大家好，最近关于中国未来的经济走向，坊间传得沸沸扬扬。一种说法是，房地产崩了，我们将会重蹈日本的覆辙，进入资产负债表衰退；另一种则乐观得多，认为中国制造业很牛，房地产崩了也无所谓，经济依旧坚挺。这两种观点其实都挺有道理，但也都有点“马后炮”。今天咱们就好好聊聊，看看中国的经济到底会怎么走。
房地产崩了，谁在唱衰？
观点一：房地产挂了，经济完蛋
核心论点：房地产崩盘会导致经济崩溃，就像日本90年代那样。
支持理由：日本90年代的制造业超牛，但国内投资一崩，加上三次黑天鹅事件（大地震、亚洲金融危机、美国经济危机），日本银行体系直接“躺平”了。然后桥本龙太郎硬是要去杠杆，结果日本经济就彻底进入了通缩时代。
现实中的中国：
泡沫难消：即使房地产现在稳住了，大家也不会觉得泡沫消了，除非有办法再刺激一波，但这显然不太现实。
政府投资也有限：政府当然可以增加投资，但每年那么多的刚性支出和基建维护费用，还能投多少呢？所以，大家可能已经注意到，高铁、地铁、水电燃气都在涨价，这些都是为了弥补政府支出的缺口。
制造业很强，经济没问题？
观点二：制造业很牛，经济稳了
核心论点：中国制造业优势显著，房地产崩了也没关系。
支持理由：中国汽车出口突飞猛进，工业制造在全球都有竞争力，外贸可以继续拉动经济。
外贸的局限性：
小市场：虽然汽车出口增长神速，但主要出口对象是亚非拉这些“小打小闹”的市场，欧美大市场还是由本土生产。
本土生产限制：汽车对于主要工业国家来说是支柱产业，不让他们本土生产是不可能的。但一旦本土生产，对国内就业和经济的贡献就小了很多。
经济周期：靠外贸拉动经济，自然要看客户“脸色”。记得2009年之前，中国经济周期滞后美国1到2个季度；2009年之后，中国反而领先美国两个季度；今年又滞后了一个季度。这说明我们依然受外部市场的影响很大。
短期措施的无奈
特别国债和汇率维稳：
特别国债：短期内发特别国债还能勉强拉一把，但长期来看，这只是一个权宜之计。
汇率问题：理论上人民币会长期贬值，但短期内人民币的维稳能力很强。
费用增加：一边维稳汇率，一边增加公用事业费用（比如地铁、燃气涨价），一边还要加社保和税收，甚至还要维稳房价等刚性支出。这些政策实际上都在逐步稀释制造业的优势。
目前政策端看的解决方案是两种：
成为消费国：提高国内消费水平，刺激内需。让大家都去“买买买”，这样才能带动经济。
科技突破：不仅仅是降低成本，而是要做到真正的遥遥领先。比如， production 2.0，让全世界都离不开我们的技术。
目前来讲，咱们国家成为个消费国，我感觉还是任重道远，科技这事儿呢，这两年确实发展的不错，国家也在大力扶持，但也是个长期的事儿，所以，不论房地产崩了还是制造业强，都需要以长远的眼光来看待。目前来看，中国制造业的优势虽然巨大，但面临的挑战也不少。大家还是要做好长期过冬的准备，找到适合自己的应对策略，才能在未来的经济环境中屹立不倒。
