非银一周观点
本周开始非银中报逐步开启。由于国债收益率下行将带来非银金融机构投资收益将同比大幅改善，包括保险和券商在内的非银机构中报净利润有望超市场预期。我们建议重点增持中报盈利有望超预期的保险及券商。
当前非银板块的估值和配置比例依然处于历史低位，在中报有望实现超预期背景下，建议增配业绩超预期的个股。
风险提示：资本市场剧烈波动
本周重要数据
1.本周日均股基成交额为7765亿元（前值8525亿元）；截至本周末，2024年两市日均股基成交额9499亿元，同比变动-8.24%。
2.投行业务：截至2024年8月9日，IPO和定增承销规模为1232.74亿元（上周1183.49亿元）；截至2024年8月9日，企业债、公司债和可转债融资规模分别为447.17亿元、23690.73亿元和182.46亿元。
3.融资融券：截至2024年8月8日，融资融券余额14237亿（2024年8月1日14371亿），其中融资余额14053亿元，融券余额184亿元。目前融资融券余额占A、B股流通市值的比例为2.23%。
4.股权质押：截至2024年8月9日，全年累计新增质押股票参考市值规模为6652亿元，其中券商所做的股权质押参考市值为1981亿元，占比29.78%；存量看，市场未解押股权质押业务股票总市值(参考市值)达到56010亿元，其中券商未解押股票总市值达到19770亿元，占比35.30%。
5.保险数据：保险行业2024年6月数据：1)原保费收入累计35467亿元，同比10.65%（前值10.19%），其中财产险7442亿元，同比3.28%（前值2.98%），人身险21454亿元，同比12.79%（前值12.15%）。2)总资产33.80万亿元，较年初增速12.82%（前值9.89%)，净资产3.04万亿元，较年初增速11.22%（前值9.09%)。
6.上市险企：1）2024年6月中国人寿保费收入739亿元，同比3.21%（前值7.75%）；平安寿保费收入504亿元，同比14.69%（前值10.39%）;太保寿保费收入309亿元，同比2.29%（前值7.37%）；新华保险保费收入203亿元，同比3.2%（前值-6.2%）。2）2024年6月平安财保费收入311亿元，同比6.45%（前值5.34%）；太保财保费收入211亿元，同比7.96%（前值6.67%）;人保财保费收入629亿元，同比6.12%（前值4.37%）。
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