今日稀土板块走势强劲，引发市场高度关注。
国内稀土供给格局优化明显，南北两大集团主导格局已然形成。
2024年稀土开采总配额27万吨，增速较去年大幅放缓。在供需格局重塑的关键时期，稀土价格反转大幕正在拉开。
稀土作为现代工业的"维生素"，其战略地位举足轻重。我国稀土产业经过多年发展，已形成了完整的产业链条。
从上游来看，2024年第一批、第二批矿产品配额合计27万吨，同比增长5.9%，增速较2023年显著放缓。
供给端整合成效显著，中国稀土集团和北方稀土的开采指标占比已达100%。
海外稀土供给虽有规划，但实际投产进度缓慢。多个在建项目面临资金、环保等多重制约，预计未来2-3年内实际新增产能有限。这使得全球稀土供给呈现出较强的刚性特征。
需求端呈现出结构性变化。传统的消费电子需求逐步向新能源汽车、风电等高端应用领域转移。
新能源汽车单车耗磁量持续提升，加上风电需求回暖，构筑了稀土需求的坚实基本面。
据测算，2024-2026年全球高性能钕铁硼需求增速有望维持在16%-18%区间，全球氧化镨钕需求增速预计保持在10%左右的较高水平。
稀土板块走强的核心逻辑在于供需格局的根本性改善。
供给端，南北大集团的形成强化了行业话语权，《稀土管理条例》的出台进一步规范了行业发展。
需求端，在"万物电驱"的大趋势下，稀土的应用场景不断拓展，从传统消费电子向新能源汽车、节能电机等高端领域延伸。
更值得关注的是，2024年开始落地的设备更新政策，有望带动电机、空调、电梯等领域的新增需求。这种供需格局的优化，使得稀土价格中枢有望持续上移，行业盈利能力有望改善。
还有一个变数是美国大选加征关税预期导致的Q4海外稀土、磁材提前补库。
市场普遍认为，稀土行业正处于重要的战略机遇期。
一方面，产业整合深化提升了议价能力；另一方面，下游需求结构优化增强了行业景气度。未来稀土价格走势将更多取决于产业基本面，而非单纯的投机炒作。
但也要警惕可能存在的风险因素，如海外稀土产能释放进度超预期、下游需求不及预期等。投资者需要理性看待行业发展，把握产业发展节奏。
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