美大选结果及联储会议将至，预计金价偏强震荡——2024年10月贵金属市场回顾与展望
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2024-11-04 09:47
上海
10月上旬，美国非农就业数据超预期，叠加美联储会议纪要显示内部分歧较大，美联储降息的市场预期回调，美元指数反弹，金价承压下跌至2605美元/盎司附近。其后，美国CPI数据高于预期但同比涨幅连续回落，初请失业金人数高于前值，利好金价回升。中旬起，受美国大选临近和中东、朝鲜半岛局势动荡影响，多头情绪高涨。尽管美国零售销售等数据超预期，金价上涨势头仍然强劲，最高触及2790美元/盎司。资金面，黄金ETF和COMEX持仓分化。截至10月31日，SPDR黄金ETF持仓892吨，较上月末增长2.28%。COMEX持仓，截至10月22日，黄金非商业净多头29.6万张，较9月24日减少6.08%，其中黄金非商业多头减少4.07%，空头增长4.75%。基本面，11月美联储会议即将召开，市场预期降息25基点，美国大选继续扰动金市。美国通胀总体下降，但核心通胀仍顽固；非农、ADP数据超预期打压市场降息预期；零售销售数据凸显经济韧性。总体宏观基本面利空金价，美联储降息预期从50基点修正至25基点，预计后续降息不会太快。近期“特朗普交易”扰动市场，预计11月上旬美国大选结果落地前，金价仍受避险情绪支撑。资金面，截至9月，全球黄金ETF连续第五月净流入，亚洲地区需求稳定，北美资金连续第三月流入。近月流入使年初至今的黄金ETF流量转正，金价获持续支撑。技术面，下方支撑位为前期高点2685美元/盎司附近，上方2790美元/盎司有阻力。综上，基本面、资金面支撑下，金价总体偏强震荡，但持续创新高或致高位获利盘止盈，引发快速回调。预计11月金价波动区间[2500,3000]美元/盎司或[560,680]元/克，白银波动区间为[26,36]美元/盎司或[7000,9000]元/千克。![]()
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