先有认知，才能挖到
找准时机，才能下手
逻辑检验，才能捏住
模式内亏损，模式内盈利
祝你好运！
——兰生观察
低空经济目前有三大主线：直升机、飞行汽车（eVTOL）、无人机。最先受益的是直升机。
11月5日，中信海直(000099)尾盘急速拉升封板。截至收盘，该股报27.30元，涨幅9.99%，总市值211.79亿元，成交额39.74亿元。
作为国内唯一的通用航空上市公司，中信海直的股价走势引发市场关注。
中信海直是我国通用航空行业的领军企业，拥有超过40年的行业经验。
公司运营着亚洲最大的民用直升机队，截至2024年4月拥有93架航空器和11架无人机。其业务覆盖海上石油服务、应急救援、陆上通航等多个领域。
2023年，公司实现营收19.70亿元，同比增长9.54%；归母净利润2.39亿元，同比增长23.11%。
2024年上半年继续保持增长态势，实现营收6.92亿元，归母净利润1.32亿元。
2024年三季度营业收入约5.35亿元，同比增长6.67%；归属于上市公司股东的净利润约6248.69万元，同比减少3.45%。
公司最大的优势在于其与中海油的深度合作关系。
2020-2023年对中海油的销售收入从10.4亿元稳步增长至13.3亿元，占总收入约70%。
这种稳定的客户关系为公司提供了持续稳定的现金流。
低空经济正在成为新的万亿级市场。
根据预测，2025年低空运营市场规模将达208亿元，2030年有望扩大至1189亿元，年复合增长率高达42%。
中信海直在这一领域具备三重优势：
1.已开始C端市场布局，推出深圳-珠海、舟山-东极岛等航线的常态化运营。
2.参与低空运营网络标准制定，与深圳市南山区政府等合作建设起降点。
3.产业链延伸潜力巨大，已与德国Lilium、沃飞长空等头部eVTOL企业达成战略合作。
投资机构普遍看好中信海直的发展前景。预计2024-2026年公司净利润有望达到2.6-3.7亿元，估值相对合理。
然而，市场也存在不同声音。有观点认为，低空经济政策落地尚需时日，短期业绩增长可能不及预期。
但从长期来看，作为行业龙头，中信海直在即将到来的低空经济浪潮中具备先发优势。
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