2024-10-9
大盘观点
周二市场全天大幅高开回落后再度走高，创业板指续创历史单日最大涨幅。沪深两市全天成交额3.45万亿元，较上个交易日放量8589亿，续创历史天量。盘面上，大金融股维持强势，券商股领涨；金融科技股继续走强。半导体板块开盘大涨。鸿蒙概念股震荡走高。算力概念股震荡走强。整体上个股涨多跌少，全市场超5000只个股上涨。板块方面，半导体、软件开发、存储芯片、数据安全等板块涨幅居前，旅游等少数板块下跌。截至收盘，沪指涨4.59%，深成指涨9.17%，创业板指涨17.25%。
周二是国庆长假后第一个交易日，A股市场活跃度显著提升。对于后市而言，我们判断短期内A股市场有望继续维持脉冲式上涨的态势。这一判断主要基于政策预期、资金推动以及市场情绪的共同作用。
政策方面，近期出台的一系列稳经济政策，包括财政、货币、产业等多方面的措施，旨在提振市场信心，促进经济恢复。这些政策的落地和实施，无疑为市场提供了强有力的支撑。资金方面，随着政策信号的明确，市场预期出现大逆转，以散户为主的增量资金开始集中入场，推动了市场的上涨。同时，港股在假期期间的显著涨幅，也预示着节后A股市场有望继续延续上涨趋势。市场情绪方面，随着政策的逐步落地和市场的持续上涨，投资者的信心得到显著提振，市场活跃度不断提升，形成了良性循环。
然而，中长期来看，市场不可能一直由情绪推动，国庆前后的逼空也不会长期存在。在政策逐步落地之后，市场将开始观察新增政策的效果，并根据经济数据的实际表现来调整预期。因此，对于中长期趋势的判断，还需要更多的市场信号来加以验证。在此过程中，投资者需要保持理性，避免盲目跟风，结合自身的风险承受能力和投资目标来做出合理的投资决策。
就板块配置而言，我们认为需要围绕增量资金、政策驱动双线展开。增量资金方面，随着市场情绪的提振和投资者信心的恢复，增量资金将持续流入市场，推动市场的上涨。因此，投资者需要关注那些受益于增量资金流入的板块和个股。政策驱动方面，随着一系列稳经济政策的落地和实施，相关板块和个股将直接受益于政策的支持，具有较高的投资价值。具体而言，可以关注以下几个方向： 一是受益于政策支持的产业板块。近期出台的一系列稳经济政策，涉及多个产业领域，包括新能源、半导体、生物医药等。这些产业不仅具有广阔的市场前景和成长空间，更得到了政策的明确支持。因此，相关板块和个股具有较高的投资价值。例如，新能源产业作为未来经济发展的重要方向，将受益于政策的持续支持，具有较高的成长性。半导体产业作为国家战略新兴产业，也将受益于政策的推动，迎来更多的发展机遇。 二是受益于经济复苏的消费板块。随着经济的逐步复苏，消费市场将迎来更多的发展机遇。特别是在当前消费升级和扩大内需的背景下，消费板块具有较高的投资价值。例如，食品饮料、家电、汽车等消费领域，将受益于经济的复苏和居民收入的提升，迎来更多的增长机会。同时，随着消费升级的持续推进，高端消费品和服务领域也将迎来更多的发展机遇。 三是受益于金融改革和资本市场发展的非银金融板块。随着金融改革的深入推进和资本市场的不断发展，非银金融板块将受益于政策的支持，迎来更多的发展机遇。例如，证券、保险等金融机构将受益于资本市场的活跃和居民财富的增长，迎来更多的业务机会和收入来源。同时，随着金融科技的不断发展，金融科技领域也将迎来更多的创新机会和成长空间。 此外，还需要注意的是，随着全球经济的复苏和美联储降息周期的开启，全球流动性环境趋于宽松，这对于A股市场来说也是一个积极的因素。特别是港股市场的强势表现，对于A股市场具有一定的带动作用。因此，投资者可以关注那些受益于全球流动性宽松和港股市场上涨的板块和个股。
综上所述，我认为A股市场在短期内有望继续维持脉冲式上涨的态势，但中长期来看还需要更多的市场信号来验证趋势。在板块配置方面，可以关注受益于政策支持、经济复苏、金融改革和资本市场发展的板块和个股。
对于投资者而言，如果想了解更多的本人对市场的最新看法以及观点，可关注天风高财生APP，进入首页，锁定直播专栏。
重点关注行业或板块
房地产：
研报认为：
1、2024年9月，新房成交延续降势。重点30城成交环比下降6%，同比下降34%，前三季度累计同比下降34%，降幅较上月收窄0.07pct。一线城市中除广州外，北京、上海、深圳三个一线城市成交同环比均有不同程度回落主要源于居民购房观望情绪持续加剧，尤其是5月刺激性政策对市场提振效应递减，叠加极端天气影响，居民购房积极性不高。
2、9月底以来利好频出，政策效应将在四季度显现。9月24日国新办发布会提出存量房贷降息、降二套首付比例、提高再贷款中央资金支持比例、续期“金融16条”等，9月26日政治局会议定调促进房地产市场“止跌回稳”，而后北上广深等核心一线跟进放松限购。我们认为，多项重磅政策的效应将在四季度显现，从价稳至量稳传导，实现四季度市场止跌回稳。
我们认为：
1、随着9月末重磅政策落地实施，有望加速改善二手房抛压，逐渐传递至次新房及新房，促进楼市“止跌回稳”。10月建议关注龙头地产开发商。
2、风险提示：地产销售规模下降超预期、融资环境超预期收紧。
数据来源：20240922华鑫证券宝幼琛研究员-《华福证券房地产行业周报：“金九”销售偏淡，黄金周带看提振》
谢林江 执业编号：S1110611010001
风险提示：以上仅代表天风证券投资顾问观点，所含信息均来源于公开资料，对所提及股票不承诺盈利可能性，对使用本观点所引致的任何损失不承担任何责任。详细规则请参见交易所、结算公司等相关业务规则。请投资者关注所投资标的的风险收益特征，与自身风险承受能力适当性匹配的基础上，审慎作出投资决策 。投资有风险，入市需谨慎！
更多资讯扫码下载高财生APP即可享受
