一、精选策略表现
1、大类资产轮动-保守型组合
数据来源:Wind、探普久盈 (数据区间:2023/11/30-2024/8/16)
，其余均取得正收益，其中有色ETF单周涨幅1.87%，黄金ETF涨1.056%，300ETF涨0.5%。
2、大类资产轮动-积极型组合
数据来源:Wind、探普久盈 (数据区间:2023/11/30-2024/8/16)
本周积极型组合持仓为沪深300ETF：40%、有色ETF：15%、证金债ETF：15%、黄金ETF：30%，组合单周取得0.57%的正收益，主要收益贡献为黄金占比40%、有色占比36%、沪深300占比25%左右，证金债略有负贡献。
二、市场与组合复盘
宏观
随着7月美国通胀与就业数据的公布，降息逐渐明朗化，而国内在三中全会和政治局会议后，逆周期调节和稳增长预期也逐渐升温，中国经济目前延续低景气度态势，从7月份数据来看未见明显超预期恶化但也没有起色，消费和价格数据有所回升；出口、制造和投资则进一步小幅下探，PPI、M0、地产等数据还在不断探底中。7月全球制造业PMI时隔半年再度进入枯荣线以下，主要经济体都进入收缩区间，外需的预期疲弱可能会加快国内逆周期调节的步伐， 在目前宏观位置下比较有明确支撑的资产是美债和黄金。
A股
上周是7月经济数据公布周，数据整体放缓导致市场情绪更加谨慎，成交量能萎缩严重，但海外预期的明确对市场构成了一定支撑，所以整体也没有明显下跌，在风险偏好下行的背景下，红利与大市值风格再起，上证红利、中证红利指数分别上1.64%、1.16%；上证50、沪深300指数分别上涨1.17%、0.42%，而创业板和小盘指数下跌较明显。目前国内权益市场的宏观基本面较弱，整体偏空，政策预期的强化也许会带来一些改变，但资本市场的预期与政策制定者的实施之间频率往往不匹配，不达预期的情况比较常见。A股目前处于低胜率、高赔率的区间，对于较高交易频率的策略而言，仍然保持低配，对于较低频率的策略可以提高对A股的配置仓位。8月份需要关注财报季，在宏观面波动不大的情况下财报表现往往会引发市场波动，比如美股近几次大幅回调的导火索都是科技企业财报不及预期导致的。而目前A股、港股均已进入半年报披露阶段，从目前已披露的情况来看，微观层面有略微向好的迹象，尤其是港股中的科技行业，业绩边际改善明显。
债券
疲弱的宏观基本面和权益市场较低的风险偏好是对债牛的良好支撑，在基本面没有扭转的情况下，债市只有回调的风险，暂时还没有反转的风险。近两周债券市场迎来了年内的第6次调整，过往每次回调都是在央行提示利率风险后发生的，但是监管既关注利率风险，也要关注稳增长，还要呵护市场的流动性，所以从之前的调整来看基本上都是脉冲式的回调，随着监管力度的边际减弱，利率还是会保持下行的整体态势，经过8月第1周的调整，本周债市也迎来了反弹，两周累计跌幅并不大。从目前长端利率的位置来看，已处于较低水平，这预示着债券的赔率并不高了，站在股债性价比的角度，如果股票在胜率上能有所改善，综合看胜率-赔率的话，A股资产或将逐渐占优。
黄金
伦敦金周五再度创出新高，沪金走势弱于外盘。自4月以来黄金价格一直在高位震荡，但也三次创出新高，从目前的利率预期，美国的经济趋势以及地缘政治等多方面因素来看，黄金又将处于一个比较有利的环境，三、四季度依然整体看多。
有色
本周LME铜和铝都出现显著反弹，较上周分别上涨3.92%，3.18%，这是自4月见顶回落以来第二次反弹，从宏观消息来看首先是降息预期的明朗以及边际上暂未陷入衰退的判断，行业基本面上看目前库存尚高，全球制造业PMI进入枯荣线以下，在需求方面缺乏支撑，短期波动更可能来自于智力铜矿的罢工事件，考虑到有色的金融属性不如贵金属，目前大概率还是反弹波动，后续持续观察，仍保持低仓位。
三、组合调整
大类资产策略相对低频，采用月度换仓，换仓日一般放在月中，每个月大部分中、美经济数据公布以后进行，本月仓位调整如下：
四、探普平台ETF组合业绩一揽
目前探普平台共有两家私募公司，涉及10个ETF组合，业绩一揽如下表。数据来源:Wind、探普久盈、上海远澜
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