这轮行情是典型的水牛，全靠流动性推，财政政策到目前为止只有一个化债，其他zc确实有画饼，不过当下还是预期主导，参考22年10月放开后的那一波行情，定性来讲，当时整体转向的幅度和现在不相上下，而且财政还给了地产三支箭和白名单等措施，市场也是靠预期推（只是量能释放没现在这么猛，斜率要低不少），宏观数据证伪之后（23年2月份），沪深300的高点在4268点，上证在3418点。
以这个为刻度去比较，基本面的角度，截止到本月各项宏观数据基本都已经刷了新低，而无论沪深300还是上证指数，10.8号回来的那个情绪高点已经超过了23年2月份，眼下没有看到超级强力的财政出来，但指数已经在短期内完成了对各项预期的定价(甚至比23.2更贵)，总量很难再有特别大的空间，这个观点我在国庆开盘前一天的时候发过，同样的截图更新如下：
当然，直接拿这个去比有点刻舟求剑了，这波行情有自己的亮点：
1）这一次宏观所处的水位更低、市场量价跌得更透，并且央妈出了定向给股市放水的新工具，反转时刻的杀伤力更大；
2）股市相较22年10月算出圈了，基本各个社交平台都在聊，大家身边就有直接体会；
这两个因素，都意味着流动性更好、涨速更快，但于宏观无任何意义，这些信息在国庆开盘前就已经掌握，当时一直劝大家如果假期上了很多新杠杆，切勿回来后进去赌；现在再看，我还是这个观点，总量最疯狂、随便买什么都能躺赚的阶段已经明确过去了，尽量不要上太重的杠杆。
向后再看，大选落地前不容易再有更强力的财政配合，市场大概率演绎类似14-15年的行情，以题材成长为主，毕竟大家都没基本面，可能不及很多人心理的疯牛场景，但总归比之前要好做很多；（当然不排除几个月之后财政会跟上、宏观数据确切开始好转，那种场景我们有应对方案，真发生了再做应对即可）
冷水泼完了，说点乐观的。
整个市场的基调还是慢牛，大的右侧不用怀疑，以前那种四五千亿成交的阴跌已经是过去式，后面开始预期尽量向中性靠，指数这里其实很暧昧，完全可以去补缺口，但短期内上下都不会有太大的空间了（大概率震荡缓上）。
接下来就专注做结构，既然是14-15，那就按题材思路做，当下大的主线就是国产化+大金融，这俩但凡熄火了整个赚钱效应就得阶段性休息。而往后看能给大家发挥的大题材还有很多，能想到的后面我会集中先梳理，到时候哪里出变化直接参与即可。
以上全部是我昨天晚上在星球里和大家讨论时发的内容：
今天再看两条主线的情况：
1.科技
花为线条里，盯着m70的ybgf和鸿蒙的rhrj就行，发布会的事情全市场基本都也已经发酵，后面开始全靠情绪推了，做交易为主，H这条线后面要开始缩圈，真正发布之前还会有反复，核心的票不会直接A；
国产化的芯片里，辨识度最高的，zxgj、hwj、bfhc，这仨马上到前期高点，这个位置能走多远实际都是猜，直接做应对就行，能突破就高看一眼，突破不了就开始减一些，半导体整体还在大趋势里没走完，底仓还是要留。
2.金融
这几天相较科技而言就弱了，这周的预期是有反复，但再起一波大行情很难，有肉就行，找地方结账。
金融本质上是靠量能推，指数已经烘托到这儿了，可能还是得补一个缺口，后面金融大概率会有第二波，到时候再做。
后面还是尽量少折腾，只要没有新的容量板块出来做主线，整个结构就不会有大的变化了，国产化和金融的细分都很多，大概率就是在这个框里边轮动（低空和军工我自己也算在国产化里）。
风险提示：本文不构成任何投资建议，仅作探讨交流，请注意市场风险。
