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本周回顾
我想上周五大多数人都没有预料到大盘会低开高走，最终全面收涨的局面。
出于本能的逆向博弈，本已准备接受毒打的我，竟然获得一些额外收益。
可见，博弈永远是股市里最有效的技术。
当然，我也不过只有5成仓位，并且在开盘不久后就卖出前一天加仓的部分。
也不用去羡慕别人周五满仓获利，这个位置吃到大肉的人，十有八九也是上面一路挨打下来的。
所谓盈亏同源，说的就是这个道理，投资最忌讳的就是和别人比较。
截止到周五，表现最好还是恒生科技，从1月13日我提示至今，已经上涨了8%，创业板反弹超5%，上证稍微慢一点，3%不到。
2
上涨的原因
首先就是特朗普在A股开盘前表示 “宁愿不对中国加征关税”，随即人民币拉升350点，中国资产集体走高，恒生科技大涨3%，创业板也涨超1%，不过特朗普同时坚称关税是一种巨大力量。
其次就是周四利好的余波。我们都调侃引入中长期资金是一个老生常谈的问题，很多人戏言是又一次“狼来了”，周四的反应也相对“逆反”，因为没有人相信这个举措会在短期内会对股市造成积极影响，所以不约而同选择以一种短期思维来兑现利好消息 --- 也就是高开低走。但其实冷静下来以后，还是有不少人至少会同意这是一项良性的举措，同时证监会也主动跟进，发布了一系列后续措施。
最后，也是我认为最重要的一点：持股与持币的博弈。
简单来说就是：想卖的人已经卖了，没卖的人想再等一等。
很多人都问我，春节前几天的行情，也并没有明显放量，为什么行情还是在震荡上行？
因为预期所致的买卖平衡，尤其在春节这个节点，很容易形成这种预期平衡。
一是成本的预期，没有到“套牢者”的成本价位或心理预期，会割肉的人早已经割掉了，不会割肉的人看到希望后，本能选择等待。
二是节后看涨的预期，上次我也统计了，近15年A股春节前后的上涨概率为80%，这个数据基本上也是人尽皆知了。
三是节后加仓的预期，双薪、年终奖、红包可能都是大家决定“节后再战”的积极因素。
我大致翻了一下创业板的周线图，近几年几次明显的周线三连甚至四连阳，都出现在春节前后。
3
后续操作
这个周末又是利好不断：
- 证监会促进资本市场指数化投资，积极发展ETF；
- 第二批长期股票投资试点520亿获批；
- DeepSeek国产AI大模型崛起；
- 深圳证监局推进股票回购增持再贷款；
- 商务部推动“人工智能+消费”等等。
如此看来，明天大概率又稳了。
但这里也不能过分乐观，因为上方的压力近在咫尺，利好消息说得天花乱坠，也需要成交量来吃掉那些套牢的筹码。
主板的压力位首先是不断下移的趋势线，大致是3300，其次是之前的颈线位3350；而创业板首先是2160-2170之前平台的压力，其次是2200左右的下降趋势线。
之所以说又一轮博弈的序幕正在缓缓升起，是因为如果明天（既是日线又是周线）和节后一周按照历史数据大概率收阳的话，那么创业板将形成四连阳，调整的概率将会加大。
此外，对于节前乐观，我们是博弈了持股者对春节前后行情的看好，主要受益于抛压不大，但如果是连续上涨，特别是节后一周，这部分筹码一定会有所松动，若不能吸引来更多增量资金，一旦买卖平衡被打破，A股势必会迎来调整。
当然，目前的点位和政策风向，我们不应该悲观，每一次的调整，都有可能成为机会，我们所要等待的，就是一次最直接，最充分，且近乎恐慌的下蹲。
至于持股还是持币过节，我自己的策略是，如果明天涨，我会控制在4-5成，如果明天最终发生调整，我会再埋伏1-2成仓位（不超过6成）在今年的主流板块，比如AI、半导体和红利，不过这种低吸的可能应该不大，明天DeepSeek相关的概念股有可能会集体涨停。
至于板块，我认为今年甚至今后几年的热点都会是两个方向：
1. 科技领域，以AI为主线，也可以考虑数据中心、算力租赁、液冷等板块的龙头；
2. 高股息红利股，以低位银行或蓝筹白马为主，紧随中长期资金、保险资金的步伐，我甚至会考虑将一部分理财或存款调换成这类股票来配置，毕竟7%-8%的股息率真的很香，持有12年左右，本金都全回来了。
就春节后的行情来看，如果明天追不到AI相关的股票，也可以少量考虑冰雪旅游/经济和电影的短期机会。毕竟今年对于旅游的支持力度，以及电影行业复苏的坚定期望，都是史无前例的。
但人都不是傻子，你能想到的，别人也能想到，总之，只要是价格高出预期或者涨速过快的，都可以考虑不要。
往期文章： 近15年春节前后的上涨概率接近80%，中美两国元首通过电话后的A股会怎么走？ 唯恐天下不乱！彭博社：地缘政治风险加剧，中国股市走进技术性熊市 常州投资集团买入纳斯达克指数背后的真相 |
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