字节AI产业链后续有可能会有的投资机会主要包括四个方面。第一个机会的话主要还是在于说AI对于现有产品的渗透和改造，包括与内容消费者的一个互动，以及广告投放系统的升级，那这些都有望能够进一步的黏住用户，以及依靠ROI的这个领先优势提高在广告大盘中的一个份额。那字节系的这个营销服务商就能够持续的受益，推荐关注。
比如说像蓝色光标、省广集团、引力传媒这些公司，那再这个就是流量和算法优势之下也是这个，就是生成式AI时代下，我们认为说字节能够持续占优的主要原因，强大的这样的一个广告系统的支持之下，AI应用的一个推出和变现都有了比较好的基础，有望继续能够在这个AI应用时代保持明显的优势。而且在这个多模态能力提升之后，或许对抖音、剪映这些产品都有功能上的一个颠覆。
那第二个机会就是来自于字节系的这个独立AI的应用，比如说像豆包、即梦这些产品，随着这个底层模型的能力的提升，相应产品的功能丰富了之后，也有望能够开启商业化，进一步去丰富这个字节的产品矩阵。系列产品里面的话目前是豆包的MAU和DAU是最大的，但其实也可以看到说豆包作为对话类的产品，目前的一个人均使用时长并不是特别长，我们认为说后续多模态产品或许是拉长用户时长的主要的产品形态。目前来看的话，体系里面的这个剪映和即梦这些产品或许是比较合适的产品形态。那根据数据来看的话，截止到10月份，剪映的MAU也在7300万左右这样的一个水平，DAU在1000万左右这样的一个水平，是具有比较大的一个规模的一个用户基础的。
那字节的话近期其实在AI视频模型领域的进步也能够进一步的赋能这些产品，之前字节视频生成模型PixelDance和Seaweed也是在即梦AI上线，并且对用户开放的，所以我们认为说后续的话，重点可以关注这些产品的这个产业链相关的标的。比如说像抖音旗下的这个剪映，也之前加入了这个视觉中国的调用模型，用户的话可以通过剪映使用视觉中国模块调用并进行这个就是付费使用。后续随着这些多模态产品功能丰富完善了之后，也可以继续一步的去关注这个生态的公司，那再进一步去看的话，内容形态有望往这个3D去走的话，还可以关注，比如说像思路视觉、凡拓数创，还有这个风语筑这些标的。
第三个机会就是来自于AI硬件，那市场目前其实已经可以看到说像字节的AI硬件布局，有类似像AI智能体耳机Ola Friend以及对内的这个AI玩具显眼包。后续我们认为在AI教育硬件、AI玩具、AI眼镜、AI智能音箱这些领域，字节都有可能会持续的有产品的布局，这些产品也是我们认为说AI落地硬件的一些刚需的场景，不是伪需求，投资也可以重点关注相关布局的进展。那AI硬件我们认为说它能够串联起从IP到硬件落地的这个全产业链的机会，字节后续有机会突出的一系列的AI硬件的产品，也能够带动说相应的这个IP和硬件供应商的这个生意机会。
第四个方面的话就是这个火山引擎云服务的收入了，字节目前的话已经把这个算力调用的成本卷到很低的一个水平，并且底层的这个技术服务能力也是在行业里面持续领先的，那这都有机会为这个火山引擎汇聚一波这个生态的合作伙伴。整体来看的话，在这个生成式AI的时代，我们认为说字节系还是有机会继续保持这个身位的领先的。那除此之外的话，我们也看好字节旗下红果短剧产业链的机会。从数据来看的话，我们也一直在强调说近几个月的数据能够看到说红果分账的这个体量环比是持续在提升的，对内容创作者的一个激励的政策也非常的好。我们认为在红果快速发展之下，在这样高激励的一个政策之下，内容供应方的一个红利至少还能够持续到明年，这样的一个时间区间里面，卡位红果内容供给的公司有望能够持续享受发展的红利。
而且在就根据产业调研，目前其实可以看到说红果也在收缩内容层面的这个战略合作伙伴的数量，战略合作伙伴也有机会能够占据更多的一个份额，在红果为了规模增长让利给合作方的这样一个阶段持续盈利。类似当初20到21年的时候，字节的生态里面就催生了，比如说像休闲游戏、免费网文的这样的一些生意的机会，当时这些产品的一个起量的速度以及商业化的一个速度也都是非常快的。那在红果展区快速发展的这样一个过程之中的话，我们认为可以重点关注，比如说像中文在线、欢瑞世纪、华策影视这些内容供给方，同时我们也可以看到说产业层的一些红果生态的内容公司在快速的起量，也可以持续的去跟踪这些公司的机会。回到短剧行业来看的话，我们认为说不论是红果也好，还是抖快也好，还是长视频平台也好，都在加速微短剧的一个布局，其实本质也是在这个流量存量市场之下，迎合内容消费者的一个口味的变化，以此去黏住平台的一个用户，那在各平台加速布局的一个过程中，他们也会去加速对于优质内容产能的一个争夺，那内容方是能够在这个阶段去持续受益的，可以重点的关注。
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