麦格米特、光宝、台达等服务器电源相关厂商。
问：近期有传言称光宝在散热方面存在问题，导致其供应暂停，目前情况如何？
答：光宝目前正在努力解决内部的一系列问题，主要集中在产品品质和散热方面的挑战。然而，截至目前，并没有进一步的消息显示光宝已完全恢复供应。这表明其问题可能需要更多时间来解决，同时也可能对其在供应链中的地位和客户合作造成一定影响。
问：当前英伟达服务器中电源市场的格局如何？
答：目前，台达占据约50%的市场份额，稳居电源供应领域的主流供应商地位。光宝虽然曾拥有一定的市场份额，但由于内部问题，其市场地位受到了冲击。与此同时，麦格米特近年来增长势头强劲，已经成为主要竞争者之一。
此外，还有一些非主流但具有竞争力的头部电源供应商正在积极与NVIDIA接洽，试图进入其供应链。然而，NVIDIA明确表示，当前仍将台达、光宝和麦格米特视为优先合作对象。
问：国内厂商如长城是否有机会直接向英伟达供货？
答：长城确实具备生产能力，但由于中美贸易战的影响以及业务规划的限制，国内厂商直接向NVIDIA供货的机会较为有限。目前，国内厂商通常通过迂回路线获得GPU。例如，一些公司以自己的名义采购GPU后，再分发给ODM或OEM厂商进行系统集成和支持。
在这种模式下，某些程度的国产化转换是可以实现的，例如在系统中逐步使用国产元器件或电源系统。然而，要实现从本地直接获取GPU并全面整合国内电源系统，短期内可能性不大。
问：为什么麦格米特能够进入这个市场？
答：麦格米特能够成功进入市场，主要得益于其销售总监的丰富人脉资源。据了解，这位销售总监与NVIDIA的电源架构负责人关系密切，在跳槽至麦格米特之前就已建立了深厚的联系。这种人际网络显然是麦格米特能够切入市场的重要因素之一。
然而，专家对麦格米特在市场中的长期发展能力持保留态度。目前，麦格米特尚未实现大规模供应电源，可能还需要进一步证明其在生产能力和品质保障方面的稳定性。因此，有观点认为，NVIDIA选择麦格米特可能是一种妥协方案，在其优先供应商无法完全满足需求时，引入新的供应商以分散风险并稳定供应链。
问：每一家的占据的份额怎么样？
答：目前尚未具体细分每家供应商在市场中的份额，但各公司正在通过反复报价努力争取更大的市场占比。从目前的情况来看，台达无疑排在首位。这主要得益于其与NVIDIA的深度绑定合作，不仅涵盖电源领域，还涉及从AC/DC到DC/DC的全链条合作。
问：光宝和英伟达的合作情况怎么样？
答：目前，台达在NVIDIA的DC-DC模块供应中占据100%的市场份额，并已将产能扩充至原来的三倍，以满足NVIDIA不断增长的需求。这一独占地位使台达在整个供应链的谈判中具有显著优势，进一步巩固了其在NVIDIA供应链中的重要地位。相比之下，光宝并未参与DC-DC模块的生产，这使得台达在这一领域没有直接竞争对手，形成了独占局面。
问：目前市场上电源模块的价值量怎么算？尤其是AC-DC和DC-DC模块的价值量？
答：电源模块的价值量相当可观，尽管具体数据涉及机密不便透露，但可以确定的是市场需求非常旺盛，尤其是DC-DC模块，其价值显著高于AC-DC模块。
NVIDIA作为一家以GPU销售为核心业务的公司，其资源更多地投入在与GPU相关的领域，这也带动了对DC-DC模块需求的增长和产能扩展。DC-DC模块在NVIDIA的系统中扮演关键角色，例如DGX等系统，尽管这些系统衍生自GPU，但NVIDIA并不完全专注于系统的生产和维护。因此，与AC-DC模块相比，NVIDIA对DC-DC模块的关注度和依赖度更高，这也直接导致DC-DC模块的收益占比更大。
另一方面，对于AC-DC模块，NVIDIA的关注度相对较低，更注重供应链的弹性。只要ODM或OEM厂商的AC-DC供应商能够满足NVIDIA系统的需求并列入其供应商名单，就有机会成为配套供应商。这种灵活的供应链策略反映了NVIDIA在AC-DC模块领域追求稳定性和成本优化的思路，而在DC-DC模块上，则更倾向于依赖高性能和高可靠性的供应商。 这种分工明确的策略进一步突显了NVIDIA对核心业务和关键技术的专注。
问：ODM厂商在选择电源供应商的时候会有哪些方面的考虑？
答：ODM厂商通常采用多重来源策略，以降低供应链风险并在价格谈判中获得优势。即便NVIDIA推荐了特定品牌（如台达或光宝），ODM厂商仍会自行验证其他供应商，以确保产品性能和价格的竞争力。例如，一些未被官方推荐但价格更具优势的供应商，可能被纳入备用供应商名单，以应对突发的供应中断或成本优化需求。特别是对于像H100、B100和B200这类高需求的热门产品，ODM厂商更加重视多重来源策略。
问：麦格米特是否需要在英伟达和服务器厂商两边同时进行验证？
答：理论上，验证流程通常是先由NVIDIA进行初步验证，确保供应商及其产品符合核心技术标准和性能要求，之后才会进入服务器厂商的验证阶段。
问：当前有哪些可以替代光宝的大功率电源供应商？
答：目前除了光宝，Flextronics和麦格米特也是NVIDIA供应链中的几家关键厂商。其中，Flextronics虽然具备一定技术能力，但其在市场上的知名度相对较低，因此一些ODM厂商对其产品存在一定保留。Flextronics原本主要为微软和谷歌提供系统解决方案，后来成立了独立部门，部分产品方案参考了台达的设计。然而，从英业达的反馈来看，他们并未使用过Flextronics的产品，这表明即便供应商通过了NVIDIA的认证，也不意味着所有ODM或OEM厂商都会直接采用其产品。服务器厂商在供应链选择上仍会有自己的考量和标准。
对于大型云客户如Microsoft、Amazon和Google等企业来说，他们通常不会直接购买完整系统，而是根据自身需求定制架构。例如，在开发过程中，他们可能会指定使用某些经过验证的供应商产品，如台达的电源。这种情况下，即便Flextronics拥有自己的电源产品，也很难直接进入这些大客户的供应体系。
此外，与GPU芯片研发的优势相比，NVIDIA在系统设计和应用层面的经验相对有限。这也导致云端客户更倾向于自行搭建整体架构，而不是直接购买NVIDIA提供的整套系统。
问：能否提供电源的参考价格，例如198kW的机柜电源大概成本是多少？
答：对于单个电源，公司通常以5.5千瓦为单位进行评估，单瓦的参考价格约为1美分。不过，这只是一个初步参考价格，实际定价会根据多种因素进行调整，包括产品性能、市场份额、订单规模以及整体供应链的状况。
问：谷歌和AWS使用的PSU是什么规格的？
答：谷歌使用的PSU电源模块功率较大，目前已达到7,000瓦，并且采用了高度定制化的设计，与主流的ORV3标准存在明显差异。这种定制化设计主要是为了满足谷歌特定的性能需求和系统架构，与其高度集成的服务器环境相匹配。
相比之下，亚马逊更多地遵循ORV3架构，以标准化为主，但在一些关键领域也进行了一定程度的客制化，特别是在软件通信方面。这种适度定制化的策略既保持了系统的兼容性和灵活性，又能满足特定的业务需求。
问：谷歌和AWS对服务器电源进行采购时，价格策略是怎样的？
答：谷歌的PSU功率达到7千瓦，且其设计与主流电源标准有所不同，定制化程度更高，以满足其特定的系统需求。相比之下，亚马逊的定制化程度相对较低，基本上沿用标准架构，只在软件通信部分进行了一定的优化和定制。这种差异反映了两家公司在技术需求上的不同侧重点。
由于谷歌和亚马逊采购量巨大，这些大型客户在价格谈判中通常占据优势地位。例如，谷歌、亚马逊、Facebook和Microsoft等每年都会与供应商进行整体议价，围绕所有生产项目的年度总营收目标展开谈判，并将定价策略细化到每个具体项目。这种以年度为单位的议价模式使这些客户能够以较低的价格获得产品，同时确保供应链的稳定和成本的优化。对于供应商来说，这种大客户合作既带来了稳定的订单，也在一定程度上限制了价格的灵活性。
问：AWS、谷歌、微软以及Meta每年采购体量分别是多少？
答：谷歌今年预计的采购预算约为3亿多美元，亚马逊约为2亿美元，两者合计超过5亿美元。微软的采购规模与谷歌基本持平，显示其采购量同样非常可观。这四大云计算客户（谷歌、亚马逊、微软和Meta）共同占据了公司总收入的一半以上。
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