这是我 5 月初的再平衡盘点：
港股：卖出一点最近关注度很高的港股。即便有新增本金摊薄，港股依然超过目标比例了，最近港股确实涨得多；
A 股：买入长钱和主动基金，属于正常定投；
美股：按照现在的计划，希望每个月海外资产在投资中的比例增加 0.5%，目前达到 21%，目标是 30% 以上。加上上个月美股下跌，再平衡需要多买一些。
……
最近 A 股和美股没太多波澜，有意思的是港股——大幅反弹以后，看好港股的观点明显变多了。
但我对这些观点会保留一点警惕——看当下观点的同时，也记得看看之前港股跌得一塌糊涂的时候，同个人在说什么？从什么时间点开始转变，是上涨以前、还是涨起来之后？
类似的情况其实 2023 年初发生过一次，当时投资上最大的声音之一就是「港股回归」。但结果，这个回归后来是「回归底部」
所以这次我是这么想的：
1、我会更关注这些年一直有学习了解、清楚观点变化历程、前因后果的信息源。
2、自己投资策略里，最好有赚长期增长的钱，也有赚波动的钱。当一类资产快速上涨、通过波动策略锁定部分收益后，不管未来是继续上涨、还是回调，都会觉得更舒服。践行之前我们聊的：
想要把投资成功变成生活幸福，靠的不是尽可能高的最终收益，而是实现（一个合理的）目标收益的过程痛苦尽可能小。
3、看短期，相比于观点，我更相信策略和纪律。对我来说，就是坚持再平衡 + 网格自动化，这次也一样。
4、看长期，最近翻几只指数基金成分股 2023 年数据时注意到，看过去，中概这几年的利润增速比美股要高；看未来预期，相比美股也不差 👇
中概互联对比纳斯达克（数据来源 etfrc.com）
MSCI China 对比标普 500 也是如此
虽然这不能说明未来一定会好，但至少也说明之前对港股的悲观多少有点不合理。
长期来看我觉得港股依然算便宜。虽然反弹了不少，但比起我信任的主理人开始明确表示看好的价格，其实还是更低的。如果当时觉得便宜，现在没理由觉得贵。
……
最后是我个人的一些投资选择，谨供大家参考。
目前港股在我投资中的占比大约是 20%，准确来说，是 9% 中概/恒生科技，8% 恒生高股息率，另有 A 股主动基金的港股持仓，毛估估至少有 3%。另外 A 股我的资产配置比例是 50%，欧美日 20%，现金 10%。
我参与港股主要是 2 个半思路（第 3 个目前还在观望中，所以算半个吧）
1、占比最大的是中概/恒科。这是我持有的所有资产里波动最大、同时有信心不会死的，所以长期持有的同时也很适合做网格。
网格主要赚个零花钱，虽然暂时年化收益可观，但总金额不算大。最大的贡献还是对生活体验和投资心态的，尤其是这两年长期投资不赚钱的时候。可参考的 ETF 是 「恒生科技指数 513180」。
2、恒生高股息率：之前也写过几次，奔着 7+% 的股息率去的。这里要特别说明，这部分资产在 A 股没有平替。虽然也能找到名为「恒生高股息」的 ETF，但这其实是另外一个指数，而且我认为编制不是很合理，建议大家保持谨慎。别因为这两年 A 股红利指数表现好，就也无脑买入。
2.5、最后是我一直在观望的指数，恒生医药/生物科技，目前还不持有。关注理由有三个：
我长期关注的主理人里有一位专门研究医药的，最近半年就在分享相关看法，我也有些心动；
相比于恒生科技，恒生医药依然在底部。恒生科技涨起来以后可以部分资金转移到恒生医药上；
恒生医药目前的波动率仅次于恒生科技，波动大、估值低、（我觉得）不会死的品种，太适合做网格了
可参考的 ETF 是「恒生医药 159892」。
以上，我的一些想法，不一定对。谨供大家作为思考的起点。
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