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问题主要内容：
发行人客户集中的原因，与行业经营特点是否一致，结合下游应用领域 需求分布，说明发行人客户集中的商业合理性（科拜尔873664）
回复主要内容：
公司产品可广泛应用于家用电器、日用消费品、汽车零部件等领域。报告期 内，公司前五名客户的销售情况如下：
报告期内，公司前五大客户销售金额占当期营业收入的比例分别为 80.00%、80.93%和 76.43%，客户集中度较高，具体原因如下：
（1）下游行业集中度较高
改性塑料和色母料产品下游应用场景广泛，在下游应用领域需求分布中，家 用电器是应用最多的行业领域，2022 年我国家用电器领域占改性塑料消费量的 比重达 37%。公司产品可广泛应用于家用电器、日用消费品、汽车零部件等领域，其中家用电器领域亦占比最高，公司产品在家电领域主要应用于冰箱、洗衣机、空调以及其他小家电产品。我国家电行业市场集中度较高，经过多年发展已逐步进入稳定发展时期，行业知名大型家电主机厂商占据了绝大部分的市场份额，根据同花顺金融研究院数据，2020 年度、2021 年度和 2022 年度中国家用电器行业集中度（CR5：以排名前五的家用电器销售额总和除以全行业上市公司的家用电 器销售额计算得出）分别为 79.45%、79.30%和 80.04%，行业集中度较高，如与 公司已建立合作关系的四川长虹、美的集团、TCL、惠而浦、海信集团、海尔集 团、格力电器等均为行业内知名度较高的品牌厂商。同时，公司报告期内销售金 额占比较高的客户多隶属于四川长虹、美的集团等，同一控制下的主体合并计算使得公司报告期内前五大客户销售金额占比相对较高。
（2）与客户合作长期稳定性
下游客户为了确保其自产产品质量的稳定性，对于上游材料和供应商的稳定 性具有较高要求，由此带来对材料供应商严格、复杂的认定程序。在通过包括供应商信誉、生产流程、研发能力、生产能力、成本控制、供货周期等方面的资质审核后，正式供货前供应商还将经历较长的产品验证周期。所以，一旦进入供应链系统进行供货，下游客户和上游供应商基本会保持长期稳定的合作关系。结合家电行业高集中度的特性，在现有产能下，公司集中产能优先保证长期合作的优质大客户，也在一定程度上提升了客户集中度。
综上所述，公司客户集中度较高主要系下游行业集中度较高，与行业经营特 点一致，具有商业合理性。
