报告发布日期：2024年10月27日
报告名称：《国信证券-美股市场速览-大盘趋弱，汽车板块表现抢眼》
证券分析师：王学恒
证券投资咨询执业资格证书编码： S0980514030002
证券分析师：张熙，CFA
证券投资咨询执业资格证书编码： S0980522040001
核心观点
价格走势：市场总体趋弱，唯汽车行业大涨
本周，美股略有回调，标普500跌1%。
风格：大盘成长（罗素1000成长基本持平）>大盘价值（罗素1000价值-2.2%）>小盘成长（罗素2000成长-2.8%）>小盘价值（罗素2000价值-3.4%）。
5个行业上涨，19个行业下跌。强势行业：汽车与汽车零部件（+19%）、半导体产品与设备（+1.1%）、软件与服务（+0.7%）、食品与主要用品零售（+0.2%）、媒体与娱乐（+0.1%）；弱势行业：耐用消费品与服装（-4.5%）、材料（-3.8%）、制药生物科技与生命科学（-3.4%）、资本品（-2.9%）、保险（-2.7%）。
资金流向：总体加速流入，但结构不均
本周，美股资金总体加速流入。标普500成分股本周估算资金流为+66.8亿美元，上周为+3.6亿美元，近4周为+84.6亿美元，近13周为+74.5亿美元。
3个行业流入，20个行业流出，1个基本平衡。流入行业：汽车与汽车零部件（+106.8亿美元）、半导体产品与设备（+3.6亿美元）、软件与服务（+0.6亿美元）；流出行业：资本品（-7.9亿美元）、材料（-6.2亿美元）、制药生物科技与生命科学（-4.8亿美元）、零售业（-4.5亿美元）、消费者服务（-4亿美元）。
盈利预测：业绩预期加速上修
本周，标普500成分股动态F12M EPS预期上升0.3%。
16个行业盈利预期上升，6个行业盈利预期下降，2个行业基本不变。上修行业：汽车与汽车零部件（+5.8%）、技术硬件与设备（+0.9%）、综合金融（+0.4%）、媒体与娱乐（+0.4%）、保险（+0.3%）；下修行业：消费者服务（-0.8%）、材料（-0.7%）、能源（-0.2%）、零售业（-0.1%）、资本品（-0.1%）。
市盈率：估值总体下行
本周，标普500成分股总体法PE从22.1x下降至21.8x。
4个行业PE上升，20个行业PE下降。估值上升：汽车与汽车零部件（+12.1%至28.5x）、半导体产品与设备（+0.8%至29.8x）、软件与服务（+0.3%至30.6x）、食品与主要用品零售（+0.1%至28x）；估值下降：耐用消费品与服装（-5.1%至16.1x）、制药生物科技与生命科学（-3.7%至18.8x）、材料（-3.4%至20.2x）、保险（-3.1%至14.1x）、资本品（-2.9%至23x）。
投资建议：持有维持持有大盘成长+中小盘
本周，标普500处于20日均线支撑之上；中观，汽车板块是最为亮眼的板块，主要权重来自特斯拉，属于大盘成长风格。目前，美股主线摇摆，缓慢上行格局未打破，建议继续持有纳斯达克100+罗素2000。
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