AI搜索助力AI聊天应用活跃度继续提升，ChatGPT活跃度续创新高，作为竞品的Perplexity活跃度也在持续增长。我们认为搜索功能作为对大模型知识库的补充，能大幅提升AI聊天应用的效果，提高AI应用的渗透率。腾讯开源最新的389B MoE模型混元 Large以及混元 3D 生成大模型Hunyuan3D-1.0，标志着国内又一家互联网在大模型领域拥抱开源。Meta发布URAvatar，一个三维人像数字人项目，通过手机即可建立3D人像模型，并且实时跟踪面部表情，在XR中有丰富的应用，会提升用户在元宇宙中的沉浸感。三季度，全球智能手机销量达到约3.15亿台，同比增长3.54%，前三季度累计销量达约9.07亿部，同比增长7.95%。备端侧处理能力的AI手机销量不断上升，销量达到约5530万，占比达到智能手机总销量的17.58%，相比上个季度提升五个百分点。我们认为随着各大厂商持续推出更高性能的具备本地AI能力的智能手机，同时消费者对于旗舰机的接受程度也在不断提升，AI手机渗透率将会继续提升。24年三季度全球AI笔电销量达到约1400万台，同比增长105%，AI笔电渗透率达到了约30%，相比二季度提升了约5个百分点。我们认为目前X86笔电市场竞争将会更为激烈一些，英特尔和AMD产品在性能、续航、适配性、生态方面各分秋色。而在X86台式机领域，由于功耗的重要性大幅降低，AMD的CPU性能更为出色使得用户更偏向于采用AMD CPU的个人台式机或者工作站电脑。在ARM领域，苹果的优势更为明显。高通X Elite目前性能与苹果M1、M2芯片类似，而苹果在24年夏天已经推出M4系列芯片，两家公司目前ARM架构SoC差距较大。
风险提示：
芯片制程发展与良率不及预期；
中美科技领域政策恶化；
智能手机销量不及预期
2.1 AI聊天助手应用热度持续增长，重点观察GPT Search功能对搜索类应用的影响
2.2 视频生成应用活跃度到达瓶颈期，新模型发布仍有刺激效果
三、AI端侧动态
3.1 整体来看，AI硬件销量都有增长
3.2 三季度全球智能手机销量增速下滑，但仍正增长
3.3 三季度全球AI PC渗透率继续提升
四、风险提示
2.1 AI 聊天助手应用热度持续增长，重点观察 GPT Search 功能对搜索类应用的影响 从AI应用的日活跃度数据看，ChatGPT推出的Search功能助力其活跃度再创新高，周均环比增长11%，作为竞品的Perplexity活跃度也在持续增长，说明AI搜索市场仍在快速发展期。Google作为传统搜索引擎厂商，也在搜索中加入了AI Overview，对搜索结果进行总结，同时在AI Studio中也提供了AI搜索功能，其日活跃度目前还未受到负面影响，但AI搜索工具都在积极替代浏览器默认搜索引擎，我们认为随着AI搜索渗透率提高，传统搜索引擎厂商会受到更严峻的挑战。
腾讯开源了最新的混元 Large以及混元 3D 生成大模型Hunyuan3D-1.0，标志着国内又一家互联网大厂进入大模型开源领域。混元 Large是一个389B的MOE多专家模型，激活参数量为52B，其总参数量仅次于Meta开源的Llama3.1 405B模型，在多数评测中，分数也击败了Llama3.1，并且MOE模型的架构相比Dense模型更为复杂，体现了国内厂商在模型架构和训练上的能力。![]()
2.2 视频生成应用活跃度到达瓶颈期，新模型发布仍有刺激效果视频生成应用的日活跃度的增速明显下滑，多数与上周环比微增或者下滑。Pixverse发布V3版本模型，提升了对提示词的理解，支持更多比例的视频，同时支持了嘴唇同步功能，可以根据语音生成对应的嘴部动作，新模型的发布使得其活跃度上周增长超过46%。![]()
2.3 Meta发布URAvatar，实现Vision Pro的Persona功能 Meta发布的URAvatar可以使用单一手机扫描创建逼真的人像，并且能够实现实时渲染，在不同表情下保持一致性。只需一部手机即可创建高质量的人像，降低了使用门槛，使得更多用户能够轻松创建和个性化自己的虚拟形象。逼真的人像增强了用户在虚拟环境中的沉浸感和交流体验，为元宇宙提供了高质量的视觉交互基础。
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三季度，AI手机销量达到1.47亿台，同比增长约8%，AI笔电销量达约1450万台，同比增长110%。
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3.2 三季度全球智能手机销量增速下滑，但仍正增长三季度，全球智能手机销量达到约3.15亿台，同比增长3.54%，前三季度累计销量达约9.07亿部，同比增长7.95%。国内智能手机三季度销量达到约6880万台，同比增长3.17%，前三季度累计销量达约2.10亿部，同比增长6.25%。
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分品牌来看，三季度全球三星销量达到约 5770 万，占比 18.35%，苹果销量达到约 5700
万，占比约 18.11%，小米销量约 3830 万，占比 12.17%。Oppo、vivo 消费达到约 2570 万、
2150 万，占比约 8.18%、6.13%。![]()
从AI手机的角度来看，具备端侧处理能力的AI手机销量不断上升，销量达到约5530万，占比达到智能手机总销量的17.58%，相比上个季度提升五个百分点。我们认为随着各大厂商持续推出更高性能的具备本地AI能力的智能手机，同时消费者对于旗舰机的接受程度也在不断提升，AI手机渗透率将会继续提升。![]()
3.3 三季度全球AI PC渗透率继续提升
三季度，全球AI笔电销量达到约1450万台，同比增长110%，AI笔电渗透率达到了约30%，相比二季度提升了约5个百分点。近几个月，英特尔、AMD分别推出Ultra Lake和Ryzen AI系列芯片，两家SoC厂商在苹果以外的X86架构AI笔电市场展开了竞争。AMD在芯片推出时间上占据了优势，但随着英特尔采用台积电3nm先进工艺使得英特尔新Ultra 200s系列芯片在功耗&性能上有所改善，近期英特尔核笔电和AMD核笔电都抢占了大批OEM市场。高通X Elite系列芯片近期表现不佳，X Elite核笔电的价格偏高的同时，性能却不如同为ARM架构的苹果。在适配性上，高通X Elite芯片在转译32位X86软件时性能下滑严重，同样也让想要良好软件生态的用户有所顾虑。
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我们认为，目前X86笔电市场竞争将会更为激烈一些，英特尔和AMD产品在性能、续航、适配性、生态方面各分秋色。而在X86台式机领域，由于功耗的重要性大幅降低，AMD的CPU性能更为出色使得用户更偏向于采用AMD CPU的个人台式机或者工作站电脑。在ARM领域，苹果的优势更为明显。高通X Elite目前性能与苹果M1、M2芯片类似，而苹果在24年夏天已经推出M4系列芯片，两家公司目前ARM架构SoC差距较大。
1.芯片制程发展与良率不及预期：半导体工艺的发展面临诸多挑战，主要包括技术瓶颈、良率提升难度、研发成本高企以及供应链不确定性等问题。随着工艺节点微缩变得愈发复杂，先进制程的实现难度和成本不断攀升，可能导致量
产延迟，甚至影响产品性能和成本控制。此外，地缘政治风险和出口管制可能扰乱供应链，进一步拖累产能扩张。2.中美科技领域政策恶化：中美在AI 领域竞争激烈，美国限制先进芯片和半导体对中国的出口，随着竞争的加剧，未来可能会推出更严格的限制政策，限制国内AI模型的发展。 3.智能手机销量不及预期：智能手机销量与产品本身质量关系紧密，若产品本身有缺陷则智能手机销量可能受到影响。同时宏观经济变化也有可能导致消费者消费意愿发生变化从而影响智能手机销量。
证券研究报告：《AI周观察：AI搜索显著提升应用活跃度，AI端侧设备渗透率继续上升》
对外发布时间：2024年11月11日
报告发布机构：国金证券股份有限公司
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