咱们的系统，有时候从一个方向切换到另一个方向，只需要一夜。中国人的周期思维是冠绝全球的，《易经》和《道德经》里写的很清楚：“否极而泰来”、“天下万物生于有，有生于无。”对应到最近的市场，如前几天所说，A股持续悲观的原因只有一个：没涨；并不是什么降息不降息，财z不财z。这种情绪有很强的反身性，过几个月，最乐观的也一定是同样一批人。客观看，这两根巨阳之后，抢筹的阶段应该是已经过了，虽然这几天财Z相关的段子有很多，但至少到现在为止确实没有看到特别强的落地，那这一波的行情本质就还是靠流动性硬拉，除地产金融外，产业上并没有一个主线出来，从这个角度讲，还是港股更好，即便涨到现在这个为止，恒生的估值依然比我A便宜，接下来的思路就直白了，港股如果涨不动，A股也会跟着结束，港股继续躺着就行。1)地产金融，前面两篇已经在公号里说的很清楚了，我认为偏掏兜，思路上肯定是冲着短期弹性去，要么买A股市场选出来的龙头，比如前阵子参与的中交（已卖飞），要么港股的优质民企及配套物业，之前市场预期这类民营公司会消失，股价也已经充分表达，弹性是足的；2)其他方向，虽是普涨，但靠前的主要两类：第一类是纯吃风偏的板块（券商和个别科技细分，主观上我看好低空后面会补涨），量能没了跟着就结束，这些地方要做交易；第二类是超跌，其本质逻辑是当下各行业都没基本面，那就退一步去比谁跌的更多，碳酸锂、白酒、钢铁等内需顺周期，不管是不是平空导致的踩踏，原理都一样（钢铁稍微有点自己的戏份，但不足以吸引聚光灯），这一类的持续性看不清，接下来大概率宽幅震荡为主，直至自己出现真的变化；3）港股，图形明确已经到了右侧，比A股好看不少，它最核心的逻辑在于比价资产（美元无风险利率）下行、自身收益率上行（分红+回购注销），互联网巨头今年涨幅已经超过MAG7，市场还是那么有效，这个位置但凡卖了就有可能买不回来，所以无论互联网巨头还是恒生类的ETF，躺着就行，后面如果因为宏观数据或者其他事情再给赔率，还能加。另外，国庆期间的变量也不少（财政、海外ZC等），这俩分别指向顺周期和科技自主，科技现在的表现大幅落后其它板块，台子已经搭好了，后面能高看一眼，现在猜不到，节后再看。 在没有看到财政落地的情况下，指数以这种惊人的斜率一口气拉到3000之后再往后看，我对总量的预期其实是偏中性的，而下周一就是最后一个交易日，很多朋友已经直接休假，后两天的量能也不容易接着爆了。所以接下来对总量的剩余时间暂时没有太高的预期了，如果没有特别的事情发生，会减少操作频率，等节后回来再说。
普反阶段方向没有那么重要，实际上市场现在依然是缺主线的，没上仓位的朋友也不用着急，后面等有共识的行业出来了（类似过去的电新和AI）再把仓位集中就是。提前祝大家国庆假期玩的开心，节后回来账户一路长虹！现在压力给到了中X席位上这8.5万手做空指数的空单，距离国庆还剩最后2个交易日，请问阁下是否考虑持仓过节？![]()
![]()
风险提示：本文不构成任何投资建议，仅作探讨交流，请注意市场风险。
