110621070006
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