从巴黎到上海，8分颜值的高质量投行男神

    嘉宾介绍：

🎓🇫🇷法国高商本科留学

🇨🇳🇺🇸🇫🇷🇪🇸四语

投行M&A生物医疗方向

📍巴黎🛫上海

     今天想给大家分享一下，我在法国留学四年为什么读过三个学校。

      来到法国的第一年我先是去到了波尔多，在波尔多大学经管学院读预科，不知道因为当年疫情封城了太多次还是因为波尔多生活有一点无聊，上学没几天我就谋生了明年搬去巴黎的想法。

      因为在法国预科结束除了本校也可以申请去到其他的公立大学或者高商，但要满足申请条件，第一是你要有法语DELF B2的证书或者TCF-DAP B2，第二是顺利从预科课程结业。

      当你获得了B2成绩可以通过绿表或者parcoursup完成对大一学校的申请。很幸运的是当年我一门心思冲巴黎成功了。这一年的波尔多生活算不上有趣但可以称之为我打开了新世界的大门，毕竟那时候刚来法国，对很多事情都抱有了好奇心。

      第二年我成功入读了巴黎的一所公立大学经管的L1。说来也巧，大一班上甚至整个年级没有一个中国人，我至今记得很清楚开学第一天，老师上课说着说着突然全班集体敲键盘，我只能傻恁在哪。

     但其实那一年是我法语进步最快一年，solo开局的经历让我不得不每天开口讲法语和同学们无论是上学还是酒吧里。

     大一下学期开始我开始计划着换个环境去体验，在公立大学和高商之间我选择了高商。

     在法国每年其实都是允许转学，如果是公立大学同专业之间转直接用E-candidat申请，那如果是转高商可以直接官网申请。

     选择高商的原因很简单，第一是我已经体验了两年公立大学，希望在有限的留学生涯中体验不同的氛围，第二是高商知名度更大，在前几名的高商中，一部分在新加坡或中国设有校区，知名度会比普通的公立大学高一些在中国（当然索邦、萨克雷和PSL还是非常不错的），第三想做实习，就算在本科期间高商也给了几个空档专门做实习，并且校友会学长学姐也会给到很多内推或者建议。

     不得不说我在后来实习选择中，确实得到了包括来自国内券商投行的svp和摩根士丹利的D等校友的建议，可以说是受益匪浅。这一次同样很幸运，从公立转到了高商。

      作为一个累积ibd股权承做ipo项目6个月以及刚刚进入FA一周的实习生，我今天想来聊聊ibd和fa到底有什么区别以及我的一些小小的感受。

     希望能够帮助正在纠结去ibd还是fa的朋友们（一级市场现在行情很差，除了金融其实也有很多行业值得去尝试，希望大家都能拿到心仪的实习甚至offer）

     首先是ibd，ibd的全称investement banking division(投资银行部门)，他的主要的业务是ipo的承做、并购、再融资和可转债，在咱们中国一般是叫做券商的投行部门。

     他们主要是通过ipo的保荐和承销费、并购的财务顾问费等等来获取收入。但是FA不一样，FA的全称叫做financial advisor又称精品投行，他的主要作用是帮助企业完成从天使轮到Pre-ipo轮的融资，成功的撮合PEVC和项目公司，从融资金融中拿掉一定的百分比作为中介费作为收入。

    所以把ipo作为一个时间节点的话，FA负责ipo之前的融资，而一旦项目成功获得pre-ipo轮融资之后，这个时候ibd就粉墨登场了。Ibd就开始帮助项目公司进行股改、上市辅导、ipo申报等一些列工作了。

    在ibd，我认为作为实习生我们最最主要的工作还是案头的工作，每天就是面对各种excel、word和ppt，整底稿、发函证、答反馈。对外沟通交流的时间其实很少，有也仅限于项目组内部或者隔壁的其他两家中介。

    所以我认为投行的实习对办公软件的使用，各种文件的写作能力，工作严谨程度都会得到极大的锻炼。至今我都觉得任何一本招股书都是最具有参考价值的蓝本无论是内容专业性还是格式和字体大小。

   相比之下，FA的工作并不会对案头工作有很大的要求，毕竟ibd是直接面对证监会，FA只是面对投资人和项目方。

   但是FA的工作会有对行业研究能力和公司研究能力的要求，以及对外沟通的能力因为可能作为实习生都有去拉项目的机会。

   所以你特别social，热衷于长期社交的话，FA值得你来体验一下。

   继续分享IB和FA未来出路和招聘标准的区别。

   IB和FA在一级市场服务的阶段不同，FA主要是覆盖ipo之前的股权融资和兼并收购业务，而IB则是服务ipo以及ipo之后的兼并收购。

   所以以前很多IB的小伙伴们可能会转行去到PE、战投或者做上市公司董秘，而FA的话主要是去VC、其他FA或者是进入产业去相对早期的公司做CFO。

    聊完了出路，最后再谈谈我对两者招聘标准的看法。第一点就是毕业于211/985或者海外知名院校，最好是有相关产业背景➕金融背景最好，比如生物医药➕金融这样。

    第二点就是如果纯商科背景的话，需要有3段左右的一级市场实习经验包括PE/VC以及投行IB等等，就我自己而言，我来之前有过两个月管理咨询和六个月ipo承做的实习经验。

    所以最好大家在早期就可以多找一些相关实习或者做一些行业研究的实习。

【五分钟一个金融小知识】：

投行是干什么的？

他和投资又有怎样的联系呢？

今天给大家讲讲什么是投行

      投行的全称叫做投资银行（Investment Banking），那么相较于商业银行所围绕的信贷业务而言，投资银行主要从事资本市场的业务。

      用一句话来形容就是企业融资的专业辅导中介机构。

      企业融资一般分为债权融资和股权融资。

      债券融资从字面上来理解就是通过发债来为企业呢募集资金，债的品类会非常多包括了公司债、企业债、短期融资债、中期票据等等

    （这里我所提到的债都属于公司债券哦，像大家所熟悉的国债并不在这个范围，它属于另外一个大的债的品类政府债）那么投行的作用呢就是帮助企业申报和发行债券。

      股权融资和债券融资会有很大的不同，债券融资给人的感觉更像是借钱还债支付利息基本不影响自身权益（除可转债），而股权融资则是以出售自身权益的方法募集资金包括定向增发、IPO上市、并购、私募等等。

      投行在其中的作用则是作为第三方中介机构帮助企业IPO上市并且顺利发行股票、或者帮助买卖双方公司完成兼并收购的交易等等。

      所以简单来说投行只是促成投资的中介，并不直接参与投资业务。

      那么就内资投行视角而言：

      投行真的就是每天西装革履出入各种高档写字楼吗？那还真不是。刚刚我们已经讲到投行作为企业融资中介，特别是股权业务，其实并不是待在公司本部而是更多时间是待在发行人公司，或者在出差。

     曾经有一位同事参与了山东某个农产品企业ipo申报工作，他曾经有一段时间的工作就是穿梭于周围的个区市县，去到每家供应商盘点化肥。

    投行工作时间长吗？当然，大家平时说的996，投行可能是早九晚不知道。如果处于申报期，一周大概要工作100个小时。

    投行工作薪资高吗？2022券商平均月薪，中信证券以9.12万霸居榜首，其次是中金、华泰8.74和8.43。对于应届毕业生进入三中一华（中金中信中信建投华泰联合）的起薪就能达到3.8w，还没包括更可观的年终bonus。

    投行最喜欢什么证书？首当其冲肯定是CPA（注册会计师），然后是保代（保荐代表人考试）。如果有CFA（特许金融分析师）或者FRM（金融风险管理师）会是锦上添花。

      对于第一次进入投行ibd的实习，由于缺少对投行的认识以及各类技能的缺失，mentor交代的工作内容会较为基础比如：

1． 流水核查，具体的工作内容有拉流水，扫描整理归档所获得的流水底稿，制作流水控制表，通过XX对进行所扫描的pdf进行识别并制作EXCEL，然后用铅笔对纸质底稿进行大额流水勾划

2． 走访尽调，联合律师和会计师前往供应商和客户公司所在地对公司相关工作人员进行访问。填写访谈问卷并制作走访控制表

3． 函证，进行函证的制作，收发函证并制作函证控制表

     当有了第一次投行实习经历之后或度过了实习的初期阶段之后，同时得到mentor的认可和信任之后，会进行更加深入的工作内容比如：

1． 刷数，进行募集说明书或者招股书说明书的数据更新，更新331，630，930或者1231。主要是对账务章节部分进行更新，需要用到的一些工具包括excel里面的vlookup等各类函数、数据透视图等等，根据已经定稿的审计报告、收入成本大表等等。

（切记切记这个过程中一定要开修订模式，留痕自己删除以及更换的部分。同时制作控制表。）

2． 案例检索，运用的荣大二郎神、交易所官网（上交所、深交所和北交所）等进行查询

3． 财务核查，完成对采购穿行测试、销售穿行测试、细节测试、截止性测试和控制测试

       我一直很喜欢一句话：成长在于经历，远离舒适圈遇到不同的人不同的事才叫经历，体验穷极我所能的多种人生，走过近百个城市，遇到数千件事，遇见上万个人。

       希望我的分享能为你提供一些帮助~

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