等到知更鸟叫时，你将错过整个春天
悲观中诞生，怀疑中成长，乐观中成熟，狂欢中灭亡。市场总是踩着相同的节奏做着牛熊转换。
上个月底的股市狂潮在极度的狂热中反转又滑落。此刻市场的情绪又到了一个关键的节点。
有童鞋咨询如何看待后市？
我们的答案是：现在就是加码优质公司最好的时点！
人生能有几回搏？有位投资老人说这是他人生最后的机会。对于广大中产阶级而言，这或许也是一次转型的好时机。
虽然经济依然没有出现火热的景象，虽然茅台的价格还在下跌，但我们还是不能太悲观。
中东的战火还在燃烧，乌克兰的美女还在漂泊。想起巴菲特的子宫彩票理论，我们每一个中国人，何尝不是中了子宫彩票大奖——没有投胎到战乱、民不聊生的国家。更何况，我们还在寻求更高质量的发展，只是当前处于一个混沌的阵痛期——现在不是你、我的生意不行了，而是我们这个国家在转型，包括经济动能、发展模式都在转型，这需要一个过程。
在转型期，我们要做的不是抱怨，而是要积极思考如何抓住下一个时代的大机会。就像在30年前跳下海，20年前做地产一样，下一个十年的机会和趋势是什么呢？
9月23日，读书会和人大校友共同举办的分享活动上，我们提出了未来不可错过的机遇：基于全球的科技创新。
邓爷爷有一个很透彻的论断：科学技术是第一生产力。发展是硬道理。中国人民自古勤奋，为何几千年都发展不起来，每个朝代颠覆的根本原因都是因为老百姓食不果腹揭竿而起。这背后本质的原因就是传统落后的生产力无法满足百姓的生存需求。直到改革开放以后，中国的工业化加速，人民的物质文化水平才有了根本性的提升。未来在国内人口下行，老龄化加速的背景下，如何让有限的劳动人口产出更多？这就需要更先进的生产力——包括但不限于先进的生产设备、AI机器人、新材料等等。
这些生产力掌握在谁手里呢？就在掌握了领先技术的科学家和科技型企业的手里。
上一个时代很多企业发家，要么是做了地产开发，要么是为地产做配套服务，未来我们要做的就是：要么参与，要么服务于基于全球的科技创新企业。
有人说，我不懂科技，怎么参与，怎么服务，实际上国家已经给我们指明了方向。
和当前经济体感不同的是高位不下的居民储蓄热情。老百姓手里的钱，以前投资房产，现在“房住不炒”，升值的前景没了，只能先存银行，但银行的存款利率一降再降，这就是在逼老百姓的资产搬家。搬到哪里去呢？国家指明的方向就是新质生产力。未来市场火爆的方向也将是新质生产力的代表企业，他们就是未来新一轮牛市的旗手。
（明天有一家科创板公司上市：拉普拉斯。拉普拉斯主营光伏和半导体设备，是我们在七年前投资的天使项目。在今天光伏行业一片哀鸿、众多光伏企业上市失败的背景下，拉普拉斯还是成功IPO了，而且还是科创板。这说明了国家高层对科创型企业的厚爱，把手里有限的资源都给了优秀的新质生产力代表企业。）
普通人参与新质生产力最好的方式就是投资全球科技创新企业，做创新企业的股东。
看不懂，不放心，怎么办？找专业机构或者通过科创50ETF、恒生科技ETF这类指数基金，让专业的机构帮助做研究发现、投资打理。
过去我们国内股市上的好公司都是地产和银行，科技型公司很少。以前也没有科创板、北交所，国内股市上也没有这么多国产替代和全球领先的科技型公司。
拥抱基于全球的科技创新企业，拥抱新质生产力是我们生活在当今时代最好的机会。
以上是从长期角度所得出的结论。
中期角度看。经济数据的悲观、市场氛围的悲观，对于投资者而言都是利好。过去的每一轮股市走牛的前提都是经济不振，正是因为经济不好，所以需要政策刺激、需要放水。
1999年牛市的起点是亚洲金融危机，为了防止危机蔓延，提振市场信心，监管层相继宣布降息和降低B股印花税，允许三类企业上市，这一政策的实施为股市带来了新的力量，市场也开启了长达三年的牛市行情。
2008年牛市的起点是全球金融危机，为了对冲危机提振经济，我国推出了4万亿计划，同时宣布降息降准、印花税单边征收等一系列利好消息，共同刺激了A股的走强。
2014年牛市的背景是欧债危机；2018年开启的小牛背景是美丽国老特总开启的毛衣战。
这一次，也不例外。何况预期的声音已经发出。接下来就是实施节奏的问题。
短期怎么看？我们的答案还是：拥抱市场震荡的机会，现在就是加仓最好的时点！
往期链接：为震荡喝彩！
首先9月24日高层会议放出的信息不会是烟雾弹PPT。大摩会议上外资的观点是“不见兔子不撒鹰”，他们要等具体数据出来再Verify。老外不懂中国的政体和风格，但我们了解啊。力出一孔，步调一致，抓铁留痕。我们高层说出去的话都将一一兑现。上市公司股东回购贷款已经落实了，马上召开的大会还将有更多“体量特别大”的政策出台。如果像老外一样，你也等，结果可能就是巴菲特所说的“等到知更鸟叫时，春天都要过去了”。
其次，重大政策落实需要人大审批流程，需要时间节奏。之前，总有声音埋怨不出政策，没有应对经验。上个月政策发布的日期为什么是9月24日，因为9月23日美联储宣布了降息。美国放水，我们宽松刺激，这样效果才能最大化。这说明，我们高层有智慧有耐心，背后有高人。所以，接下来的政策，一方面我们有设定好的基调和路线，另一方面，也要看美丽国特总或者哈总上台后发布新政对我们的挤压力度。
再者，现在是落地的真空期，市场前期涨得多，近期市场有回落，很多公司又出现了诱人的估值。
震荡时期，不要被市场的情绪所干扰，相反，我们要做市场的主人，利用市场震荡的机会加码有长期价值的优质公司。
特别提醒：本文为投资逻辑分享，不构成投资建议。
