虽然今天市场跌的由头是早间演x，但核心矛盾还是几条主线这段时间以来自身所处的尴尬局面。
有色商品/股票波动加大、地产博弈进入尾声、AI顶着英伟达业绩指引超预期高开低走，低空也已经肉了一阵子，仅剩的一个出口多以独立行情为主，全是个股逻辑，和指数本就无太大关联。几条主线相互掏了这么久，显然大家的屁股早已焊死，谁也说服不了谁。指数这里靠近828那根大阴线，量能持续收缩，有调整是预期内的，这几年市场下跌的主因是宏观不明朗，而宏观的核心问题出在地产，这次顶着这么大一个利好（且不说反转，看一个ZC底总是可以），最终地产既没有带指数上去，也没有吸引到场外的增量，那短期大概率也就看不到了。(除非接下来地产实体数据能给明确且可外推的正反馈)市场拿反转或者复苏来叙事，进而把地产板块题材化，这个事情我不排斥，从我自己身边的样本来看，大家也都是抱着试错的心态在做地产，但最终还是要落到实际的情况上，我认为这事儿不用去猜，楼市每周都有客观的数据，老老实实跟着就行，毋须掺杂任何主观判断，真要能起来，股市一定不会差。另外是AI，英伟达具体的财报数据我就不贴了，简单总结下：NV这里的表述开始往推理侧的产品NVL靠（即AI链条的需求端），前期制约行业供给端的HBM和CoWoS也都得到一定程度缓解，B系列将于Q2开始出货，这俩将在接下来的一段时间里贡献主要增量，至少对英伟达而言，整个产业趋势依然是向上的。头疼的还是股价，毕竟A股没有英伟达，这位置真要有AI信仰，确实也找不到代码发泄。我自己一直更倾向于板块应该在跟随海外产业趋势的基础上，以我们自己的市场周期为主，比如前面NV调整阶段，国内CPO一季度业绩MISS却反手领先英伟达新高，那这里NV业绩超预期只能印证中期产业趋势没问题，接下来能不能再有大的表现，还是取决于A股本身，所以今天一天的高开低走指引不了任何问题。主观上，后续在指数层面要尽量往中性靠，这轮上涨持续近4个月，已经很不错了，要做好末期阶段的准备，这个节点里，几条明牌的主线不会再换，总量还没确认走弱的前提下尽量躺着少动，最忌讳的动作就是从一个高位换到另一个高位。低位方面，这里做储备肯定都是为了下半年，所以一波流的题材就不考虑了，找后续哪怕跌了也敢加的细分。![]()
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