梳理一下这轮交易节奏：
年初开始预判进入交易的垃圾时间，基本上小仓位运行：
直到2024年7月初，开始call日元兑人民币升值，并在JPYCNY在4.5～4.6之间建仓。
8月5日，日元carry trade引爆全球杠杆资金后，JPYCNY触碰到4.9以上时逐步清仓，直到此时，我仍然认为今年是交易的垃圾时间，不确定性太强，能够稳住10%左右的收益率就已满足。
但是在8月5日新兴市场大跌当天，我开始注意到A股和港股跌幅低，和新兴市场收益率负相关性明显抬升，敏锐地感觉到交易中国资产的机会正在来临。之后三天连发文章，并明确提出：
8月6日开始，旗帜鲜明看好“防御价值+美国降息交易+中国经济边际向好”背景下中国资产估值回归的配置机遇，这是我下半年的投资主线。 公众号：RandomlyWriting
中国资产防御价值凸显，港A股迎来配置机遇
值得一提的是，今天（10.21）LPR下调，第三篇文章的含金量在进一步上升。
饶是如此，我仍然在逐步建仓的过程中面临着8月下旬和9月上旬的回撤，直到9月19日美联储超预期降息50基点后，港股仓位率先企稳并开启反弹走势，收益率才开始触底。
直到这个时候，我仍然认为A股需要滞后于港股逐渐企稳后再缓慢抬升估值中枢。
但到9.24日，猝不及防的三巨头会议点燃市场热情，此时接近8成仓位的我选择把仓位打满，并逐渐加上20%的杠杆应对，这段时间分析已经没有必要，跟着动量顺势而为即可。
9.30卸掉杠杆，并减仓两成，应对国庆节期间无法交易的不确定性。
10.8在9.30的基础上继续大幅减仓，主要是短期情绪过热+天量历史成交+止盈压力太大，个人认为一个成熟的投资人在9.30和10.8必须执行交易纪律、严格降低仓位，从而控制回撤。
之后的交易日是大幅回撤，按兵不动。
直到10.14开始，逐渐建仓科创50，到10.17日大概加仓三成科创50。
10.18行情启动，10.21清仓科创50以及剩余的创业板。
目前A股的风险敞口已经降低为0，保留部分港股仓位运行，今天（10.21）下午清仓清得很艰难，站在此时看，收益和回撤空间都很大。但是上证、创业板指数上涨无力，科创板午后走弱，港股市场并未跟涨，叠加美国大选、中国财政政策尚未明牌，此时在牌桌上的赔率已然不高。
诚然，踏空风险不低，但轻仓运行，有助于在后续的交易中掌握主动权。毕竟谁也没有水晶球，一觉醒来，不知道明天又会发生什么。
本文不做投资建议，仅做为交易记录供日后复盘使用，感谢阅读至此，欢迎转发关注！
