周度高频经济Nowcasting【国金数据科学】

—— 摘要 ——

越南重要港口胡志明港近期船舶到港量出现下行趋势，且影响或在未来30天内持续，主要由于疫情反复对制造业及社会活跃度的负面影响导致。孟买港预计到港船舶及港口集装箱船舶数量与往期持平，持续处于较低水平，但巴西关键港口桑托斯港船舶到港量、未来30天船舶到港量以及集运船舶和集装箱数均在年中的大幅下滑后有一定回升趋势。此外，巴西载重指数在10月下旬大幅下滑后在近期出现了较为明显的抬升趋势，加之巴西重点港口的移动指数与载重指数出现了较为明显的同向波动，巴西集运活跃度或开始回暖。目前中国出口持续景气存在受益于印巴等国的出口订单转移可能性，若巴西出口活跃度出现回暖趋势，中国出口订单转移红利或逐步降低。

印度、巴西及越南由于疫情对制造业的负面影响及海外消费低迷，2020年对欧美出口额出现较为明显的下行趋势。越南由于前期疫情控制较好的原因，前期出口恢复较快，但由于近期疫情反复，出口额略有下滑。巴西及印度均为全球疫情最严重的国家之一，印度整体确诊人数仍处于较高水平，疫情得到控制仍需要较长时间。而巴西确诊病例整体呈下行趋势，接种方面，印度、巴西当前新冠接种进度分别为0.65人/百人及2.64人/百人，巴西接种进度亦优于印度，因此巴西经济或优于印度出现复苏趋势。此外，巴西出口表现或在近期出现了环比回暖趋势，巴西或先于印度出口恢复。

通过追踪关键海域及港口集运数据，长滩岛港口集装箱船及TEU之和持续处于历史较高水平，本周平均堵港时长有所回落，但仍处于历史较高水平。集运板块景气度持续维持高位，持续时间可能会超预期，相关板块前期调整较大，建议投资者关注。

春节节后酒类消费场景减少，本周（1.15-2.21）酒类的访问、收藏、加购人气均呈现下滑趋势，近7日交易增长幅度为-17.72%。此外，粮油米面及厨房电器景气度本周大幅回升。近7日交易增长幅度指数方面，汤圆元宵及包点面点作为春节传统食物，近7日交易增长幅度较大，分别为455%/270%。小家电近7日交易增长幅度指数由负转正，其中多功能料理锅及电烤箱增长幅度指数分别为102%/93%。

2021年春运期间全国总体迁徙指数与2019年情况较为相似，但整体迁移规模较之2019年有较大差距。与疫情爆发的2020年相比，2021年的节后复工大大提前，一二线的迁入指数与三四线的迁出指数自初一后大幅上行，并于初七达到迁移高峰。据百度地图迁徙数据，一二线城市市内出行强度持续上行，三四线城市出行强度则趋于平稳，原因或为节后复工，人口从低线城市流入高线城市，高线城市市内出行强度持续攀升。

据交通部数据，春节假期七天（除夕至初六），全国铁路、公路、水路、民航共发送旅客9841万人次，比2019年同期（除夕至初六）下降76.8%，比2020年同期下降34.8%，原因或为公民响应政策号召就地过年，出行强度下降。此外，相比2020年同期，客运量自初五开始大幅度增长，主要原因为初七为节后复工第一天，初五开始人口迁徙指数大幅提升，交通出行需求提升。

2021年春节档总票房为78.38亿，相比2019年春节档增长33%。2021年春节档平均票价相比2019年上升9%，叠加2020年新冠疫情压抑的观影热情在2021年得到释放，“量价齐升”驱动2021年春节档票房大幅上涨。2021年春节档《唐人街探案3》承包近一半票房，约为45%，居春节档票房榜首。《你好，李焕英》后续口碑发酵，排片持续上升，截止到2021年2月22日，《你好，李焕英》票房约为42亿，反超《唐人街探案3》。

截至2月19日，本周（2.12-2.19）餐饮娱乐类APP中，2020年因疫情积压的观影热情于2021年春节档得以释放，电影演出票务APP活跃度大幅上涨，为103%，餐饮类APP有所回升，为89%。可选消费类APP中，旅游及汽车APP与上周持平，约为往年99%/78%。酒店APP本周持续下行。此外，线上APP购物平台活跃度与上周持平，海淘+奢侈品类APP活跃度维持下行。房地产APP有所回落，为69%，券商APP持续下行至65%。

截至2月22日，本周（2.12-2.19）北上深商业办公楼人流强度持续下行但下降幅度放缓，环比分别下降22%/13%/19%。商场人流强度方面，除北京回升至66%，上海及深圳均呈小幅下滑，分别为55%/90%。或因本周周四为春节节后复工第一天，十堰汽配城和中国轻纺城人流强度有所回升，分别为44%/0.1%。而深圳华强北电子广场及义乌国际商贸城本周持续下行但下降幅度明显放缓。

截至2月22日（欧洲中部时间），全球累计确诊人数超1.11亿，累计死亡人数达246万。疫情最严重的三个国家仍是美国、印度及巴西，累计确诊人数及累计死亡人数均位列全球前三。本周全球新增病例数约245万，环比减少11%，持续七周呈现下滑趋势，疫苗开展及封锁政策落实为主要推力。全球新增死亡人数为6.4万，较之上周下滑20%。

本周美国累计确诊人数2777万，累计死亡人数达49万，其中新增病例数约为46万,新增死亡人数为1.3万。欧洲累计确诊人数超3767万，累计死亡人数约为84万。其中新增病例人数为93万，新增死亡人数2.4万人，增涨数量较之上周均呈下降趋势，原因或为疫苗开展及公民卫生防范意识进一步提高。

根据国金独家疫苗数据显示，截至2月21日，全球已接种2.08亿剂疫苗，环比增长19%。主要国家中以色列及阿拉伯酋长国疫苗接种率最高，分别为85剂/百人及56剂/百人，环比增长分别为14%/10%。其中以色列已完成本国公民大范围内疫苗接种。英国、美国接种率分别为26剂/百人及18剂/百人，环比增长17%/25%。美国已完成第一剂接种人数4362万，接种二剂疫苗人数超1886万，环比增长34%。当前疫苗供应不足、分发不均仍为拖延接种进度主要原因。

位居疫情严重程度前三的巴西接种率由上周2.46剂/百人提高至3.27剂/百人，印度由0.62剂/百人上升至0.8剂/百人，整体接种率仍处于较低水平。疫情得到控制及生产力的恢复仍需要时间，出口转移的部分订单短期内或将继续获益。

出行强度方面，欧洲主要国家出行均呈上行趋势，美国则下滑105%。排放强度方面，本周美国、首尔及中国持续下行，东京和欧洲则有所回升。美国大幅下滑至去年同期60%，欧洲则回升至80%。

本周全球原油浮仓有所回升，美国及欧洲原油浮仓亦有所回升，中国原油浮仓则持续下行。本周美国出行强度大幅下降，用油需求下降或成为美国原油浮仓上涨主要原因。

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