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美联储终于降息，对股市和楼市有什么影响？

文摘 2024-09-19 17:30 湖北

美国当地时间9月18日14：00附近，美联储宣布将联邦基金利率目标区间下调50个基点，降至4.75%至5.00%之间的水平。

这是美联储自2020年3月以来的首次降息，也标志着由货币政策紧缩周期向宽松周期的转向。

1、美联储降息落地

美联储降息放鸽子这么久终于是靴子落地了。

首次降息就50个基点些许超出市场预期了，因为近期美国经济数据显示其并不存在明显衰退风险，经济整体韧性较大，而且通胀粘性尚在，距离美联储此前公布的2%通胀线还有距离。

本次美联储激励美联储一次性降息0.5%的最大因素很可能是近期美联储失业增加，同时还有一个因素是给拜登&哈里斯的民主党大选送礼。

个人认为拜登任上激增的非法移民扰乱了美国的失业率数据，若是没有这些非法移民，美国就业情况会是另一番景象。

根据最新点阵图，在19名官员中，有10人预测今年底前至少还有两次降息，另外7人预测只有1次降息，2人预测不再降息。

更新的“点阵图”预计，年内将再降息两次共计50bp，2025年降息4次100bp。

本次美联储公布降息50个基点后，美股首先是跳涨，然后是震荡，最后是收跌。为何有这种复杂矛盾的心理？

面对50个基点降息，有的资金认为是大利好，有的资金认为美国会衰退，这样就出现了分歧，导致这种过山车震荡。

我的观点依旧是：对于现在美股的震荡，是美联储降息靴子落地，资金突然有点无所适从所致，好事儿落地居然有些失落感的矛盾心理。

在上上周的投资周报《8个月过去，大A回到了谷底！》我就分享过上述观点，并解释为什么美国再次回撤：金融市场对此的主流解释是市场担心美国经济衰退，进而导致资金出现分歧而使得美股回撤。

然后，上周美股就大反弹近6%，半导体也涨回去了。

昨晚美股虽然震荡收跌，但是盘后大涨，我认为美股支撑很强，政策面和科技巨头财务面良好。

2、美联储降息有什么影响？

美联储降息，全球资金成本下降，利好企业和居民信贷扩张进而利好经济复苏和增长，这些都利好企业财务表现，同时资金成本下降有助于避险回到股市等高风险金融市场，利好金融市场表现。

美联储降息，美元指数下跌，人民币兑美元升值，不利于我国以美元计价出口、利好进口、利好出境旅游。利好美元计价的我国GDP表现，拉近与美国GDP距离。

我国GDP相对美国GDP占比已经从2021年末77%的“历史高点”一路下跌到现在的60%以下，一大原因就是人民币兑美元贬值，另一大原因是美国放大水处于通胀高峰，导致美国名义GDP快速膨胀。

其实以购买力平价计算更为准确，同样的1万美元，毫无疑问在我国可以购买到更丰富的东西。

据世界银行、IMF以购买力平价法测算，中国经济总量在2016年就已追平美国，此后逐年拉大优势，2023年中国GDP为32.93万亿“国际美元”，美国为27.36万亿，中国已经是美国的120%。

补充一句，美联储降息不利于持有外币存款的投资者，比如持有美元存款的投资者，具体原因参考文章《人民币升值，美元存款的灾难！》。

3、美联储降息影响我国房地产价值回归吗？

美联储降息，美国利率是全球的锚，这样可以缓解我国汇率和利率压力，前面我国逆周期调节降息呵护中国经济复苏，因为美联储迟迟不降息，导致政策操作空间越来越紧张，目前美联储降息，释放了一些政策操作空间。

但是，这不意味着房价就要涨了，过去2-3年房贷利率下降2%，首套房房贷利率都腰斩了，有改变房地产价值回归吗？

有些人真的没有记性，自媒体瞎忽悠一顿就找不着北了，过去这些年房贷利率下降幅度够大了吧，现在美联储降息也不可能让房贷利率再降3%。

年初就炒作美联储降息，参考文章《美国降息对房地产影响？黄金大劫案！》，现在继续炒作“美联储降息我国应该放大水”？何来应该？

应该来说，2020年他们就炒作，殊不知迎接的是三条红线和深圳上海房地产大顶。

认真看过我4年前写的文章，什么美联储加减息、M2、房地产、黄金、股市……都不是什么玄乎的事情，你完全可以逻辑清晰理解他们，并做到闲庭信步就做出了最佳的决策。

对房地产自媒体的骗术我已经在文章《房地产利益集团“骗人话术”变迁简史！》详细分析过了：

降息和加息就是硬币的两面，理解了加息的影响你们就可以理解降息的影响，大家可以看看我2022年1月关于美联储加息影响的分析文章——《美联储加息缩表进程确定，对投资的有何影响？》。

当年的论断全部兑现，比如：基于此预期，大家要注意仓位管理，高风险金融资产（股票、偏股基金等）仓位不要超过5成，最好小于4成仓位，给后续操作留有足够空间。大家不要怕买不到好资产，或者是错过了好资产，未来两年只会恨钱太少、吃不饱。

美联储降息与我国房地产价值回归关系不大，房地产价值回归基本面是人口，前面的文章强调无数遍了。

7月中旬我公开分享过如下观点：【美国股市的逻辑与中国楼市的逻辑两者其实有共通之处。

周四美科技股明显回撤是因为美通胀回落低于预期，但是，美联储降息是肯定的这一点就会支撑美科技股，此外还有强劲业绩支撑。

房地产税是雷神之锤，核心基本面还有人口老龄化和负增长，炒房客不要做梦了，房价跌得慢您都得谢天谢地了。】

4、美联储降息对大A有什么影响？

对于大A，也是那篇投资周报分享的观点：今年剩下的看点是9月美联储降息落地，美联储降息多少还是利好大A的；同时马上进入第4季度，稳经济政策很可能又有一波出炉，很可能会有一些短期利好因素。

金融市场的投资展望具体可以参考文章：《2024下半年投资展望：股市局部底部就在当下！（7000字）》。

这篇文章发布时候哈里斯还没有替换拜登参选总统大选，但是，不改变本文最核心逻辑，因为无论谁上去，美国短期政策不会调整。不过，川普上台有利于激化美国国内矛盾，分化美国与其盟友关系，我认为更有利于我国利益。

影响大A的因素很复杂，中美冲突影响最甚，大A位于底部，底部持续时间很可能与中美冲突持续进程有关。

大国的崩溃，最重要的因素是内部，川普可以加速美国内部崩溃，我更喜闻乐见。

备注：图片来自网络

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