财富的本质：劳动比率与经济周期
文摘
2024-11-03 09:03
广东
本文探讨了财富的本质，强调贫富差距源于劳动交换比率而非绝对收入。文章分析了经济周期、通货膨胀与通货紧缩的影响，以及印钞和债务的关系。最后，文章讨论了如何在经济周期中进行投资决策，以避免成为"接盘侠"。富人最大的资产并非金钱，而是穷人。金钱只是媒介，贫富始终是相对的。一个人感觉自己贫穷或富有的关键在于他与他人进行劳动交换的比率。举个例子，老马月入50万，老王月入5,000，他们之间的劳动比率是1:100。这意味着老马一个月的劳动收入能雇佣100个老王，让他们洗衣做饭、遛狗开车。因此，老马觉得自己富有，老王觉得自己贫穷。即使出现月入百万的老李，老马仍会觉得自己富有，因为他知道老李是极少数，而老王们是绝大多数。财富感与赚取货币的绝对金额无关，而取决于收入比你高和低的人数。富人为了保持自己的财富地位，必须让低收入人群占绝大多数，因为他们需要维持最好的生活，购买更多的服务。关键不是赚够多的钱，而是维持足够多的穷人。只有足够多的人保持贫穷，对货币饥渴，渴望赚钱，富人才能用钱驱使这些人当牛做马。很多人抱怨自己贫穷是因为经济下行或通缩周期。但事实上，无论在哪个周期，由于劳动比率的差异，总会有贫富之分。通缩从消费者角度看是物价下跌，从生产者角度则是收入下跌。假设社会物价下跌10%，生产者收入也下跌10%，同时货币购买力提升10%，收入下降和购买力上升相互抵消，人们的实际生活水平不变。通胀也是如此。因此，贫富感受与通缩通胀无关，关键在于劳动比率。经济的本质是劳动交换。如果老马的劳动收入增长快于老王，要么是老马生产的产品涨价快于老王的收入增长，要么是老王生产的产品涨价慢于老马的收入增长。也就是说，当一个人发现收入不变而物价上涨时，必然存在另一个人感受到物价不变而收入上涨。这看似是一个零和游戏，但前提是GDP总值保持不变。然而，从2000年至今，我国GDP总值增长了10倍以上。这意味着，虽然我们能换取的劳动量不变，但劳动量对应的可交换价值却增长了10倍。这就引发了一个问题：为什么在科技和生产效率大幅提高的今天，打工人还需要996才能维持生计？《乌合之众》中有一句话：当你掌控了影响群众想象力的艺术，就掌控了统治他们的艺术。收割者讲故事，被收割者相信故事。以奢侈品为例，只要能讲出令人信服的故事，消费者就会愿意花2万买下成本不到200的包，这就是品牌的力量。用一个月劳动生产的产品，换走你100个月的劳动，而你多出的99个月劳动，就变成了他们股东年末的分红。当你始终用100份、1000份劳动去换回他们的1份劳动时，十倍百倍的GDP增长与你何干？你依然被迫在岗位上延续996的产出，而对手却将你的劳动转化为财报中的高毛利率，支撑着他们的市值，形成他们的财富。这看似没有洗劫你的存款，实则收割了你的未来，让你始终陷于债务泥潭，终生对货币保持饥渴。这其中最精妙的故事，莫过于印钞和通货膨胀。当你好不容易有了劳动结余，就会有人告诉你不能停下。因为有印钞、有通胀，所以你要投资，要将手中的货币变成资产，跑赢通胀。殊不知，投资才是他们收割你未来的决定性因素。印钞具有反身性，而反身性又必然形成周期。大多数人认为印钞就是凭空造钱，导致房价和物价上涨。他们以为只要不断印钱，价格就会一直上涨。但实际上，印钞产生的货币必然伴随着债务的产生，两者同生同灭。当你向亲戚借1万元，整个过程中没有新增货币产生。但当你向银行借1万元时，银行会同时创造1万元的货币和1万元的债务。银行创造货币的上限就是货币乘数，其扩张极限由存款准备金率的倒数决定。因此，降准从供给侧来看就是放水，即提高商业银行创造货币的上限。然而，当货币被创造出来的那一刻，借债者就开始了偿还的过程。比如我们的房贷、车贷，还债的过程就是新增货币和债务共同消亡的过程，这就是印钞的反身性。这必然会导致一个结果：借债时创造货币形成通胀，还债时消灭货币形成通缩。当市场上同时有人借债、有人还债时，就会互相对冲，形成债务和货币的旁噬。当人口红利期的婴儿潮进入青壮年时，形成了整个社会的借债周期，也就是通胀。反之，当人群进入中老年开始还债，且后续出生率断崖式下降，导致新的借债人群跟不上时，就会形成整个社会的还债周期，也就是通缩。这正是日本目前正在经历的过程。那么，能不能不还债呢？理论上可以，但债务只能被转移，不会凭空消失。除了不断借新债还旧债、续杠杆之外，还可以通过买卖资产，在通胀期稀释他人的存款，通过债务吸取社会财富，并在周期转换点卖出资产，将债务全部转嫁。简而言之，有些人负债时根本没想过要还，而是等待日后进行债务转嫁。那些被转嫁债务的人，往往是深信通货膨胀理论，认为货币永远升值会带动房价永远上涨。他们不了解货币的形成和消灭机制，所以即使到了周期的拐点，依然选择扩张债务，成为接盘侠，最终在通缩期被惨烈清盘。总而言之，在他人扩表之前扩表，我们称之为"抄底"；在他人扩表之后才扩表，我们称之为"接盘"。反之，在他人缩表之前缩表，就是"高位套现"；在他人缩表之后缩表，就是"贱卖资产"。听起来很简单，但一旦在周期转换中判断失误，就会导致过去的劳动积累连同被透支的未来劳动一起被惨烈收割，从而沦为一生都要靠劳动还债的"牛马"，成为终生的货币奴隶。
