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一、标品信托整体业绩表现
由于标品信托净值披露时间点不同，不同产品统计时间段略有差异，此次统计通过选取从2024年09月28日到2024年10月11日有净值数据的产品进行统计。据公开资料不完全统计，本期（2024.09.28-2024.10.11）有32家信托公司合计12100只存量标品信托产品纳入统计中，平均收益率为0.47%，环比下降3.23个百分点，获得正收益的产品占比为48.56%。12100只信托产品中，最新单位净值跌破“1”的有3759只，占比为31.07%。
在连续大涨及大幅调整后，市场风格显著反转，市场情绪渐趋理性。本期标品信托业绩回落，产品平均收益率跌至1.00%以下。
从投资策略来看，除债券策略产品收益为负，其余各大策略产品均录得正收益。债券策略产品共6133只，平均收益率为-0.18%；股票策略产品共2641只，平均收益率为1.34%；组合基金策略产品共2365只，平均收益率为1.02%；其他策略产品共961只，平均收益率为0.88%；
从期间收益变化来看，各大策略产品期间平均收益率均出现不同程度下滑。其中股票策略下滑幅度最大，期间平均收益率减少了10.34个百分点；债券策略、组合基金策略以及其他策略的期间平均收益率分别下降了0.31、3.41和2.79个百分点。
二、标品信托可投标的市场表现概况
本期（2024.09.28-2024.10.11），经历了前期的强势行情后，A股市场在上周出现回调；其中沪指下跌3.56%，深证成指下跌4.45%，创业板指下跌3.41%。风证券分析，近期股市回调的主要矛盾在于增量资金行情中，大盘快速拉升引起的多头止盈，而财政政策预期与现实的波动是次要矛盾。展望后市，国泰君安证券认为在调整之后，股市行情还没有结束，有望重振旗鼓推动市场反弹。配置方面，浙商证券看好本轮行情的延续性和高度，在市场出现“进二退一”的机会时，建议节后高位减仓、前期仓位不足的投资者，可以借助本轮回调逢低配置。行业配置方面，浙商证券认为一阶段的普涨过后行业板块已经有所分化，坚持以“金融+科技”为主线，并密切关注财政政策可能惠及的方向。
本期中债新综合-财富指数减少0.005%。理财赎回负反馈的影响使得短端利率明显反弹，但长端已经开始交易政策和政策效果低于预期的可能性，全周收益率曲线趋于平坦化，10年国债和国开收益率全周小幅下行1-2BP，此前在市场调整阶段上行较大的超长债情绪明显回暖，但仍有2.3%附近。展望后市，南华基金表示，近期债市受风险偏好提升、产品持续赎回等影响，收益率调整明显，但同时赔率也在上升，配置价值渐显。
三、不同投资策略的产品业绩排名
对本期（2024.09.28-2024.10.11）披露净值数据的标品信托产品进行统计汇总，按照债券策略、股票策略、组合基金策略和其他策略等四大投资策略进行分类，并对各投资策略的产品期间收益率进行排名：
1、债券策略
本期债券策略产品净值涨幅区间为[-10.16%,43.25%]，其中获得正收益的产品占比为36.36%。本期净值涨幅最高的是华润信托发行的“招润5号集合资金信托计划”，为43.25%；华润信托有多款产品收益在10.00%以上，且占据本期排名前三甲，表现优异。渤海信托发行的“2021银叶1号证券投资集合资金信托计划”连续两期收益排名在前二十，表现突出。本期债市受股市回调、基金理财赎回以及政策预期影响，整体震荡偏弱，本期录得正收益的产品不足4成。
2、股票策略
本期股票策略产品净值涨幅区间为[-26.76%,30.14%]，其中获得正收益的产品占比为66.34%。本期净值涨幅最高的是陕国投信托发行的“博宇利腾3号证券投资集合资金信托计划”，为30.14%。外贸信托发行的“指数2倍增强9期集合资金信托计划”连续两期榜上有名，表现亮眼。本期权益市场波动放大，节后第一日兑现上涨，但在兑现历史最高成交量后连续回调3日。受此影响，本期近5成股票策略产品“破净”。
3、组合基金策略
本期组合基金策略产品净值涨幅区间为[-6.31%,13.19%]，其中获得正收益的产品占比为54.63%。本期净值涨幅最高的是五矿信托发行的“泊通1号证券投资集合资金信托计划”，为13.19%。外贸信托发行的“仁桥金选泽源配置版2号集合资金信托计划”表现亮眼，该产品近三期有两期收益排名在前二十。
4、其他策略（包含多资产策略、期货及衍生品策略等）
本期其他策略产品净值涨幅区间为[-11.02%，32.42%]，其中获得正收益的产品占比为62.64%。本期净值涨幅最高的是中航信托发行的“天玑聚宝增利10号集合资金信托计划”，为32.42%。五矿信托发行的“积玉系列-小满2号集合资金信托计划”值得关注，该产品连续两期收益排名在前二十。
作者：张施
来源：用益投资
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