这个周末各种柴油发动机、UPS 电源、BBU 电源的消息满天飞，甚至新能源锂电池 18650 都上阵了，各大微信群群情激昂，势要把易中天、铜缆上亏掉的钱拿回来。在市场里挥金如土的时候，应该思考一下这里面的逻辑是否通顺。这里，笔者想说的是做投资，独立思考问题的能力非常重要。
按照周末各路人马在各种可能大概也许的推算下，这些边角料设备的价值量你仔细算一下加起来比 AI 数据中心还贵，最后 NV GB200大概率还要倒贴钱送给大家，因为这么一算 GB200 不剩多少价值量了。想想上一轮的新能源周期，挖掘路径是不是还历历在目，无论各路人马如何吹，最后涨幅王都是核心逻辑标的，而不是边角料。再来个近的，前面的机器人炒作，空心杯电机、行星丝杠、传感器这些价值量最后加起来，比机器人本体都贵不知道多少倍了，最后不知道深信不疑这帮人亏了多少。
当然，说这些没用，愿意赌的人永远不服输。一句话，人要尊重常识。比如后台有很多人告诉我AEC有源电缆未来会大规模起量，所以买了某提供AEC的光模块标的，然后这波不但没涨挨打一点没落下。笔者用数学计算的方式给大家说说逻辑，AEC有源电缆应用长度范围是3-7米内的网络通信，准确说5米之内。那么它一定对什么产生替代？当然是机柜内的多模光模块。Credo公司 400G 和 800G AEC的售价分别是150美金和250美金左右，毛利60%。AEC有源电缆等XYS这种厂家进来大批量供货，那么毛利一定
