指数有回暖迹象，能不能立马起来不好说，但至少可以试着找找新方向了。主线的形成，要么靠拔估值（PE），要么靠盈利驱动(EPS)，科技这里自然毋须多言，匹配后者，且趋势已经明牌， 在周末社融数据+周一降息预期miss等多个因素影响下，近两日市场并没有再朝着反方向交易，整个风偏是回暖的，而九条+宏观+海外贸易保护，已经把资金赶到了密集区域，可以去硬塞其他逻辑来叙事，但最大的权重是其他地方确实没东西可买，所以前几周前说市场下一次的合力会更剧烈。到今天再看，整个报团已经成了明牌，市场永远是聪明的，顺序上，果链、半导体、AI，近期依次领先指数反馈，我预测不了市场具体什么时候会好起来，但不出意外的情况下（比如后续新出来一个逻辑更好容量更大的行业），三季度的主线大科技会占一个坑。客观看，随着果链和AI的这几根阳线之后，近期增量信息已经完成定价，板块前两周是给足了低吸的机会，后面开始要靠风偏了（当然也不排除产业链还会有新的加单行为，尤其果链这边），整个科技我自己考虑至少要到中报再做仓位调整。除科技之外，指数在这个位置，肯定还要选新的方向，EPS角度，二季报没有其他行业的边际变化会比科技更好，那就还剩拔估值这个维度。简单做一个排除法，顺周期、指数负相关的高股息第一眼就能过滤，A股作为标准的政策市，相关催化有官方背书，政策驱动型板块拔估值一向顺畅，这里面立刻能想到的就是低空。（按理应该多一个车路协同，相较低空而言要新一些，位置也更好，但前面我自己关注度不够给漏掉了，后面要是能共振指数也不排斥）所以这里大科技和低空经济/车路协同绝非对立面，风偏只要能起来，都是绕不开的方向。行情都是干出来的，这个节点可以开始多去试试了，有先手的情况下也不会那么纠结。![]()
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