本报告导读
央行降准降息，叠加支持中长期资金入市等资本市场改革政策将出台，非银基本面显著受益，建议增持。
事件：9月24日，国新办举行新闻发布会，介绍金融支持经济高质量发展有关情况并答记者问。
推动降准、降息及降低存量房贷利率，有望提振市场信心。央行近期将下调存款准备金率0.5个百分点，向金融市场提供长期流动性约1万亿元；降低中央银行的政策利率，推动7天期逆回购操作利率下调0.2个百分点；降低存量房贷利率和统一房贷最低首付比例。此外央行行长潘功胜表示，央行“在今年年内还将视市场流动性的状况，可能择机进一步下调存款准备金率0.25-0.5个百分点”。上述举措将为市场提供更为充足的流动性支持，有助于提振市场信心，促进资本市场的平稳运行。将发布促进中长期资金入市意见、支持汇金增持、创设新的货币政策工具支持股票市场，以及促进并购重组，有望引入更多增量资金、促进投融资再平衡，提升资本市场内在稳定性。投资端方面：1）证监会主席吴清表示，近日将发布关于推动中长期资金入市的指导意见，主要内容包括大力发展权益类公募基金、完善“长钱长投”的制度环境、持续改善资本市场生态。同时将会同有关方面进一步支持汇金公司加大增持力度、扩大投资范围；2）央行行长潘功胜表示将创设新的货币政策工具，包括证券、基金、保险公司互换便利，股票回购增持专项再贷款，支持股票市场稳定发展。首期互换便利操作规模将达5000亿，专项再贷款首期额度3000亿，未来可视情况扩大规模。融资端方面：证监会将发布关于促进并购重组的六条措施，并畅通私募股权创投基金“募投管退”各环节循环；突出保护中小投资者合法权益，争取在代表人诉讼、先行赔付等方面落地更多示范性案例。相关举措有望进一步促进资本市场投融资平衡，推动增量中长期资金入市，增强资本市场内在稳定性。流动性宽松叠加投资端改革重点举措出台将使得非银基本面受益：1）上述举措有利于资本市场的平稳运行，证券及金融科技板块有望受益于流动性宽松以及资本市场利好政策带来的市场回暖，基本面得到修复；2）保险板块受益于扩大保险资金长期投资改革试点及考核机制优化等“长钱长投”制度环境完善，地产政策优化利好化解保险地产投资的信用风险担忧，以及权益市场改善预期，投资收益水平预计将明显改善；3）部分央企金控平台受益于地产政策优化，有望带来资产负债表修复。本公众订阅号(微信号: 欣琦看金融 )为国泰君安证券研究所非银金融研究团队依法设立并运营的微信公众订阅号。本团队负责人刘欣琦具备证券投资咨询（分析师）执业资格，资格证书编号为S0880515050001。本订阅号不是国泰君安证券研究报告发布平台。本订阅号所载内容均来自于国泰君安证券研究所已正式发布的研究报告，如需了解详细的证券研究信息，请具体参见国泰君安证券研究所发布的完整报告。本订阅号推送的信息仅限完整报告发布当日有效，发布日后推送的信息受限于相关因素的更新而不再准确或者失效的，本订阅号不承担更新推送信息或另行通知义务，后续更新信息以国泰君安证券研究所正式发布的研究报告为准。本订阅号所载内容仅面向国泰君安证券研究服务签约客户。因本资料暂时无法设置访问限制，根据《证券期货投资者适当性管理办法》的要求，若您并非国泰君安证券研究服务签约客户，为控制投资风险，还请取消关注，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。如有不便，敬请谅解。市场有风险，投资需谨慎。在任何情况下，本订阅号中信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。国泰君安证券及本订阅号运营团队不对任何人因使用本订阅号所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。本订阅号所载内容版权仅为国泰君安证券所有。任何机构和个人未经书面许可不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登、发表、篡改或者引用，如因侵权行为给国泰君安证券研究所造成任何直接或间接的损失，国泰君安证券研究所保留追究一切法律责任的权利。
