降息即将落地，金价偏强震荡——2024年8月贵金属市场回顾与展望
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财经
2024-09-03 10:18
上海
8月初，美国非农就业数据引发市场衰退预期，日元快速升值致套息交易平仓，全球市场爆发资产抛售潮，黄金流动性高受波及连续下跌。之后市场情绪回暖，金价单日反弹约40美元/盎司。中旬，美国通胀同比回落但环比反弹，叠加零售销售数据和初请失业人数利空，金价短线回调至2430美元/盎司。美联储官员陆续发表鸽派言论，降息预期升温，美元指数下跌，金价创新高达2531.67美元/盎司。月末，鲍威尔在央行年会称降息时点已经到来，市场基本定价9月降息预期，金价高位震荡。资金面，黄金ETF和COMEX增加多头持仓。截至8月27日，SPDR黄金ETF持仓863吨，较上月末增长1.97%。COMEX持仓方面，截至8月27日，黄金非商业净多头持仓29.4万张，较7月31日增长19.40%，其中黄金非商业多头持仓增长9.56%，空头持仓减少26.78%。基本面，9月美联储降息即将落地，降息利好金价上涨。一是美国通胀持续下降。7月CPI同比增长2.9%，连续第4月下降，且低于预期值；核心CPI同比增长3.2%，创自2021年初以来最低增速，前值3.3%。二是劳动力市场超预期降温。美国7月非农就业人口增长11.4万人，远不及预期，较前值大幅下降。8月，美国下调2023年4月至2024年3月期间的新增非农就业岗位总数81.8万。三是货币政策方面，美联储表态9月降息即将落地。资金面，截至7月，全球黄金ETF连续第三月净流入，7月北美资金也从流出转为流入，金价将获持续支撑。技术面，金价2380美元/盎司附近获支撑，上方2530美元/盎司附近有阻力。美联储开启降息，金价预计偏强震荡，但需警惕多头获利了结风险。预计9月金价波动区间[2300,2600]美元/盎司或[520,610]元/克，白银波动区间为[26,35]美元/盎司或[7000,9000]元/千克。![]()
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