中国银行业开放与系统性风险——基于银行业跨境借贷业务

学术   2024-07-30 16:57   北京  

     

作者简介


杨勇,中央财经大学金融学院博士研究生;方意(通讯作者),经济学博士,中国人民大学国家发展与战略学院教授,博士生导师,邮箱:fangyi@ruc.edu.cn。
 


内容摘要

商业银行从事跨境业务会提升自身风险水平。本文基于直接业务关联与间接业务关联构建网络模型,度量2007—2019年跨境借贷业务给银行体系带来的系统性风险水平。本文发现:首先,资产端冲击会带来较高的系统性风险水平,负债端冲击亦不容忽视。其次,从风险生成机理的时间维度来看,间接业务关联性与风险敞口等因素较为重要,杠杆和直接业务关联性等因素影响较弱。从空间维度系统性风险指标来看,系统重要性程度高的银行排名较为稳定,且需要关注2011—2019年系统性风险错配指数逐年上升的趋势。最后,系统性风险与风险敞口之间存在“跨境借贷冲击 → 系统性风险 → 跨境借贷冲击”的不利循环机制。
关键词:跨境借贷 系统性风险 系统重要性银行 系统脆弱性银行
中图分类号:F830      文献标识码:A

研究结论与政策建议

为了提升对实体经济的服务能力,我国商业银行积极进行国际化布局。本文从网络模型出发,以银行业“走出去”为视角,探讨银行业对外业务与系统性风险的关系。主要结论如下:第一,在跨境借贷冲击之下,银行业系统性风险水平呈现三阶段变动特征。资产端冲击给银行体系带来的系统性风险水平较高,负债端冲击带来的系统性风险亦不容忽视。第二,间接业务关联性与风险敞口属于系统性风险的重要驱动因素,杠杆和直接业务关联性的重要性较低。同时,通过反事实模拟发现,杠杆改善对系统性风险有一定抑制作用。第三,对于系统重要性而言,由于跨境借贷业务规模较大且与其他银行业务关联性较强,C银行、A银行、D银行和B银行系统重要性较高。2011—2019年,我国银行业系统性风险错配指数逐年上升的现象值得警惕。第四,系统性风险与跨境借贷冲击之间,存在“跨境借贷冲击 → 银行业系统性风险 → 跨境借贷冲击”的不利循环机制。同时,两类冲击下的系统性风险之间存在相互溢出关系,风险敞口和杠杆等系统性风险影响因素可通过上述效应进一步强化其对系统性风险的影响。
根据上述结论,本文提出以下建议:第一,警惕跨境借贷业务对我国银行体系的负向冲击。除了资产端冲击外,亦要关注别国经济状况恶化、金融机构经营不善带来的负债端冲击。我国应将境外存款、境外银行同业存放和境外银行拆入等业务纳入监管,更完整地把握银行体系的系统性风险。第二,在厘清系统性风险重要影响因素的基础上,可通过以下措施有效降低银行业开放带来的系统性风险,具体包括:合理限制跨境借贷规模、鼓励银行业务多元化发展以降低银行体系间接业务关联水平等。同时,不能忽视杠杆水平下降对系统性风险的抑制作用,应当维持对银行的杠杆监管。第三,需要重点关注系统重要性较高的银行,减少其风险敞口向银行体系的负向溢出。针对系统性风险错配指数逐年升高的现象,我国应当在系统性风险框架之内,完善重要金融机构识别管理机制。第四,警惕跨境借贷业务与系统性风险的不利循环机制,合理管控跨境借贷业务规模。同时,银行体系的脆弱性可通过管控跨境借贷业务规模与间接业务关联性得到改善,并借助两类系统性风险溢出关系产生“一加一大于二”的效果。
文章刊发信息:杨勇、方意:《中国银行业开放与系统性风险——基于银行业跨境借贷业务》,《国际金融研究》,2024年第7期,第50-61页。

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