继上周五之后，彭博又发新作文：
细节越来越丰富了：中国正考虑分两步降低高达5.3万亿美元的抵押贷款利率，以降低数百万家庭的借贷成本，同时缓解银行系统的利润紧缩。
据知情人士透露，金融监管机构已提议将全国范围内未偿还抵押贷款利率下调约 80 个基点，这是一揽子计划的一部分，该计划包括加快抵押贷款再融资资格的时间表。知情人士表示，第一次降息可能在未来几周内实施，第二次降息将在明年年初生效。由于涉及私人事务，知情人士要求匿名。
两位知情人士表示，这项尚未最终确定的计划很可能适用于首套和第二套住房，国家金融监督管理局没有回应置评请求。
从历史上看，彭博和路透这些媒体这几年的消息准确度越来越低，而且之前我也反复提过，“炒作房地产重大政策”的出台已经是一种针对中国资产短线推高出货的交易默契。
但是上周五的作文并没有无疾而终，在沉静了五天之后，彭博又补充细节继续推进，那么这个消息的份量，就值得重视了。
可以简单推演下这个政策的利好：
这个政策如果出台了，本质上是倒逼财富从银行向家庭的转移，因此对消费有利。最乐观的情况是，根据存量数据，如果所有现有抵押贷款都进行再融资，借款人每年可以节省约 3000 亿元人民币（420 亿美元）的利息支出，相当于全国零售额的 0.6% 或国内生产总值的 0.2%。
但是银行可能要过点苦日子，分两步下调，估计是得给银行一点缓冲期。降息幅度过大会给银行带来压力，截至 6 月底，银行的利润率已跌至 1.54% 的历史低点，远低于维持合理盈利能力所需的 1.8% 的门槛。
过去一年左右，银行曾多次下调存款利率，以减轻贷款收益率下降的影响。现在看来，还得跟随节奏继续下调，而普通人的存款利率也将越来越低。
花旗集团估计，降息幅度超过预期可能导致明年银行得利润率平均下降 8 个基点，并使其收益下降 6.4%。抵押贷款风险较高的银行（如四大国有银行）可能更容易受到降息的影响。
在投资市场上，还是那句话：
“市场不可预测，只能应对。”
怎么应对呢，上周五的文章提示得很到位了，顺势而为即可。
交易面观点：
逻辑二：如果有落实，那么经济逐渐企稳回升是可以预期的，毕竟财政距离完成全年目标还有很大空间。此时，可以考虑拿长，在不同行业间做轮动配置。
outlierCC，公众号：RandomlyWriting彭博小作文周五扰动市场后又无疾而终，后市该如何走？
其实，若真出台这部分政策，也大可不必意外，因为降息空间确实已经打开了，今年8月8日我就明确指出了，随着美联储预计在9月降息，两国利差缩小，人民币压力可能减弱，中国可以有更多的政策刺激空间。
2024年，人行可能总共有三次降息，两周前的意外降息可能仅仅只是本次大规模降息的开始。由于目前市场上主流观点认为美联储今年将降息2-3次，人行今年预计仍然还将降息至少2次，最早在9月份开启，主要逻辑是跟随美联储的降息路径，甚至如7月的操作，不排除抢跑的可能。对国内经济而言来说，这个时机窗口十分重要，这也是中国资产交易主线开启的关键信号，保持关注。
RandomlyWriting，公众号：RandomlyWriting中国降息空间打开，今年大概率至少再降息两次
基于上述逻辑，我在8月份初就提出“防御价值+美国降息交易+中国经济边际向好”背景下中国资产估值回归的配置机遇。
当然，大家还是要客观和现实一点，需要明确：
政策只能提振情绪，中国资产被低估也不是一天两天能修复的，资金的信心也不是一天两天就能回归的，经济提振也不是短期出台政策就能立竿见影实现的。
所以拉高要记得出货，仓位管理要做好，顺势而为很重要。
不要相信任何故事。
感谢阅读至此，分析不易，若有启发，欢迎点赞关注！！
