点击上方蓝字关注我吧
2024年4月22日，重庆第五中级人民法院受理金科地产集团股份有限公司的破产重整申请，金科成为第一家获批重整的上市房企，对于地产企业的盘活重整具有示范性意义。
2024年11月22日，经过重整投资人的招募和遴选，上海品器管理咨询有限公司和北京天娇绿苑房地产开发有限公司联合体中选为重整产业投资人。
此前一度深入跟进项目，被认为是产投第一人选的长城资产反而没有中选。
2024年12月13日，金科股份与上海品器、天娇绿苑签署《重整投资协议》，并公告协议内容。
（已上传知识星球，星友可自行取阅）
上海品器的背后是冯仑（万通地产创始人之一）、单大伟（地产媒体人，《中国房地产报》总经理）、马蔚华（前招商银行行长）等人。
北京天骄绿苑背后则是A股资本玩家、东方资本投资集团的冯彪，曾经投资过多家上市公司，不是地产行业的企业家。
虽然是行业里的名人，但冯仑已经离开地产一线多年，他于2014年退出万通地产，转向投资类业务；马蔚华是招行里程碑式的传奇银行家，担任招行行长15年，但因年届退休，于2013年辞任行长。
沉寂多年的大佬重出江湖，不由得让人猜测背后的原因。
从公告的信息来看，上海品器和天骄绿苑都是轻资产经营，甚至可以说是0资产运营。2022-2024年，连续三年，两家公司的营业收入都为0，注册资本分别只有1000万和3000万。
上海品器+天骄绿苑作为产业投资人，需出资15.06亿元，包括7.56亿元投资款（以0.63元/股受让股份12亿股）+7.5亿元流动性借款。
财务投资人出资18.72亿元，以1.04元/股受让股份18亿股。
合计出资33.78亿，包括重整投资款26.28亿+借款7.5亿。
财务投资人的人选，由产投选择确定。
目前已知报名的有十余家，包括中金资本、招商局平安、长城国富置业、四川资本市场纾困发展基金、外经贸信托等。
钱大概率不愁募集不足。
不过，冯仑团队对于独占产投份额似乎尚未下定决心，产投协议中留有余地 ——
协议签署后十五个工作日内，如有新增产业投资人，可以另行签署协议。
据小组长了解到的消息，上面投资人名单中有两家还在谈判加入产投。
有长城资产、川发展、招商局平安这样又红又专，有钱有实力的大户愿意投资，为什么要选择需要证明实力仍在的冯仑团队呢？
小组长听到的一个最有可能的解释 —— 金科股份的实控人黄红云并不愿淡出自己的产业。
本次重整投资完成后，产投将成为金科股份的控股股东和第一大股东，参与金科的经营管理。董事会9名席位中，新控股股东有权提名7名董事人选，董事长由产投提名的董事担任。
产投方是谁，决定了黄老板后续在经营管理中的话语权。
几家重量级的国字辈企业，恐怕做不到纯市场化民企的宽松灵活。
在复杂的企业重整中，实控人的配合意愿，是重要的考虑因素。
往期推荐
股东六年前减资8000万，公司破产后被倒追
股东掐架，破产化解 —— 最高院点名表扬
股东借款的小心思，失算了…
看了三遍终于看懂了！为了掩盖债务，有人想出这样的招数...
博主开通了知识星球，分享法律问答，不良资产行业经验，项目合作机会，金融、房地产观察。欢迎扫码加入。
小组长微信 |
