相信很多人已经在网上刷到过这张图，工商银行从9月24日（起涨日）至10月15日的银证转账数据。
| 银证转账是指将股民在银行开立的个人结算存款账户（或借记卡）与证券公司的资金账户建立对应关系，通过银行的电话银行、网上银行、网点自助设备和证券公司的电话、网上交易系统及证券公司营业部的自助设备将资金在银行和证券公司之间划转，为股民存取款提供便利。 |
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从“存在银行“变为“套在股市”
总体来看，工行银证转账指数能够反映出当下市场的走势与情绪。从9月24日到10月10日，资金都呈现出流入状态，说明随着行情的日益火爆，散户和机构都在积极进场。但11日开始，资金基本呈现流出的状态。
| 工行银证转账指数定义为对应交易日工行账户银证转账净转入证券市场金额与2017年工行账户银证转账净转入证券市场资金量日均值的比值。 |
其实资金的流入流出，都是再正常不过的，尤其是机构的银证转账数据，一般不会有很大波动。但让人感到惋惜甚至愤怒的是，10月8日A股涨停开盘的当天，散户的流入量几乎是之前的50倍。
换句话来说，散户因为自己的冲动，把“存在银行”的钱，成功地“套在股市”，讽刺地实现了存款搬家...
节前我就一直强调，行情最好做的时间段已经过去，后续谨防追高，尤其是20cm的创业板和科创板。我们可以保持5-7成的仓位，但一定要切换，涨多的不但不能追，更要换到没涨的股票，尽管这几天大多数股票都在跌，但比起创业、科创接近30%的回调，还是好了很多。
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融资融券余额
融资融券方面依然在缓慢增加。
记得9月30日大涨后，发现融资融券余额只增长500亿，我还是非常乐观，认为数据的变化在合理范围内。
怎料10月8日，融资融券直接飙升了1000亿。
尽管目前的1.6万亿对比牛市疯狂的2.2万亿还相距甚远，但是短期内增速过快还是会引发抛盘，尤其是大盘在这个阶段实现1000点涨幅的背景下。
从另一个角度来看，10月8日所新增的1000亿融资盘，已经完全被套死，目前仍在死扛，从最近的跌幅来看，有不少人可能临近平仓。
这是大盘的一个隐患。
这几天大盘一直在缩量调整，涨跌幅较之前也有所收敛。今天是略有放量的下跌，我不知道融资会不会下降（今天的数据还未发布），尽管很残忍，但我们还是要谨防这1000亿融资万一平仓所带来的下杀。换个角度思考，主力可能也在等待这些大胆资金认赔后，再做下一阶段的拉升？
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后期操作
上证60分钟分时图，所呈现的下降楔形整理越来越清晰，这几天其实可以结合板块的轮动做一些高抛低吸。
上涨过程中下降楔形的具体交易策略包括：
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目前来看，调整的时间已经相对比较充分，但指数的空间上仍有三个疑虑：
1. 9月30日还有一个周线级别的跳空缺口，位置在3087。我之前也说过，在A股的历史上，还没有任何周线级别的跳空缺口没有被回补，此乃隐患一；
2. 10月8日冲进去的1000亿融资盘，我不认为主力会那么仁慈，让你那么舒服地把钱给赚了，融资平仓爆仓带来的放量下杀，此乃隐患二；
3. 后两周将迎来三季度财报的集中披露，个股业绩暴雷，此乃隐患三。
对此，我们无非两种应对：
1. 如果哪天A股出现明显的放量下跌，甚至造成恐慌盘的抛售，尤其若是出现在上午，那么在3087点缺口封闭以后，直接满仓即可。
2. 如果迟迟不出现幅度较大的调整，我认为大盘也可能这么晃晃悠悠向下去慢慢去回补这个缺口，其过程一定是沿着轨道上下逐步运行的，我们可以根据热门板块做一些差价，保持5成仓位，另外2-3成滚动。切记今天涨的，明天要抛；当日跌的，次日要敢上。我保持9成仓位，继续格局科创50ETF。
我也不知道这个过程多久能走完，比较理想的一个时间节点是三季报发布完毕，也就是10月底。
选股上我也提供两个思路：
1. 选择今天收盘点位不低于10月11日的，说明上升趋势还在，且比较强势，有资金关注；
2. 反其道而行，干脆选跌的最凶的，哪里来回哪里去的，当然前提是个股基本面没有问题。
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一点感受
其实前几天，我还写过一个图文短篇，说是美国前财长保尔森曾经在应对金融危机时有过一段令人印象深刻的比喻：“你得让市场知道你有火箭炮，而不仅仅是滋水枪。一旦市场相信了你有火箭炮，可能这火箭炮就不用掏出来了。”
刘世锦也说：“经济是互相联系的复杂系统。一两年10万亿能形成突破口，等经济起来了，信心恢复了，可能就不用再刺激了”。
我们的政策一定要坚决，要落在实处，不但要化债，更要考虑如此刺激消费，“存款搬家”这句话说来容易，但里面隐含了太多人们对于权威的信任，对于国家发展的信心，对于未来生活的美好愿景。
电影《流浪地球》里有一句被人诟病的土味台词：
“希望，是我们这个时代像钻石一样珍贵的东西”
正因为它土，才说明每个人都明白它的意义，每个人都明白的事情，做好它的价值才最大！
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