近期波澜壮阔的金融市场简要解读
容磁宏观研究小组
1、近期国内金融市场表现
脱普的股市：
9月18日，沪市企稳翻红之后，截止9月29日，9个交易日，股指上涨22.8%（收盘指数），其中贡献主要涨幅的仅为5个交易日。而深成指在9月29日当天收高幅度达10.67%，考虑到权重股还有相当一部分涨幅为10%，就更能理解深成指的涨幅了。当然涨得最多的必然是小盘股云集的北交所，9月29日涨幅高达22.84%。北交所这轮整体涨幅高达近50%，但贡献这个涨幅的交易日仅4个交易日。
在这样的上涨情况下，板块几乎没有太多的差异和分化，几乎是普涨行情，尽管有少量品种滞涨，但相对于上涨板块，他们几乎可以成为非主流品种了。
楼市：
在9月下旬以来，央行各种刺激楼市的政策此起彼伏，且在股市大涨的刺激中，楼市也迎来一波小的高峰期。因为时间太过短暂，且处于国庆长假期，所以还没有更多的官方数据可以印证。
从自媒体以及各业内朋友获取的数据来看，国庆前三天有明显的热度，但第四天开始热度开始回落。从备案数据来看，大多数城市反应并不明显。需要国庆后1—2周数据来印证市场的热度。
简要解读：这是一次纯粹的货币政策驱动的股市和楼市的反弹，股市的大涨刺激了楼市的连带效应，引起了阶段性的股房反弹共振。
2、延伸解读
巴以冲突的经济角度解读：
国内股市启动有一个导火索事件，即一个西亚资本入主奥园成为奥园的大股东。关于这个世界笔者将之视为导火索是笔者的判断，这里不讨论。
如果要深度解读国内这次金融现象，笔者觉得还是要将视觉延伸到全球范围：
巴以战争中，伊朗再次出手。尽管从现在的消息来看，依然比较克制，但以色列如何看待这种克制，但从目前态势来看，冲突正走向失控的状态。这背后的原因较多：BB机事件绝对是一个重要的分水岭事件。这事西亚资本和美国交恶的典型事件，这让所有西亚王权国家对美国给予的安全性以彻底的怀疑。这会让中东的人财物以及信息流倾向于中国。
其次是对巴伊战争的美国角度解读：即为何美国要不惜一切代价维护以色列。笔者认为，美国需要通过以色列来威胁和震慑西亚各国，伊拉克战争结束后美国在西亚和平了30年，但俄乌战争让这个体系受到了影响。因此欲通过巴以战争来寻找机会介入西亚同时震慑西亚国家。防止过渡去美国化。
近两年以沙特为首的西亚资本开始逐渐倾向于中国，这让和中国正面竞争的美国更感压力。从某种程度而言，也可以巴以冲突就是中美竞争的第二条战线。
美国金融市场：
美联储降息50个点，有点出乎意料。在各项数据没有出现明显衰退的情况下较大幅度降息，这里面是否有一些潜在的未对外公布的数据或者事件在里面？
其次是受美元大幅度降息的影响，美元指数开始下跌，几乎要跌破100，美股已经迭创新高，考虑到全球市场的分裂性，美股的基本面很难支持美股在继续上行，且从2008年以来，已经超涨而没有进行回调。
在中国股市大幅度上涨几天后，美元两天时间内出现剧烈拉升。由此带来人民币出现聊较大幅度的下跌。美元拉升可以阻止美元的外流（根本原因应该是阻止外流的美元进入中国，让中国受益），美元不外流也可以支撑股市在高位。
简要解读：
从全球金融市场来看，这更像是中美竞争的金融战场。因此金融市场的表现基本都不反应经济的基本面，反应的是中美两个国家的国家意志。所以单纯得以基本面来判断这轮金融市场的走势，可能会出现较大的偏差。
但所有短期的刺激都只有短期时间内有效果，拉长时间来看，依然会回归基本面，无论是国与国之间的竞争，还是金融市场的表现。当然这个时点太难把握，长则几十年，短则几年，而对金融市场则是长则几年，短则几天。所以任何决策都会带有较大的风险性。
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