先有认知，才能挖到
找准时机，才能下手
逻辑检验，才能捏住
模式内亏损，模式内盈利
祝你好运！
——兰生观察
特高压建设正迎来新一轮高峰。
近期，国网公布特高压第5批设备中标结果，中标金额高达87.38亿元。
2024年已核准"2交2直"特高压项目，包括阿坝-成都东交流、陕北-安徽直流、甘肃-浙江直流和大同-天津南交流工程。
其中，甘肃-浙江特高压柔性直流项目作为全球首条特高压纯柔直示范工程，标志着我国特高压技术迈入新阶段。
特高压建设正在经历深刻的技术变革。
传统的特高压输电以架空线路为主，但在跨越复杂地形时面临诸多挑战。
新型GIL（气体绝缘输电线路）技术的应用，为特高压输电开辟了新途径。
GIL具备大容量、高安全、长寿命等优势，尤其在跨江、穿山等复杂地形场景中展现出独特价值。
目前，国内已有苏通GIL管廊（1000kV）成功案例。
在建的甘肃-浙江、浙江交流环网项目均涉及GIL管廊规划。
从经济性来看，虽然GIL初始投资较高，但在特定场景下全生命周期成本具有优势。
在直流输电领域，柔性直流技术正成为新趋势。
甘肃-浙江特高压工程采用的柔性直流换流阀，其中标金额高达43.46亿元，远超常规直流项目。这反映出市场对新技术应用的高度重视。
特高压建设热潮背后有三大驱动因素：
能源转型加速：大型风光基地建设对远距离输电提出更高要求
政策支持力度加大：国家能源局明确2024-2025年特高压建设规划
技术进步带来新机遇：GIL、柔性直流等新技术推动行业升级
从招标节奏来看，2025年特高压市场景气度有望超越2024年。
目前已有4-5条直流项目和3条交流项目在规划之中，包括蒙西-京津冀、南疆-川渝、藏东南-大湾区等重点工程。
特高压产业链正在经历新一轮扩容。
设备制造商的竞争格局趋于优化，尤其是在GIL等新技术领域，具备工程经验和过往业绩的企业将享有先发优势。
不过市场也需关注几个关键风险点：特高压项目建设进度是否符合预期、新技术推广速度、以及行业竞争格局变化等。
这些因素都可能影响产业链企业的业绩表现。
免责声明：本文非荐股，提及相关公司仅为个人对于市场信息爱好的整理。不对您构成任何投资建议，据此操作风险自担。投资有风险，入市须谨慎！
