RandomlyWriting按：
outlierCC的主要结论：
周五的港股是一个不错的短期止盈位，A股不认为大盘已经筑底。
在outlierCC正文仓位数据之后，笔者一并附上了自己的观点，供各位参考。
outlierCC正文
先来讲一下，这个号是为自己写的，因为人的记忆会有很强的偏向性与选择性，这在交易里是绝不可取的。因此对于很多事情，留有痕迹会抹去人在选择性记忆中带来的自负和错误。
Talk is easy, show me the alpha，所以在绝大多数周期判断和模拟组合更新的文章中，我不太会雕琢文字，而是鲜明的表达对市场的观点。
本周最后一天涨势如虹，市场欢声笑语，仿佛这一轮三个多月的调整在今天的暴涨后很确定的进入了尾声。我并不会执迷于与市场观点唱反调，但有一些现象我认为是值得关注的：
1. 标志性的底部往往不是一鲸落万物生：风格切换是重要的，但下跌时强势的票不涨是正常的，但也不应该天量砸盘。标志性的阳线应该每一个综合指数都有至少1.5%的涨幅，而不是出现过于极端的结构性。另外，小盘超跌后领涨很合理，但爆炒小盘大概不会是之后的主线。
2. 又开始拉房地产了：这个甚至不用过多赘述，过去几次房地产指数涨超4%的日子包括：今天、7月1号、5月17号、4月26号和29号。之前两次都是短期高点，4月底确实是房地产拉升催化的行情，但对比当时更直接的松绑政策，这次的政策看上去更不合国情，也更不切实际，这可能也是为什么市场连一整天都撑不下去的原因。
3. 港股一些典型的轧空标的开始飙升：跟房地产类似，流动性好但基本面堪忧的票如三傻B（蔚小理+哔站）组合的上涨往往也是港股一个周期的终点，叠加MSCI调仓往往也会有促进作用。
我认为今天的港股是一个不错的短期止盈位。指数也处于关键压力之中，可以看一看冲击关键阻力的强度再做决策。有的时候会感觉，港股投资者是全世界最专业的投资者，这个市场每年为投资者提供10个点的负beta，还要让投资者深入研究中美两国的宏观环境，真是有些艰难。九月在即，经历月初三个交易日的巨震，这两周的外围市场，似乎有一种暴风雨前的宁静，相比四周前（应当谨慎，但不必悲观（8.2调仓记录））谨慎乐观的加仓，我现在并没有把上一波短线仓位重新买回来的动力。
A股要想的事情会稍微少一些，外围市场的干扰也相对小一点，之前一连串近一个月的阴跌，仅今天一日游的行情，多少有些太不体面了，也许之后还有机会涨一涨，或者至少企稳一段时间，当前实盘，A股的宽基仓位会多于港股。但我同样不认为大盘已经筑底：过去几年的经验看，没有一段凛冽的下跌，好像很难说见底，唯一一次钝刀筑底是19年1月，但当时突破了关键的2449，同时，市场的恐惧程度好像一直都没有满足。
基于上述观点，本周模拟组合将净多仓位下调至50%，今天收盘净值为1.35091，具体持仓情况、收益曲线和超额曲线如下：
RandomlyWriting观点：
对下周的展望基本已经体现在周五的文章里，遗憾微信官方删除过一次，所以大部分读者都没有收到推送通知，今晚把原文链接贴上，感兴趣的朋友可以读读：
“允许下调”彭博小作文流传前，市场有哪些微妙的变化，如何应对？
核心结论：
1、这类型彭博小作文扰动市场的事件早已在预期之内，预期混乱下，外资需要寻求安全系数高的防御性资产，要形成短线交易中国资产的合力，需要一个故事。而“炒作房地产重大政策”的出台已经是一种针对中国资产短线推高出货的交易默契。
2、在交易面上，我个人一直认为，市场不可预测，只能应对。而如何应对市场，要看市场演绎什么逻辑：
逻辑一：如果小作文未落实，说明今天行情开始了第一阶段，围绕“中国资产防御价值”的演绎，在博弈阶段，交易风格可以偏短线。
逻辑二：如果有落实，那么经济逐渐企稳回升是可以预期的，毕竟财政距离完成全年目标还有很大空间。此时，可以考虑拿长，在不同行业间做轮动配置。
周末无事发生，且彭博截图被禁止传播，交易面上更偏向于演绎逻辑一，下周一将降低50%的A50和恒生科技仓位锁定收益。
但基本面上看，未来一年，仍然看好“防御价值+美国降息交易+中国经济边际向好”背景下中国资产估值回归的配置机遇。
感谢阅读至此，分析不易，若有启发，欢迎点赞关注！！
