美国共和党总统候选人特朗普11月6日凌晨宣布在2024年总统选举中获胜，符合我的预期。在哈里斯民调领先时，美国著名选举预测家内特·席佛的模型就预测特朗普在赢得选举人团方面的机会要高于副总统哈里斯。特朗普执政后恶劣的全球贸易环境也是我反对人造牛的原因之一。
特朗普竞选时做出了不少承诺，体现了其执政理念，倘若兑现，将对全球政治、经济与金融市场产生重大影响。
政治方面有：承诺将在24小时内结束俄乌冲突，具体措施包括施压乌克兰放弃部分领土以达成和平协议。支持以色列在加沙对抗哈马斯，但表示冲突应迅速结束。考虑让美国退出北约组织。
经济方面有：提出广泛的减税计划，包括将企业所得税降至15%，进一步降低个人税率，并使其永久化。承诺降低利率、“结束通货膨胀，让美国人重新负担得起开支”，刺激经济增长，创造更多的就业机会。承诺将扩大石油和天然气的生产，废除多项清洁能源规定，以促进传统能源产业的发展。设立一个由马斯克领导的“政府效率委员会”，减少政府支出。
国际贸易方面有：退出印度太平洋经济框架（IPEF）。提议对大多数外国商品征收10%-20%的新关税，并对所有中国商品征收60%的关税，对从墨西哥进口的汽车征收高达200%的关税，以保护美国国内制造业。
社会方面有：拒绝支持全国堕胎禁令，认为应由各州自行决定，赞成如果怀孕是由强奸或乱伦造成，或威胁母亲生命时，对堕胎禁令进行例外处理。承诺不提高退休年龄，废除对居住在海外的美国公民的双重征税，以及取消对小费的税收，允许服务人员全额保留小费。誓言要进行美国史上最大规模的驱逐行动，针对非法居住在美国的移民，并计划终止这些移民所生子女自动获得美国公民身份的规定，同时大幅限制在美国南部边境获得庇护的机会。
特朗普更多从经济利益的角度做出政治决策。美国退出北约组织，迫使乌克兰与俄罗斯和谈，结束中东冲突，会使得三战发生的概率下降。根据《俄朝全面战略伙伴关系条约》第四条，如果一方受到某一国或数国武力攻击，并处于战争状态，另一方将立即以一切可用手段向前者提供军事和其他援助。当地时间10月31日，俄罗斯外长拉夫罗夫表示，俄罗斯和伊朗将在不久签署全面战略伙伴关系条约，其中将重点关注防务问题。俄朝伊的战略伙伴关系可能成为国家集团对抗的雏形。由于四季度金价上涨受益于地缘政治冲突激化，短期利空黄金。我之前就曾提出：地缘政治激化可以短期刺激金价上涨。如果地缘政治缓和，2024年底金价中枢上调至2650美元，2026年前有望达到3000美元。
美国国内减税有望刺激消费与投资，全球资本流入美国，加上政府效率部门削减赤字，都利于美元升值。支持传统能源会抑制国际油价上涨，降低美国通胀压力。贸易保护与去全球化将提高美国GDP增速，利好美股；降低全球经济增速，利空全球大宗商品；代价是美国因进口价格提高通胀再度抬头，美债利率上行，不利于港股。
移民抢占了美国公民的就业岗位，之前非农就业数据就因此大幅修正。美国史上最大规模的驱逐行动会使得美国就业数据更加好看，未来美联储降息步伐将会相对放缓，利好美元。
2022年我就提出这是一轮美元大周期。高利率与减税类似1980年7月至1985年2月的美元周期，人工智能技术突破类似1995年4月至2002年2月的美元周期。倘若马斯克能有效削减美国赤字，美元指数可能再度冲击120。
中国经济进入房地产下行长周期，地产需求持续下行，出口是拉动2024年中国经济增长的重要动力。美国加征关税，将冲击中国经济增长与股市，尤其是出口链。中国需要有力的内需刺激政策对冲出口下行。
倘若本周人大常委会能推出有力度的财政政策，沪指有望达到3423点，之后等待经济基本面验证政策效果。我预期政策基调为改革+政策托底，预计股市将小幅回调至3300点下方。9月降准降息后，我就预计11月会再次降准，利好券商、地产，落地时间预计是11月25日左右。下周回调后，11月下旬到12月上旬可能有一波上涨，再次上冲3400点。
倘若改革顺利推进，经济内生企稳，则3浪涨幅有望达到1浪的2.618倍，明年冲击4100点。
倘若财政政策力度明显不及预期，股市将在本周迎来拐点，未来会再度跌破3000点。倘若明年财税改革未能顺利推进，经济无法企稳，股市依然会掉头向下。X浪结束意味着悲观情况下沪指可能跌破前期低点2440，如果2万亿股市平准基金推出，则可能在2800点附近企稳。
市场预期中国会因特朗普当选加大对房地产的刺激力度。那么，中国会大力度刺激房地产稳增长么？房地产、汽车、家电等需求是有数量限制的，理性消费者不会同时买多个收藏不用。刺激政策本质上是透支未来需求，将压力转移给了明后年。倘若需求周期向上，未来需求下行的表现是稳定需求；需求周期向下，意味着未来需求下滑更多，稳增长压力更大。
9月政治局会议做出的房地产止跌回稳表态确实给了地产投资者信心，一线城市放松限购则释放了部分购买力，10月房地产销售因此有较大反弹，实现了同比正增长。但人口与人均居住面积决定了房地产需求将长期低速增长，高房价与财富分配恶化抑制消费增长，房地产税落地会再次冲击房地产市场。正确的应对是化解房地产企业流动性危机对正常供给与需求的冲击，取消限购，维持合理的保障房供给，替代有需求没购买能力的商品房市场，而非大力度刺激地产。如果推出1-2万亿房地产收储基金，就需要同时开征房地产税，避免人为加剧房地产市场波动，未来房地产需求再次大幅下滑。
快消品或服务的刺激对经济副作用较小，有效的对冲措施是大力刺激服务消费，通过进口替代缓和贸易顺差下降。股市上，利好进口替代产业与美容护理、社会服务等内需板块。
稀土板块上涨不是因为中国限制稀土出口，而是缅甸矿山停产以及国内中重稀土因环保等原因供给受限，有望使得稀土供给过剩的拐点提前到来。
