明明好多基民长期收益跑不赢沪深300，为什么不直接买沪深300？

文摘 2024-10-30 15:30 湖北

本文摘录自2022年末的知乎问题回答，链接：https://www.zhihu.com/question/510428825/answer/2751731172

因为很多人自认为可以战胜市场平均水平，获得超额收益，他们看不上沪深300指数的收益。

更有些不清白的赌徒，自以为可以把股市当做提款机，幻想着股市是他们暴富的捷径，他们不仅看不上沪深300指数，而且还喜欢高频杠杆交易股票期望一年就长成个大胖子。

投资不是简单的加减乘除法，投资是对人性的综合性考验，心理素质的影响甚至大于专业知识。经济金融理论和知识再好也不能和投资结果划等号。

巴菲特经常举例的【长期资本管理公司】的案例已经说明投资优劣与学历无关。

【长期资本管理公司】由一群超高学历人才组成，其中还包括两位诺贝尔经济学奖获得者，可是，最终破产啦！巴菲特对此评价：

第一，他们的智商高得不得了，几位诺贝尔经济学奖获得者，众多著名大学财经领域教授。
第二，他们这 16 个人都是投资领域的老手。他们不是倒卖服装发的家，然后来搞证券的。他们这 16 个人加起来，有三四百年的经验了，一直都在投资这行摸爬滚打。
第三，他们大多数人都几乎把自己的整个身家财产都投入到了长期资本管理公司，他们把自己的钱也投进去了。他们自己投了几亿的钱，而且智商高超，经验老道，结果却破产了。真是让人感慨。

投资最大的难点在于：要时时刻刻忍受短期暴富的诱惑，并遵守投资原则慢慢变富。

在投资过程中，会有无数暴富案例（其中99.99%是诈骗犯编造的故事用来忽悠贪婪的小白）诱惑你高频交易，甚至加杠杆高频交易追逐短期暴富，抵御住这第一层诱惑，你才能投资入门。

高频交易即便短期蒙对了、赚到了，长期看其实必败无疑，这种投机方式注定是不可持续的。

如果还加杠杆高频交易，那就死得更快了，与时间为敌注定了必败无疑！

交易思维就是高频买卖、追涨杀跌，他们肯定是假设自己可以成功做到“低买高卖”or“高卖低买”，这样的假设靠谱吗？完全不靠谱！

要是真有这样的人，早就短期内冲进世界Top10 富豪了，可惜的是，除了巴菲特，这个世界好像没有哪个人靠投资进入世界Top10富豪行列的，但是，即便是巴菲特，他也不是靠做波段成功的，别人就不干高频交易这样的韭菜事儿，高频交易就是给券商/交易所送钱。

而且，我相信，世界上有不计其数的人都想通过高频交易短期内就获得巨额财富，有成功的吗？没有！要是有成功的早就封神被广大投资人膜拜了。高频交易靠谱与否其实早就被无数人验证过了，结论就是非常不靠谱，可以说是大数据验证下行不通的方法！

每个投资者刚开始都是认为自己可以英明神武、驾驭市场，所以想着追涨杀跌一朝暴富，但是，他们都会交学费，学费有没有用看他们思维是否进化了。

容易被骗的人基本上对投资知之甚少、也不主动学习，他们不看经典投资著作，而是喜欢看这种唯利是图财经自媒体写的暴富误人子弟水文。

凡是喜欢炒短线、画K线图、短期暴富论、宣扬带徒弟等等都是诈骗犯无疑。能够被这种人骗，本身就是“投机亡命徒”、注定穷困潦倒一生，因为最基本是非观都没有、敌友不分，甚至认贼作父（所谓投资教父）。

个人认为普通人投资指数基金（也叫被动基金）是最佳投资策略，主动基金全依赖基金经理综合素质，而且大部分基金经理并不能跑赢对应指数，为了避免不必要道德风险和更高的交易费率，投资指数基金无疑更好。

【没有基金经理的时代，只有时代的基金经理。】别人基金经理虽然亏了50亿，但也不耽误自己管理费赚他个几个亿。投资人本金亏出血，也不耽误投资经理赚大钱。

投资经理即便知道金融泡沫很大，也不会主动告诉投资人赎回的，因为你赎回了，他们赚到的管理费就会减少，收入就会减少，因此即便泡沫很大，他们都不会主动提醒投资人减仓。

而是用“还会创新高”的漂亮话忽悠投资人投入更多的资金，之后下跌甚至大跌了，投资经理会用“下跌时暂时的”“等待大反弹”“已经跌到地步了”“跌无可跌”“应该加仓摊低成本”来忽悠投资小白。

全球的基金业务其实缺乏公平，因为基金（投资）经理业绩没有与基金表现挂钩，无论市场业绩好或坏，手续费从不减少，稳坐钓鱼台。这个游戏系统基本上属于单边利好基金管理公司、基金经理等，赚钱太容易了，薪资水平就很高。

我国很多投资小白其实都不知道基金买卖是有手续费、管理费等，就跟着投资。那些投顾产品收费更高了。

很多无良财经大V就是通过高频交易抬升投资人交易成本来“偷粉丝口袋里的钱”，因为投资人交易成本越高，这些无良大V抽佣越多。

我非常同意巴菲特的观点：普通人最好的也是最简单的投资策略就是定投被动型指数基金。（这是经受住数据和实战检验的结论）

其中最省心是投资大盘宽基指数基金，美国比如标普500指数基金，我国则是沪深300指数基金（媲美标普500指数），他们代表了我国经济社会发展基本盘，投资他们就可以获得我国经济社会发展的红利。

如果有更深入研究，看好某个行业或者板块，可以投资行业指数基金，比如白酒、医药医疗、互联网ETF。

选手续费低跟踪误差小的指数基金定投，是普通人最好的投资方式。基金经理、大V有很大的道德风险，不值得完全信任，包括我及本文，大家也要辩证吸收。

投资要走正道！

歪门邪道不是捷径，正道才是捷径。

少把那些不入流的东西奉为圭臬吧。

凡是期待短期暴富的人，注定被割。

要借助巨人肩膀获得成功，要看就看大师写的文章，这样离成功更近，比如巴菲特、芒格、霍华德·马克思、彼得·林奇等经受住了长期时间考验的投资大师早就把投资思想和方法分享给大家了，但是总有人不珍惜，就是喜欢看低水平财经大V的毫无营养且毁人不倦的水文。

投资没有捷径。

千万不要被低水平财经大V忽悠了，绝大部分人内容奇差（喜欢装神弄鬼、神神道道），但是割韭菜方式无所不用其极。如果您能完全吃透这篇演讲内容，您就具备成为投资大师的基本素质了。

我想对一些涉世不深的投资小白说：经过长期时间检验且活着的传奇——巴菲特、芒格、霍华德·马克斯、彼得·林奇、达利欧等人——不珍惜，整天看这种忽悠写的水文、您还想投资致富！？这不贻笑大方吗！？

备注：图片来自网络

悟空择善固执

我的理想：带领一批信任我的朋友“经济上共同富裕”“思维上独立理性”。知乎pure日月唯一小公众号，读者懂我文风的，谨防假冒。

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